Master feeder -rahasto toimii erityisenä sijoitusrakenteena sijoituspääoman tai useiden sijoittajien merkintöjen yhdistämiseksi yhdeksi välineeksi, jota kutsutaan master-rahastoksi. Hedge-rahastot käyttävät usein kommandiittiyhtiötä, master feeder -rahastoa, joihin osallistuvat sijoittajat sijoittavat sekä onshore- että offshore-syöttörahastoihin. Master- ja feeder-rahastoja hallinnoi tyypillisesti yksi sijoitushoitaja, joka ohjaa ja valvoo kaikkia Master-salkun sijoituksia.
Master feeder -rahastorakenteessa kullekin sijoittajaryhmälle luodaan erilliset sijoitusvälineet saman sateenvarjon sisällä. Master feeder -rahaston saamat voitot jaetaan tyypillisesti suhteellisesti sen feeder-rahastojen kesken suoraan suhteessa niiden sijoitusten kokonaisprosenttiosuuteen.
Feederiä pidetään master feeder -rahastosta erillisenä oikeushenkilönä, mutta sitä pidetään merkityksellisenä kokonaisuutena sekä lainanantajille että rahastoille lainasuhteiden yhteydessä, kuten merkintäpohjaisen luottojärjestelyn luomisessa.
Sijoituspäälliköt muodostavat feederejä seuraavista syistä:
- Syöttölaitteet tarjoavat joustavuutta sijoittajan verotukselliseen asemaan
- Työntekijän eläketurvalain (ERISA) varat
- Minimipääomasijoitukset
- Palkkarakenteet ja hallinnolliset ominaisuudet, jotka voidaan räätälöidä minkä tahansa sijoittajan erityistarpeiden mukaan
Syöttörahastot, jotka sijoittavat samaan Master-salkkuun, voivat halutessaan mukauttaa muunnelmia, jotka voivat vaihdella seuraavista tekijöistä:
-
Sijoittajan tyyppi
– Hyväksytty sijoittaja
– Instituutio
– Pätevä sijoittaja maittain
-
Maksurakenteet
– Hallinnointimaksu
– Jakelumaksu
– Esityspalkkio
-
Nettovarallisuusarvot
-
Yksilölliset toiminnalliset attribuutit, mukaan lukien tavoitteet, portti ja paljon muuta
Pohjimmiltaan syöttörahaston ei tarvitse kiinnittyä vain yhteen tiettyyn Master feeder -rahastoon. Feederiä pidetään itsenäisenä yksikkönä, joka voi sijoittaa useisiin Master feeder -rahastoihin. Hallinnointi- ja tuottopalkkiot maksetaan tyypillisesti syöttörahastotasolla, mutta niitä voidaan maksaa myös Master feeder -rahaston tasolla.
Master Feeder -rahastorakenteiden edut
- Eri sijoitussalkkujen tehokas yhdistäminen yhdeksi sääntelytarkoituksiin.
- Vähennä kaupankäyntikuluja, koska kaupankäyntipalkkiot Master feeder -rahastorakenteissa ovat vain prosenttiosuus transaktioiden kokonaisarvosta.
- Suorittamalla yhden tapahtuman useille salkuille sijoitushoitajat välttävät useiden kaupankäyntimaksujen maksamisen.
- Master feeder -rahastojen luominen luo mittakaavaetuja, jotka tarjoavat monia etuja, mukaan lukien pienemmät toiminta- ja transaktiokustannukset.
- Luo monipuolisen sijoittajajoukon, jolloin verovapaat ja ulkomaiset sijoittajat voivat sijoittaa master-rahastoon, jolloin saadaan suurempi joukko varoja.
Sijoitusten hoitajilla on merkittäviä mahdollisuuksia päästä kilpaileville pääomamarkkinoille oikeudellisesti ja verotuksellisesti, mikäli kaikki asianmukaiset rakenteet toteutetaan erittäin tarkasti. Master feeder -rahastorakenteen ottaminen käyttöön tarjoaa myös sijoitusjohtajille pääsyn erityyppisiin sijoittajiin, mikä lisää joustavuutta ja tehokkuutta Master- ja feeder-rahastojen toiminnassa ja hallinnassa. Master feeder -rahastot on suunniteltu maksimoimaan omaisuuden kasvupotentiaali, ylittäen sääntelyesteet helpottaakseen pääsyä suuremmille, kannattavammille maailmanlaajuisille pääomamarkkinoille.
Damalion tarjoaa kattavia konsultointipalveluita ulkomaisille juridisille henkilöille, mukaan lukien yksityiset sijoittajat ja perhetoimistot oikeiden Master- ja feeder-rahastojen valinnassa kasvattamaan omaisuuttaan ja laajentamaan portfoliotaan edelleen. Keskustele Damalion-asiantuntijan kanssa tänään, onko Master feeder -rahastorakenne oikea valinta laajentumiselle.
Näitä tietoja ei ole tarkoitettu korvaamaan yksittäisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.
