Société d’investissement en capital à risque (SICAR ), der blev indført ved lov af 15. juni 2004 i Luxembourg, er et investeringsselskab i risikovillig kapital, som er en investeringsfond, der er oprettet med henblik på investeringer i private equity og venturekapital.
Hensigten med indførelsen af SICAR var at indføre et instrument, der kunne modstå de særlige strukturelle behov for private equity- og venturekapitalprojekter, samtidig med at det var omfattet af en let reguleringsordning og stadig var underlagt det permanente tilsyn fra Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Generelt giver SICAR-ordningen en stor fleksibilitet for virksomhederne og en gunstig skattemæssig behandling.
Egenskaber ved et SICAR i Luxembourg
| SICAR | En SICAR er et instrument, hvis primære formål er at investere i risikobetonede aktiver til fordel for kvalificerede investorer. Den kan bruges til private equity- og venturekapitaltransaktioner og indirekte ejendomsinvesteringer. |
| Gældende lovgivning | SICAR’er er omfattet af den luxembourgske lov af 15. juni 2004 (SICAR-loven), som blev ændret i oktober 2008 og ved lov af 12. juli 2013 om forvaltere af alternative investeringsfonde (AIFM-loven). |
| Støtteberettigede investorer | en SICAR er begrænset til velinformerede investorer (institutionelle investorer, professionelle investorer og andre investorer, der skal opfylde særlige krav), som kan være fysiske eller juridiske personer. |
| Støtteberettigede aktiver | Et SICAR kan investere sine aktiver i værdipapirer, der repræsenterer risikovillig kapital |
| Spredning af risici | Ikke påkrævet |
| Lovlig kontrakt | Et SICAR kan oprettes i en af følgende juridiske former: – Et aktieselskab (société anonyme eller S.A.) – Et privat selskab med begrænset ansvar (société à responsabilité limitée eller S.à r.l.) – Et kommanditselskab på aktier (société en commandite par action eller S.C.A.) – Et kooperativt selskab, der er organiseret som et aktieselskab (société cooperative organisée comme une eller ScoS.A.) – Kommanditselskab (société en commandite simple eller S.C.S. og société en commandite simple à capital variable eller S.C.S. à capital variable). |
| Adskilte rum | Ja, prospektet for en SICAR kan tillade, at der oprettes flere afdelinger. |
| Kapitalkrav | En SICAR kræver en minimumskapital på 1 mio. EUR, som skal være nået inden for 12 måneder efter, at selskabet er blevet godkendt. |
| Beregning af nettoværdi (NAV) og indfrielsespolitik | Ikke påkrævet |
| Skatteordning | SICARs, der er oprettet i form af et kapitalselskab, er underlagt almindelig selskabsskat i Luxembourg til normale satser (selskabsskat, kommunal erhvervsskat og solidaritetstillæg udgør i øjeblikket 24,94 % i Luxembourg). Enhver indkomst fra værdipapirer samt enhver indkomst fra salg, indskud eller likvidation af disse er fuldt ud fritaget. SICAR’er er også fritaget for nettoformueskat, tegningsskat og kildeskat på udbytte/renter og kapitalgevinster. |
| Dobbeltbeskatningsoverenskomst og adgang til EU’s moder- og datterselskabsdirektiv | Set fra et luxembourgsk synspunkt nyder SICAR’er godt af EU’s moder-datterselskabsdirektiv og de dobbeltbeskatningsoverenskomster, som Luxembourg har indgået, da de er fuldt skattepligtige selskaber. |
| Godkendelse og tilsyn fra CSSF | Som et reguleret instrument er et SICAR under tilsyn af CSSF. |
| Mulighed for optagelse på listen | et SICAR har kun tilladelse til at notere sine aktier på børsen på særlige betingelser |
| Europæisk pas | Nej (medmindre den falder ind under anvendelsesområdet for den fulde AIFMD-ordning) |
| Krævede luxembourgske tjenesteydere | Uafhængig revisor Central administration og registrator Depositar |
SICAR er en reguleret og skattemæssigt effektiv struktur, der er designet til private equity- og venturekapitalinvesteringer, og er derfor et interessant instrument i Luxembourg og i udlandet.
Damalions eksperter hjælper internationale investorer, venturekapitalister og private equity-selskaber med at oprette og administrere deres SICAR i Luxembourg. Kontakt din Damalion-ekspert nu.
