Un aperçu des véhicules de détention d'actifs luxembourgeois
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Voici un aperçu général des principaux véhicules de détention d’actifs que vous pouvez établir au Luxembourg, tous actifs confondus, tout en utilisant diverses stratégies d’investissement. En connaissant les différentes structures d’entreprise, vous comprenez mieux leur configuration unique et les exigences de chaque structure.

Fondation

Une fondation privée créée au Luxembourg est considérée comme une entité juridique dont le fonctionnement est similaire à celui d’un trust et qui opère comme une société. Cette structure orpheline est établie par une fondation qui fait un apport d’actifs important au moment de la constitution de la fondation. Les actifs peuvent être situés au Luxembourg ou à l’étranger de manière distincte de son fondateur. Une fondation privée est gérée par un conseil ou un conseil d’administration.

Au moment de sa constitution, le fondateur d’une fondation doit désigner un ou plusieurs bénéficiaires. En outre, c’est le rôle du fondateur d’énumérer toutes les règles sur la façon dont les membres du conseil doivent distribuer les actifs. Le fondateur d’une fondation peut être une personne physique ou une personne morale établie au Luxembourg ou à l’étranger.

Société en commandite pour la détention d’actifs privés

Une société en commandite spéciale ou SLP est conçue pour assurer une gestion supérieure du patrimoine et une protection optimale des actifs. Cette entité commerciale peut être facilement établie au Luxembourg. En outre, la structure SLP peut détenir des actifs de grande valeur tels que des biens immobiliers, des avions et des bateaux situés dans le monde entier.

Voici les caractéristiques d’une société en commandite spéciale ou SLP :

  • Une SLP n’est pas soumise à l’impôt luxembourgeois ; les membres ne doivent donc pas payer l’impôt sur les sociétés, l’impôt sur la fortune ou les droits de donation et de succession pour les non-résidents luxembourgeois.
  • Tous les documents financiers sont gardés confidentiels et ne peuvent être consultés que par ses membres ou sur la base du droit qu’ils détiennent comme indiqué dans les statuts.
  • Un directeur général désigné est responsable de la gestion de tous ou de certains actifs de la SLP.
  • Les membres du Family Office peuvent détenir des actions dans une structure SLP. Les droits qu’ils détiennent dans une SLP dépendent du pourcentage de parts qu’ils détiennent dans les actifs. Par exemple, un membre peut se voir accorder tous les droits sur un actif spécifique et un autre membre se voit accorder le droit d’utiliser un actif totalement différent ou distinct dans la structure de la SLP.
  • Étant donné qu’un PSL est un accord contractuel entre les membres, il peut être remanié dans tous les cas et peut être modifié de temps à autre.
  • Les membres d’un PSL ne peuvent être divulgués dans les dossiers ou documents publics.
  • Le droit de faciliter la vente d’actifs dans la SLP est attribué à un membre ou à un ensemble particulier de membres de la structure.
  • La SLP doit avoir un partenaire général désigné qui peut être un résident du Luxembourg ou autre.
  • Elle peut être établie par une seule personne ou par une organisation patrimoniale, comme dans le cas d’une fondation ou d’un trust. Il peut également présenter d’autres types d’actifs précieux, notamment des DPI et bien d’autres encore. Une SLP peut être créée au Luxembourg, quelle que soit la localisation d’une personne physique ou morale.

Assurance vie privée

L’assurance-vie est considérée comme un investissement par les particuliers et les clients fortunés qui cherchent à investir dans des services avec le moins de risques possible. Un placement privé d’assurance-vie est un véhicule de détention d’actifs qui est conçu pour protéger les investissements effectués par les clients en utilisant une structure juridique distincte.

C’est ainsi que fonctionne une assurance-vie à placement privé :

  • Lorsqu’une police d’assurance-vie privée est utilisée, le portefeuille d’investissement du client est transféré sur un compte séparé et sous la responsabilité de l’institution financière privée choisie par le client.
  • Le titulaire de la police donne les pleins pouvoirs au gestionnaire d’actifs qui sera le principal responsable de l’organisation de tous les investissements et des activités décisionnelles connexes.
  • L’actif d’un compte séparé sera protégé de l’actif de l’assureur. En substance, le fournisseur d’assurance-vie sera légalement propriétaire de tous les actifs investissables, tandis que les assurés désigneront leurs bénéficiaires respectifs.
  • Un gestionnaire d’actifs et une banque dépositaire seront désignés par le titulaire de la police, et avec l’approbation d’une assurance.
  • Ce compte sera uniquement utilisé à des fins de gestion de l’assurance-vie. Le portefeuille ne sera utilisé que pour investir dans diverses polices.

Titrisation

Des fonds ou véhicules de titrisation réglementés et non réglementés peuvent être établis au Luxembourg. Les véhicules de titrisation bénéficient d’un régime fiscal neutre, ce qui signifie qu’il n’y a pas de charge fiscale supplémentaire pour la SV, mais que l’imposition est répartie entre ses investisseurs.

Ce véhicule d’investissement peut être utilisé pour titriser n’importe quel risque ou actif, ouvrant ainsi la voie à son importance dans une grande variété d’applications.

Les véhicules de titrisation sont utilisés pour diverses activités, notamment :

  • Dé-consolider la propriété des épaules d’un bilan d’émetteur
  • Objectifs de refinancement
  • Éloignement et discrétion de la faillite sécurisée
  • Transférer les risques

Les dividendes et les intérêts sont déductibles aux fins de l’impôt sur le revenu. Un véhicule de titrisation correctement structuré sera évalué à un revenu imposable minimal. Enfin, les distributions ne sont pas soumises à une retenue à la source.

SICAR

La SICAR ou société d’investissement en capital à risque est un véhicule d’investissement pour les capitaux à risque et les actions privées. Contrairement aux fonds d’investissement, les SICAR ne sont pas mandatées pour suivre les principes de diversification des risques dans leurs activités d’allocation d’actifs. Enfin, les investissements SICAR ne peuvent être utilisés que par des investisseurs bien informés. En règle générale, les SICAR sont soumises à l’impôt, mais la plupart des revenus générés par les investissements tels que les dividendes, les gains en capital et les intérêts sont exonérés d’impôt.

Fonds d’investissement spécialisé ou FIS

Un FIS est uniquement limité aux investissements professionnels qui peuvent investir tous les types d’actifs. Les principes généraux de diversification des risques sont maintenus, mais aucune loi ne définit clairement les restrictions ou les limitations. Les FIS ne sont pas soumis à l’impôt mais doivent payer une taxe d’abonnement fixée à 0,01%.

SPF

Une SPF est un véhicule dédié à la détention et à la gestion de divers actifs financiers familiaux et individuels, notamment des obligations, des liquidités, des actions, des devises, des produits dérivés, des options, des contrats à terme, de l’épargne, des métaux précieux, des warrants, et bien d’autres encore.

  • Une SPF est une entité juridique non réglementée qui n’a pas besoin d’obtenir une licence commerciale pour être pleinement opérationnelle.
  • Les actions de la SPF ne peuvent jamais être utilisées pour un placement public, ne peuvent pas être offertes publiquement, ni cotées en bourse.
  • Cette structure est exclusivement destinée aux investisseurs privés qui gèrent leur patrimoine personnel.

Les investisseurs éligibles du SPF sont les suivants :

  • Les particuliers qui gèrent leur patrimoine personnel
  • les organismes de gestion de patrimoine privé qui agissent pour le compte d’un ou plusieurs trusts ou family offices
  • Intermédiaires agissant pour le compte de particuliers, de trusts ou de family offices

SOPARFI

Un SOPARFi est conçu pour maximiser la gestion des exploitations dans une entreprise à caractère collectif. Une SOPARFI peut également exercer diverses activités qui sont principalement liées à la gestion des exploitations. Dans ce cas, ils peuvent s’engager dans des opérations de conseil financier et des opérations commerciales qui peuvent ou non être directement liées à leurs propres activités de gestion des participations.

Une SOPARFI bénéficie des conventions de double imposition et entre dans le champ d’application de la directive européenne “mère-filiale”. Cela permet à SOPARFis de bénéficier de certaines exonérations fiscales sur les plus-values et revenus liés aux actions. Enfin, une SOPARFI est un excellent véhicule pour valoriser un portefeuille immobilier.

Confiance

Par essence, une fiducie est un acte de fiducie privé ou un document juridique écrit entre un individu qui place ses actifs sous la fiducie, qui à son tour fait référence au constituant et aux fiduciaires (individus ou société) qui sont responsables de la distribution, de la gestion et de la protection des revenus et des actifs.

Les actifs sont détenus en fiducie pour les bénéficiaires ou les personnes qui ont le droit de profiter des immobilisations et des revenus détenus en vertu de l’acte de fiducie.

La création d’un trust familial est avantageuse pour les raisons suivantes :

  • Une alternative au testament
  • Protection des actifs
  • Peut détenir une variété d’actifs mobiliers et immobiliers.
  • Vie privée et confidentialité
  • Tactiques efficaces de planification fiscale
  • Flexibilité
  • Investissement dans la participation
  • Propriété de biens immobiliers
  • Divers instruments financiers

L’administration et la gestion d’un trust permettent aux membres désignés de sauvegarder et de maintenir le patrimoine familial, y compris les actifs et les biens de valeur, partout dans le monde, tout en conservant un accès aux décisions importantes. Les recommandations sur les régimes internationaux doivent être prises en compte lors du transfert de biens et de la gestion d’un trust familial. Il est également crucial pour les décideurs de concevoir un plan de succession afin de garantir l’exécution du testament du fondateur ou du constituant de la famille, la gouvernance familiale et la règle de l’héritier à long terme.

Si vous souhaitez en savoir plus sur ces véhicules de détention d’actifs au Luxembourg, nous sommes là pour vous aider. Nos experts Damalion vous fourniront des informations détaillées sur ces structures et vous aideront à choisir celle qui correspond à vos besoins.