निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी व्यापार मालिकों को अपनी कंपनियों को चलाने या विकसित करने के लिए धन प्राप्त करने के तरीके प्रदान करती है। निजी इक्विटी एक ऐसी कंपनी में निवेश की गई पूंजी है जो सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध या कारोबार नहीं करती है, जबकि उद्यम पूंजी स्टार्टअप्स को प्रदान की जाने वाली फंडिंग है जो लंबी अवधि के विकास के लिए मजबूत क्षमता प्रदर्शित करती है।
- निजी इक्विटी: निजी इक्विटी फंड निजी कंपनियों में निवेश करते हैं और इक्विटी स्वामित्व प्राप्त करते हैं, आम तौर पर वे जो उच्च विकास चरणों में हैं या जो कम प्रदर्शन कर रहे हैं। निजी इक्विटी फ़र्म सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में निवेश नहीं रखती हैं, यानी स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियां।
- वेंचर कैपिटल: वेंचर कैपिटल निजी इक्विटी का एक सबसेट है, और यह स्टार्टअप्स में किए गए निवेश को संदर्भित करता है, जिसमें लाभप्रदता का बहुत कम या कोई ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है। वेंचर कैपिटल आम तौर पर सोर्सिंग, पहचान और निवेश पर ध्यान केंद्रित करता है जो वे मानते हैं कि वे सफल होंगे और भारी रिटर्न लाएंगे। वेंचर कैपिटल नई, तेजी से बढ़ती कंपनियों को दीर्घकालिक इक्विटी फंडिंग प्रदान करने का एक साधन है। इसे कभी-कभी “निजी इक्विटी निवेश” कहा जाता है। निजी इक्विटी लेनदेन के तीन प्राथमिक प्रकार हैं – स्टार्टअप वेंचर कैपिटल , डेवलपमेंट कैपिटल और बायआउट्स ।
दूसरे शब्दों में, उद्यम पूंजी लंबी अवधि के वित्तपोषण का एक विकल्प है, और व्यापार जोखिम को निवेश निधि प्रबंधकों (सामान्य भागीदार) और उद्यमियों (व्यवसाय के मालिक) के बीच साझेदारी के माध्यम से विभाजित किया जाता है।
निवेश निधि प्रबंधक (सामान्य भागीदार) और उद्यमी
निवेश कोष प्रबंधकों (वे सीड कैपिटल, वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी फंड के लिए जिम्मेदार हैं), और उद्यमियों (उनके पास परिपक्वता के विभिन्न चरणों में व्यवसाय हैं और व्यवसायों की वृद्धि सुनिश्चित करने के लिए पूंजी और अनुभव की तलाश में हैं) के बीच साझेदारी है व्यवसायों के लिए अत्यधिक लाभकारी और विकास के सभी चरणों में इन व्यवसायों का समर्थन करेगा, सीड कैपिटल से (यह व्यवसाय संरचना के उद्देश्य से है), वेंचर कैपिटल चरण से गुजर रहा है (व्यवसायों के विस्तार में सहायता के लिए जो पहले से ही उल्लेखनीय लाभ हैं), और आगे बढ़ रहा है जहाँ तक निजी इक्विटी की बात है, जो पहले से ही अच्छी तरह से विकसित व्यवसायों को निधि देता है।
निवेश के चरण
अधिकांश सफल कंपनियां विकास के तुलनीय पैटर्न का पालन करती हैं। वे विकास के विभिन्न चरणों से गुजरते हैं और प्रत्येक चरण में एक अलग आकार और संरचना के वित्तपोषण की आवश्यकता होती है। इस प्रकार के वित्तपोषण में आम तौर पर निम्नलिखित शामिल होते हैं:
- बीज: यह चरण उस समय को संदर्भित करता है जब व्यावसायिक विचार की कल्पना की जाती है और व्यवसाय की प्रारंभिक अवधारणा बनती है। परियोजना को उद्यमी के संसाधनों द्वारा वित्त पोषित किया जाएगा।
- स्टार्टअप/विकास: इस स्तर पर व्यवसाय की सेवा या उत्पाद का उत्पादन किया जाता है, लेकिन इसे व्यावसायिक रूप से बेचा नहीं गया है। वाणिज्यिक उत्पादन के लिए अचल संपत्तियों और उपकरणों में निवेश अब आवश्यक हो गया है।
- विस्तार: इस स्तर पर, कंपनी अब तेजी से बढ़ रही है और नए बाजारों में पहुंच रही है, इसके लिए धन उगाहने की एक श्रृंखला की आवश्यकता हो सकती है।
- मेजेनाइन: कंपनी ने लंबे समय तक सफलता की प्रवृत्ति के साथ कुछ वर्षों में एक ट्रैक रिकॉर्ड स्थापित किया है। स्टॉक एक्सचेंज में लिस्टिंग की तैयारी में, इसकी बैलेंस शीट को पुनर्गठित और मजबूत करने की आवश्यकता हो सकती है। साथ ही, एक प्रतिष्ठित उद्यम पूंजी फर्म द्वारा प्राधिकरण अधिक निवेशक हित को आकर्षित करेगा।
- बायआउट्स: बायआउट शेयरों की खरीद या व्यवसाय की संपत्ति और व्यापारिक देनदारियों के माध्यम से एक व्यवसाय पर नियंत्रण का अधिग्रहण है। बायआउट में, उद्यम पूंजीपतियों के पास अधिकांश शेयर पूंजी होगी और कंपनी पर रणनीतिक नियंत्रण होगा, जबकि प्रबंधन के लिए दिन-प्रतिदिन के संचालन को छोड़ देंगे।
जोखिम प्रबंधन में मदद करने, विफलता की संभावना को कम करने और अनुकूल वित्तपोषण विकल्प प्रदान करने के अलावा, उद्यम पूंजी कई क्षेत्रों और नेटवर्किंग अवसरों में दीर्घकालिक सहायता भी प्रदान करती है।
उद्यमियों और स्टार्ट-अप्स के लिए और अपने व्यवसाय को गति देने वाली कंपनियों के लिए फंडिंग आवश्यक है। वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी इस फंडिंग को पाने के कुछ तरीके हैं।
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