Luxemburg är ett litet men välmående land i Europa som har en stark position i toppen av hedgefondbranschen. Fondinitiativtagare som vill få tillgång till stora investerare och lovande investeringar i Europa, Sydamerika och Asien föredrar Luxemburg som jurisdiktion för skapande av hedgefonder eller omdomicilering.

Skattesystemet och regelverket i Luxemburg gör det till en mycket attraktiv hemvist för hedgefondförvaltare och fondinitiativtagare. Dessutom gör tjänsteleverantörsindustrin och dess strategiska läge på kartan Luxemburg till den perfekta destinationen för investerare och förvaltare som vill diversifiera sina portföljer med investeringar från närliggande utvecklade marknader.

Luxemburgs fondföretag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS) och direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFMD ) ökade ytterligare Luxemburgs popularitet och komplexitet som jurisdiktion för alternativa investeringar.

Processen för omklassificering av fonder i Luxemburg

Bolagiseringen av en utländsk hedgefond i Luxemburg omfattar en rad olika processer. För att bli en juridisk person som är registrerad enligt luxemburgsk lag kan en fond som är etablerad utomlands välja att flytta sitt säte genom att omlokalisera det till Luxemburg.

Det finns två sätt att omlokalisera en hedgefond i Luxemburg:

Hård återanpassning

• Detta innebär att en fond flyttar sitt säte till Luxemburg samtidigt som den behåller sin juridiska personlighet.

Mjuk återförsäkran

I

• Naturaförmåner för tillgångarna i en utländsk fond överförs till en ny luxemburgsk fond.
• Det utländska investeringsinstrumentet blir då investerare i den luxemburgska fonden.
• Den utländska fonden kommer sedan att avvecklas.
• Likvidationsaktierna eller -andelarna kommer att delas ut bland investerarna i en luxemburgsk hedgefond.

II

• Inbetalningar in natura från investerare i en utländsk fond till en nyetablerad luxemburgsk fond.
• Investerarna får aktier eller andelar i en hedgefond i Luxemburg.
• Den utländska fonden kommer då att avvecklas och den luxemburgska fonden blir innehavare av tillgångarna i den tidigare utländska fonden.

Tillgängliga juridiska former för återdiomicilering i Luxemburg

• Omfördelning av en utländsk fond till en luxemburgsk fond för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS Part II), en specialiserad investeringsfond (SIF) i form av en SICAV, SICAF eller en gemensam fond.
• Omklassificering av en utländsk fond till ett företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS del II) eller en specialiserad investeringsfond (SIF) endast i form av en SICAV eller SICAF.
• Fusion av en utländsk fond till ett företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS del I), en specialiserad investeringsfond (SIF) som en SICAV, SICAF eller en gemensam fond.

Vilken metod för återdistribution som är att föredra beror till stor del på den valda juridiska strukturen snarare än på investeringsstrategin eller klasstillgångarna. Dessutom kommer processen för att skapa eller omfördela hedgefonder att variera beroende på hur ett luxemburgskt investeringsinstrument är beskaffat och den primära flyttningsmetoden.

Att utländska hedgefonder återigen får sin hemvist i Luxemburg beror på att förvaltare av alternativa investeringar vill dra nytta av den marknadsföringsfrihet som finns i Europeiska unionen för fonder som följer direktiven om företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper. Företagen för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper har blivit den gyllene standarden för gränsöverskridande distribution av medel som accepteras i alla EU:s medlemsländer och andra jurisdiktioner världen över.

En hedgefond som återigen är domicilerad i Luxemburg kommer att betraktas som skattemässigt bosatt och beskattas med de vanliga skattesatserna, såvida inte aktieägarna väljer ett investeringsinstrument som medger särskilda skattebefrielser, t.ex. i fallet med en specialiserad investeringsfond (SIF), riskkapitalfond (SICAR) eller investeringsfond med variabelt kapital (SICAV).

Damalion stöder Storhertigdömet Luxemburgs initiativ för att locka till sig hedgefondförvaltare genom att hjälpa utländska fondförvaltare och initiativtagare att omlokalisera eller skapa en fond i Luxemburg. Med hjälp av vårt omfattande globala servicenätverk kan vi erbjuda vår expertis till utländska investerare och initiativtagare som vill marknadsföra sina investeringar i EU. Om du vill veta mer om processen för omdomicilering av en utländsk fond i Luxemburg kan du kontakta en Damalion-expert idag.

Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.