À medida que os investidores suecos procuram cada vez mais rendimento, diversificação e proteção de activos para além das suas fronteiras, a Special Limited Partnership (SCSp) do Luxemburgo surgiu como uma ferramenta poderosa para a estruturação transfronteiriça e a expansão do mercado. Com a sua flexibilidade legal, neutralidade fiscal e quadro regulamentar favorável ao investidor, a SCSp está a atrair uma nova vaga de family offices suecos, empresas de private equity e empresários HNW que pretendem expandir as suas estratégias de investimento na Europa e não só.
Porque é que os investidores suecos estão a expandir-se para o estrangeiro
A Suécia é o lar de uma comunidade de investidores altamente sofisticada, com um forte historial em private equity, imobiliário, infra-estruturas e startups tecnológicas. No entanto, com as taxas de juro negativas no espelho retrovisor e a pressão inflacionista sobre os retornos, muitos investidores estão a orientar-se para a diversificação internacional. Os principais motivos incluem:
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Acesso a um maior fluxo de negócios na Europa e no estrangeiro
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Estruturas fiscais eficientes para joint ventures internacionais
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Proteção dos activos ao abrigo de um regime jurídico favorável
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Planeamento da sucessão do património familiar em todas as jurisdições
É aqui que o SCSp do Luxemburgo oferece uma vantagem competitiva.
O que é um SCSp?
A Sociedade em Comandita Especial (Société en Commandite Spéciale) é um veículo luxemburguês concebido para fins de investimento. Inspirada nas sociedades de direito comum anglo-saxónicas, não tem personalidade jurídica e é regida por um contrato de sociedade. Isto dá aos investidores uma enorme liberdade para definir a participação nos lucros, os direitos de governação e os compromissos de capital.
As principais caraterísticas incluem:
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Sem exigência de capital mínimo
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Não é necessário publicar demonstrações financeiras
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Não há supervisão da CSSF, a não ser que te qualifiques como um fundo regulamentado
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Flexibilidade de estruturação jurídica para negócios personalizados
O SCSp em ação: Ideal para estratégias de investimento suecas
O SCSp alinha-se perfeitamente com as práticas de investimento suecas:
1. Capital privado e capital de risco
Os GPs suecos que lançam novos fundos ou plataformas de co-investimento podem estruturar os seus veículos através da SCSp, permitindo acordos de transporte flexíveis e cláusulas de cascata. Uma vez que a SCSp permite total liberdade contratual no acordo de parceria limitada, é perfeita para veículos com vários investidores e várias transacções.
2. Estruturação imobiliária
Com o SCSp, os investidores suecos podem reunir capital para adquirir activos na Alemanha, em França ou no Sul da Europa. Combinada com as convenções de dupla tributação do Luxemburgo, a estrutura assegura um repatriamento eficiente dos lucros, ao mesmo tempo que delimita o risco ao nível dos activos.
3. Gestão do património familiar
O SCSp é cada vez mais utilizado pelos family offices suecos para deter diversos activos – desde acções de empresas privadas a investimentos alternativos – com cláusulas de sucessão e regras de governação incorporadas no acordo. Isto assegura uma transição intergeracional sem problemas, beneficiando simultaneamente da neutralidade fiscal ao nível do SCSp.
Transparência fiscal = Eficiência fiscal
O SCSp é, por defeito, transparente do ponto de vista fiscal. Isto significa que não está sujeita ao imposto sobre o rendimento das sociedades, ao imposto municipal sobre as empresas ou ao imposto sobre o património líquido no Luxemburgo. Os lucros só são tributados ao nível do parceiro, normalmente na Suécia – a menos que sejam estruturados através de sociedades holding intermediárias.
Esta configuração permite aos investidores suecos adaptarem a sua exposição fiscal global de acordo com os tratados, os princípios de preços de transferência e a sua apetência pelo risco.
Luxemburgo = Conectividade global
O que torna o Luxemburgo atrativo para os suecos não é apenas o seu quadro jurídico, mas também o seu ecossistema financeiro:
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Mais de 6,1 biliões de euros em activos sob gestão (ALFI 2024)
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Acolhe mais de 130 bancos e o maior centro de fundos de investimento da UE
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Experiência na estruturação transfronteiriça de SPV
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Acesso fácil à custódia global e à administração de fundos
Para os investidores suecos que têm como objetivo a Alemanha, os Países Baixos, a Espanha, ou mesmo a América do Norte e a Ásia, o Luxemburgo oferece uma flexibilidade de estruturação inigualável, aliada à credibilidade nos mercados internacionais.
A Damalion apoia os investidores suecos no Luxemburgo
Na Damalion, orientamos os investidores suecos na estruturação e lançamento dos seus veículos SCSp luxemburgueses com precisão e rapidez. A nossa experiência abrange:
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Redigir o contrato de sociedade em comandita
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Seleção de estruturas de parceiros gerais (por exemplo, SARL ou SA)
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Registos legais e regulamentares
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Coordenação com consultores fiscais na Suécia e no Luxemburgo
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Integração com administradores de fundos e depositários
Quer sejas um fundo de capital de risco sediado em Estocolmo, um family office que visa o sector imobiliário pan-europeu ou um empresário que procura um veículo de crescimento com vários activos, a SCSp oferece-te a plataforma jurídica e operacional para cresceres internacionalmente.
Deixa-nos ajudar-te a ir de Estocolmo ao Luxemburgo – e mais além.
Contacta a Damalion hoje para iniciar a tua viagem transfronteiriça.
| Caraterística | SCSp (Luxemburgo) | AB (Aktiebolag – Suécia) |
|---|---|---|
| Personalidade jurídica | Não (entidade contratual) | Sim (entidade jurídica autónoma) |
| Tratamento fiscal | Transparência fiscal (parceiros tributados) | Imposto sobre o rendimento das sociedades + imposto sobre os dividendos |
| Capital mínimo | Nenhum | SEK 25.000 |
| Flexibilidade de governação | Muito elevada (LPA personalizada) | Média (regida pela lei sueca) |
| Requisitos contabilísticos | Não há registo público, a menos que esteja regulamentado | Relatórios financeiros anuais obrigatórios |
| Supervisão regulamentar | Nenhuma (exceto se for um fundo regulamentado) | Cumpre integralmente os requisitos das autoridades suecas |
| Adequação do investidor | Empresas PE/VC, escritórios familiares, sector imobiliário | Empresas locais, empresas internacionais |
10 coisas para fazer durante a tua viagem de negócios de 24 horas no Luxemburgo
Aqui estão 10 coisas para fazeres durante a tua viagem de negócios de 24 horas no Luxemburgo, focadas exclusivamente em arte e restaurantes:
🎨 Arte e museus
1. MUDAM– Museu de Arte Moderna Grande Duque Jean
Explora a arte contemporânea de primeira classe num impressionante museu concebido por I. M.Pei em Kirchberg.
🌐 mudam.com
2.Casino Luxembourg – Forum d’art contemporain
Um espaço de referência para exposições temporárias e eventos culturais de vanguarda no centro da cidade.
🌐 casino-luxembourg.lu
3.Am Tunnel Galerie – Galeria de Arte Contemporânea BCEE
Visita esta galeria subterrânea – um túnel bancário transformado – que apresenta obras de artistas luxemburgueses e internacionais.
🌐 bcee.lu (ver “Am Tunnel”)
4.Villa Vauban – Museu de Arte da Cidade do Luxemburgo
Uma bela villa do século XIX situada num parque exuberante, que alberga pinturas do século XVIII-XIX e artes decorativas modernas.
🌐 villavauban.lu
5.Museu de História da Cidade do Luxemburgo
Uma mistura dinâmica de história e design em Ville Haute, que oferece uma visão rica do desenvolvimento da cidade.
🌐 citymuseum.lu
🍽️ Restaurantes e cafés
6. Mosconi
Restaurante italiano com estrela Michelin na zona de Grund, famoso pelos seus inovadores menus de degustação de massas.
🌐 mosconi.lu
7. Um Plateau
Pratos modernos e elegantes de fusão mediterrânica-asiática num espaço chique – perfeito para um almoço ou jantar de negócios descontraído.
🌐 umplateau.lu
8. Le Sud
Cozinha francesa contemporânea com vista para o rio Alzette; ideal para uma refeição depois do trabalho num ambiente histórico.
🌐 le-sud.lu
9.La Distillerie (Château de Bourglinster)
Um menu de degustação vegetariano com estrela Michelin num castelo do século XII – uma experiência nocturna inesquecível.
🌐 bourglinster.lu
10.Casa do Chocolate Nathalie Bonn
Delicia-te com um luxuoso chocolate quente e chocolates gourmet em frente ao Grande Palácio Ducal.
🌐 chocolate-house-bonn.lu
