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Introduzida pela Lei de 15 de Junho de 2004 no Luxemburgo, a société d’investissement en capital à risque (SICAR) é uma sociedade de investimento em capital de risco, que é um fundo de investimento que foi construído para investimentos em participações privadas e capital de risco.

A intenção de introduzir o SICAR era introduzir um veículo que pudesse suportar as necessidades estruturais específicas dos projectos de capital privado e de capital de risco, beneficiando simultaneamente de um regime regulamentar ligeiro e estando ainda sujeito à supervisão permanente da Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Em geral, o regime SICAR proporciona uma grande flexibilidade empresarial juntamente com um tratamento fiscal favorável.

Características de um SICAR luxemburguês

SICARUma SICAR é um veículo com o principal objectivo de investir em activos de risco, em benefício de investidores qualificados. Pode ser utilizado para transacções de equidade privada e capital de risco, e investimento imobiliário indirecto.
Legislação aplicávelAs SICAR estão sujeitas à Lei luxemburguesa de 15 de Junho de 2004 (Lei SICAR), que foi alterada em Outubro de 2008 e pela Lei de 12 de Julho de 2013 sobre os Gestores de Fundos de Investimento Alternativos (Lei AIFM)
Investidores elegíveis uma SICAR é restrita a investidores bem informados, (investidores institucionais, investidores profissionais, e outros investidores que devem cumprir requisitos específicos) que podem ser pessoas singulares ou entidades jurídicas.
Activos elegíveisUma SICAR pode investir os seus activos em títulos representativos de capital de risco
Diversificação do riscoNão é necessário
Forma legalUma SICAR pode ser estabelecida em qualquer uma das seguintes formas legais:
– Uma sociedade anónima (société anonyme ou S.A.)
– Uma sociedade de responsabilidade limitada (société à responsabilité limitée ou S.à r.l.)
– Uma sociedade limitada por acções (société en commandite par action ou S.C.A.)
– Uma sociedade cooperativa organizada como sociedade anónima (société cooperative organisée comme une ou ScoS.A.)
– Sociedade em comandita simples (société en commandite simple ou S.C.S. e société en commandite simple à capital variable ou S.C.S. à capital variable).
Compartimentos segregadosSim, o prospecto de uma SICAR pode permitir a criação de múltiplos compartimentos.
Requisitos de capitalUma SICAR exige um capital social mínimo subscrito de 1 milhão de euros, que deve ser atingido no prazo de 12 meses após a empresa ter sido autorizada.
Cálculo do valor patrimonial líquido (NAV) e política de resgateNão é necessário
Regime fiscalAs SICAR criadas sob a forma de sociedade de capitais estão sujeitas aos impostos gerais sobre as sociedades no Luxemburgo às taxas normais (o Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas, o Imposto Municipal sobre as Empresas e a sobretaxa de solidariedade, actualmente em 24,94% no Luxemburgo)
Quaisquer rendimentos provenientes de títulos, assim como quaisquer rendimentos provenientes da venda, contribuição ou liquidação dos mesmos, estão totalmente isentos.
As SICAR estão igualmente isentas de imposto sobre o património líquido, imposto de subscrição e retenção na fonte sobre dividendos/juros e mais-valias
Convenção sobre a dupla tributação e acesso à Directiva da UE sobre as sociedades-mãe e as sociedades afiliadas As SICAR, do ponto de vista do Luxemburgo, beneficiam da Directiva Europeia sobre Sociedades-Mães e Afiliadas e dos tratados de dupla tributação concluídos pelo Luxemburgo, uma vez que são sociedades plenamente tributáveis.
Autorização e supervisão pelo CSSFComo veículo regulamentado, um SICAR está sob a supervisão do CSSF.
Possibilidade de listagemuma SICAR está autorizada a listar as suas acções na Bolsa de Valores apenas sob condições específicas
Passaporte europeuNão (a menos que se enquadre no âmbito do regime completo da AIFMD)
Prestadores de serviços luxemburgueses necessáriosAuditor independente
Administração Central & Depositário de Registos

Sendo uma estrutura regulada e fiscalmente eficiente concebida para investimentos de capital privado e de capital de risco, a SICAR é um veículo interessante no Luxemburgo e no estrangeiro.

Os peritos da Damalion ajudam os investidores internacionais, os investidores de capital de risco e as empresas de participações privadas a criar e gerir o seu SICAR no Luxemburgo. Por favor contacte agora o seu perito Damalion.