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Devido às múltiplas vantagens que oferece, os investidores estrangeiros estão mais entusiasmados com a abertura de um fundo de investimento no Luxemburgo, e entre os populares fundos de investimento escolhidos está o OICVM (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities), que oferece um elevado nível de protecção para os investidores.

Características do OICVM luxemburguês

OICVM um organismo de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) sujeito à Parte I da Lei de 17 de Dezembro de 2010 relativa aos organismos de investimento colectivo
OICVMfundo de investimento regulamentado que investe em activos líquidos e pode ser distribuído publicamente a pequenos investidores em toda a UE
Legislação aplicávelO OICVM é regulamentado ao abrigo das regras da Lei de 17 de Dezembro de 2010, que está em conformidade com a Directiva da UE.
Investidores elegíveisSem restrições a ninguém
Activos elegíveisUm OICVM restringe-se a valores mobiliários admitidos ou tratados num mercado regulamentado, fundos de investimento, instrumentos financeiros derivados, numerário, instrumentos específicos do mercado monetário, e unidades de participação de OICVM e/ou OIC. E outros activos líquidos.
Note-se que a elegibilidade do bem deve ser verificada caso a caso, tendo em conta as leis aplicáveis e a prática regulamentar.
Requisitos de diversificação do risco dos OICVMA diversificação detalhada dos riscos é imposta pelos artigos 42º a 52º da lei do Fundo, por exemplo
um OICVM não deve investir mais de 10% dos seus activos em valores mobiliários
um OICVM não deve investir mais de 20% dos seus activos líquidos em depósitos efectuados junto da mesma entidade
Nenhum activo deve representar mais de 10% dos activos do fundo
Forma legalum fundo contratual comum (fonds commun de placement – FCP).
sociedade de investimento aberta ou fechada com capital variável (SICAV ou société d’investissement à capital variable ), ou capital fixo (SICAF ou société d’investissement à capital fixe)
Compartimentos segregadosSim
Requisitos de capitalO património líquido de um FCP é de um mínimo de 1.250.000 euros.
Este mínimo deve ser atingido num período de seis meses após a sua autorização.
O capital mínimo de uma SICAV/SICAF auto-gerida deve ser de pelo menos 300.000 euros no momento da autorização.
O capital de uma SICAV/ SICAF deve atingir EUR 1.250.000 no prazo de seis meses após a sua autorização
Cálculo do valor patrimonial líquido (NAV) e política de resgatedeve tornar público o preço de emissão, venda e reaquisição das suas unidades cada vez que emitem, negoceiam e reaquisitam as suas unidades, pelo menos duas vezes por mês
TributaçãoImposto cobrado:
Imposto sobre as entradas de capital,
A taxa de subscrição,
Imposto sobre ganhos de capital (aplicado em condições excepcionais)

Isenção de impostos:
imposto sobre o património líquido,
imposto sobre ganhos de capital,
imposto sobre o rendimento,
imposto com retenção na fonte (excepto se se aplicar a Directiva da UE relativa à Poupança)
Sistema fiscal para o imposto de subscrição do OICVMÉ cobrado a uma taxa de 0,05% dos activos líquidos do fundo. Uma taxa mais baixa – 0,01% – está disponível em condições específicas.
Supervisão e autorização institucional – pelo CSSF (sim/não)Sim
Possibilidade de listagemSim
Passaporte europeuSim (é um aspecto chave do regime OICVM)
Regras de capitalização fina (rácio dívida/capital próprio)Pode pedir emprestado até 10% do património líquido para financiar resgates ou comprar bens imóveis para o seu negócio, mas não pode exceder 15% do património líquido.
Prestadores de serviços luxemburgueses necessáriosUma sociedade de gestão luxemburguesa ou uma sociedade de gestão sediada noutro Estado-Membro da UE.
Um depositário luxemburguês que é responsável, entre outros aspectos, pela salvaguarda dos activos do fundo
agente administrativo
Um auditor independente com experiência profissional adequada.
Agente de registo e transferência
 

O OICVM é frequentemente uma escolha popular devido às vantagens que oferece. Para um, os investidores gozam de protecção adicional contra riscos devido a regras estritas sobre gestão de fundos, diversificação, administração de prestadores de serviços, e protecção de activos.

Além disso, também beneficia de uma rede de convenções de dupla tributação, embora se limite aos fundos criados sob a forma de uma SICAV / SICAF apenas.

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