ページを選択

ルクセンブルグ リザーブド・オルタナティブ・ファンド（RAIF）の税制について

執筆者 | 5月 10, 2022 | 税金

ルクセンブルグ予約制オルタナティブ投資ファンド(RAIF)税制

2016年7月14日、ルクセンブルク議会は、大公国のファンド事情に革命を起こすことを目的としたReserved Alternative Investment Fund（RAIF）を導入する法律案第6929号を承認しました。 この新制度は、SIF（Specialized Investment Fund ）に適用される制度と魅力的な税制をいくらか再現していますが、金融セクター監督委員会（CSSF）による直接的な監督を伴わないのが特徴です。 これは、正式に認可された代替投資ファンドマネージャー（AIFM）を任命する代替投資ファンド（AIFs）の構築のために開発されたものです。

  • リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）は、規制対象外のファンドが利用できる分離区画を含む様々な構造的特徴を備えており、革新的な投資手段である。 代替投資ファンドマネージャー（AIFM）が 二重課税層の規制を回避するのに役立つ優れたソリューションです。
  • Reserved Alternative Investment Fun (RAIF)構造は、ルクセンブルグまたは他のEU加盟国で設立されたファンドにかかわらず、正規に認可された投資ファンドマネージャーにとって優れたソリューションです。
  • 最も重要なのは、RAIF（Reserved Alternative Investment Fund）が、商品監督から経営監督に重点を移した新しい規制を補完するように調整されていることです。
  • 代替投資ファンド（RAIF）の下では、すべての代替投資ファンドは、それぞれの公認代替投資ファンドマネージャー（AIFM）を通じて、規制商品（Part II UCI、SIF、SICAR）または規制外商品（SCSps、RAIF）として設立するための直接監督の下に置かれることになる。
  • Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)の採用により、外国人投資家が利用できる投資ビークルの幅が広がり、オルタナティブ投資ファンド（AIF）設立のためのルクセンブルグの魅力が改善されます。

予約型オルタナティブ投資ファンド(RAIF)の税制

リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）は、以下のような二重課税制度の適用を受けています。

I.一般的な税制

  • Reserved Alternative Investment Funds (RAIF ) は、Specialized Investment Vehicle (SIF) と同じ税制が適用されます。
  • 一般税制では、リザーブド・オルタナティブ・ファンド（RAIF）は、ルクセンブルグにおける法人所得税およびその他の税金が免除され、その純資産に対する加入税は0.01%の税率で課税されます。
  • リミテッドパートナーシップ（SCS）およびスペシャルリミテッドパートナーシップ（SCSp）として設立されたリザーブド・オルタナティブ・インベストメント・ファンド（RAIF）には、加入税が適用されます。
  • Reserved Alternative Investment Funds (RAIF)は、以下の場合に加入税が免除されます。

A- 資産が他のルクセンブルグ集団投資事業体（UCI）に投資されている場合、専門的な

投資信託（SIF）および予約型オルタナティブ投資信託（RAIF）は、すでに評価されていることを考慮すると

サブスクリプション税込み

B- 予約型オルタナティブ投資ファンド（RAIF）の唯一の目的が、マネーマーケットへの集団投資である場合。

の商品、および信用機関への預け入れを行っています。

C- 予約型オルタナティブ投資ファンド（RAIF）が年金プーリングファンドのビークルに投資している場合。

D-リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）がマイクロファイナンス機関へ投資している場合。

II. 選択的税制

  • リスクキャピタルに投資するリザーブド・オルタナティブ・インベストメント・ファンド（RAIF）を対象としています。
  • リスクキャピタルに投資する企業は、SICARに適用されるものと同じ特別な税制を受けることができ、加入税が免除されます。
  • 特別税制を選択した公開有限責任会社（SA）、株式合資会社（SCA）、非公開有限責任会社（SARL）の形態のAll Reserved Alternative Investment Funds（RAIF）は、全額課税されることになります。 つまり、二重課税防止条約を利用することができ、証券から得られるすべての収入とキャピタルゲインを課税対象から除外することができる場合があります。
  • リスクキャピタルへの投資を保留している現金から発生するすべての収入は、現金が12ヶ月以内にリスクキャピタルに投資されることを条件に、免除されます。
  • 特別税制を選択した予約型オルタナティブ投資ファンド（RAIF）は、2016年1月1日以降、全額課税のルクセンブルグ企業に適用される最低純資産税を除き、純資産税を免除されます。
  • 固定金融資産、現金、有価証券を保有するReserved Alternative Investment Funds（RAIF）の場合、支払うべき純財産税の最低額はEUR3,210。
  • リミテッド・パートナーシップ（SCS）およびスペシャル・リミテッド・パートナーシップ（SCP）の形態で運用される予約型オルタナティブ投資ファンド（RAIF）は、ルクセンブルクで直接課税され、完全に税務上透明な特別税制を選択することが可能です。
  • リミテッド・パートナーシップ（SCS）またはスペシャル・リミテッド・パートナーシップ（SCP）構造が最適な税制の恩恵を受けるためには、リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）の定款には、以下の基準を満たすものが含まれていなければなりません。

A- 唯一の目的はリスクキャピタルの投資である。

B- 特別な税制を定めたRAIF法第48条の適用を受ける。

RAIF（Reserved Alternative Investment Fund）法では、リスクキャピタルの概念は明確に定義されていない。 しかし、政府は、金融セクター監督委員会（CSSF）の2006年4月5日付サーキュラー06/241で示された、SICARに適用されるリスク資本の概念に関するガイドラインを参照することを法律案に明記することを提案している。

  • アンブレラ型RAIF（Reserved Alternative Investment Funds）の場合、特別税制の選択はRAIFレベルで全体として行わなければならない。
  • このことを考えると、同じ傘の中に、一般税制が適用される部門と特別税制が適用される部門があるというのはありえないことです。
  • 特別税制を選択した留保付き代替投資ファンド（RAIF）の監査人は、各会計年度末に、留保付き代替投資ファンド（RAIF ）が一定期間内にリスクキャピタルに投資したことを証明する報告書を提出する必要があります。
  • 財務報告書は、ルクセンブルクの直接税当局に通知する必要があります。

オルタナティブ投資ファンドのリスク分散の原則を予約

  • All Reserved Alternative Investment Funds (RAIF) は、リスクキャピタルのみに投資し、特別な税制上の優遇措置を受けることを選択しない限り、リスク分散の原則に従わなければなりません。
  • Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)は、ポートフォリオで維持されなければならない最低レベルの分散に関する厳格なガイドラインを定めていない。
  • All Reserved Alternative Investment Funds（RAIFs）は、金融セクター監督委員会（CSSF）が専門投資ファンド（SIFs）のリスク分散に関する07/309サーキュラーで提供するガイドラインを参照する必要があります。
  • 個人向けリザーブド・オルタナティブ投資信託（RAIF）およびそのサブファンドは、単一の資産に総資産の30％を超えて投資してはならない。
  • なお、証券投資やOECD加盟国・地方公共団体の保証による投資については、30％規制は適用されません。
  • また、RAIF（Reserved Alternative Investment Funds）やそのサブファンドに適用されるリスク分散要件が適用される集団投資スキームについても、この制限が免除されます。
  • 予約型オルタナティブ投資ファンド（RAIF）および個々のサブファンドは、リスク分散要件が緩和されたインフラ資産に投資することができます。 投資ビークルは、少なくとも2つの投資先を持ち、単一の投資先が総資産の75%以上を占めない場合、十分に分散されているとみなされる。
  • Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)は、上記のリスク分散規則を遵守するための初期立ち上げ期間から大きな利益を得ることができます。

ルクセンブルグRAIFのような投資ビークルの設立は、ダマリオンの専門家の力を借りれば簡単で分かりやすいものになります。 ビジネスコンサルティングの第一人者として、熟練した専門家があらゆる場面でお客様に寄り添い、時間とコストの削減を支援します。 ルクセンブルクでの会社設立には多くの課題がありますが、RAIF設立の経験と専門知識を持つスタッフによる専門的なアドバイスにより、最善の結果を得られるように準備します。 ダマリオンはあなたの正しい選択です。 私たちのチームはグローバルなサービスネットワークで構成されており、会社設立支援、銀行口座開設、簿記、会計、経営、税務に関するアドバイスなど、幅広い知識を持つ弁護士、コンサルタント、会計士などのサービスプロバイダーが揃っています。 ルクセンブルクへの投資において、私たちはあなたの信頼できるパートナーとなり、あなたのビジネスをグローバルに成長させます。ダマリオンの専門家に今すぐご連絡ください。

本情報は、個別の税務・法務に関するアドバイスに代わるものではありません。 お客様の具体的な状況については、有資格の税務・法務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。