Il private equity e il venture capital offrono agli imprenditori la possibilità di ottenere finanziamenti per gestire o sviluppare le loro aziende. Il private equity è il capitale investito in un’azienda non quotata o scambiata in borsa, mentre il venture capital è il finanziamento fornito alle startup che mostrano un forte potenziale di crescita a lungo termine.
- Private Equity: i fondi di private equity investono e ottengono una partecipazione azionaria in società private, generalmente quelle in fase di forte crescita o che stanno registrando una performance insufficiente. Le società di private equity non detengono investimenti in società quotate in borsa.
- Venture Capital: il venture capital è un sottoinsieme del private equity e si riferisce agli investimenti effettuati in startup con un’esperienza di redditività scarsa o nulla. Il capitale di rischio si concentra in genere sulla ricerca, l’identificazione e l’investimento in ciò che ritiene possa avere successo e portare enormi ritorni. Il capitale di rischio è un mezzo per fornire finanziamenti azionari a lungo termine a nuove aziende in rapida crescita. A volte viene chiamato “investimento di private equity”. Esistono tre tipi principali di transazioni di private equity: capitale di rischio per le startup, capitale di sviluppo e buyout.
In altre parole, il capitale di rischio è un’alternativa al finanziamento a lungo termine e il rischio d’impresa viene suddiviso attraverso una partnership tra i gestori del fondo d’investimento (General Partner) e gli imprenditori (proprietari dell’azienda).
Gestori di fondi di investimento (General Partner) e imprenditori
La partnership tra i gestori di fondi d’investimento (responsabili dei fondi di Seed Capital, Venture Capital e Private Equity) e gli imprenditori (che hanno aziende in vari stadi di maturità e sono alla ricerca di capitali ed esperienza per garantire la crescita delle imprese) è molto vantaggiosa per le imprese e le sosterrà in tutti gli stadi di sviluppo, dal Seed Capital (finalizzato alla strutturazione dell’impresa), passando per la fase di Venture Capital (per favorire l’espansione di imprese che hanno già ottenuto risultati notevoli), fino al Private Equity, che finanzia imprese già ben sviluppate.
Le fasi dell’investimento
La maggior parte delle aziende di successo segue un modello di crescita analogo. Esse attraversano varie fasi di sviluppo e ogni fase richiede finanziamenti di entità e struttura diverse. Questi tipi di finanziamento comportano generalmente quanto segue:
- Seed: questa fase si riferisce al momento in cui viene concepita l’idea imprenditoriale e si forma il concetto iniziale dell’azienda. Il progetto sarà finanziato dalle risorse dell’imprenditore.
- Startup/Sviluppo: in questa fase il servizio o il prodotto dell’azienda è stato realizzato, ma non è stato venduto a livello commerciale. Gli investimenti in immobilizzazioni e attrezzature per la produzione commerciale sono ormai indispensabili.
- Espansione: in questa fase, l’azienda sta crescendo rapidamente e si sta espandendo in nuovi mercati, e potrebbe aver bisogno di una serie di raccolte di fondi.
- Mezzanino: l’azienda ha ormai consolidato un track record di alcuni anni con una tendenza al successo prolungato. Per prepararsi alla quotazione in borsa, potrebbe essere necessario ristrutturare e rafforzare il bilancio. Allo stesso tempo, l’autorizzazione da parte di una società di venture capital rinomata susciterà un maggiore interesse da parte degli investitori.
- Buyout: un buyout è l’acquisizione del controllo di un’azienda attraverso l’acquisto di azioni o di attività e passività commerciali dell’azienda. In un’operazione di buyout, i venture capitalist possiedono la maggior parte del capitale azionario e hanno il controllo strategico dell’azienda, lasciando alla direzione le operazioni quotidiane.
Oltre a contribuire alla gestione del rischio, a ridurre le probabilità di fallimento e a fornire opzioni di finanziamento favorevoli, il capitale di rischio offre anche un sostegno a lungo termine in diversi settori e opportunità di networking.
I finanziamenti sono essenziali per gli imprenditori e le start-up e per le aziende che vogliono accelerare la propria attività. Venture Capital e Private Equity sono alcuni dei modi per ottenere questi finanziamenti.
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