विशेष प्रयोजन अधिग्रहण कंपनियां (एसपीएसी) हाल के वर्षों में पारंपरिक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों (आईपीओ) के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बन गई हैं। एक SPAC एक शेल कंपनी है जिसे विशेष रूप से सार्वजनिक करने के इरादे से लक्षित कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए बनाया गया है।
मैं। एसपीएसी क्या हैं?
- एसपीएसी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निवेश वाहन हैं जो एक ऑपरेटिंग कंपनी को प्राप्त करने के उद्देश्य से पूंजी जुटाने के लिए बनाए गए हैं।
- वे परंपरागत आईपीओ प्रक्रिया के लिए एक मजबूत विकल्प प्रदान करते हैं और अब उन्हें वैश्विक निवेशकों से ब्याज आकर्षित करने वाली संपत्ति वर्ग माना जाता है।
- SPACs का मुख्य लक्ष्य धन जुटाना और अधिग्रहीत कंपनी को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध करना है। उन्हें अपने शेयरों को सार्वजनिक रूप से व्यापार करने की अनुमति है, जिससे निवेशकों को सूचीबद्ध कंपनियों के लाभों का आनंद लेने की अनुमति मिलती है।
द्वितीय. लक्ज़मबर्ग में एसपीएसी क्यों स्थापित करें?
- लक्समबर्ग एसपीएसी प्रायोजकों के लिए एक आकर्षक स्थान है, क्योंकि यह व्यापार के अनुकूल पारिस्थितिकी तंत्र और स्थिर कानूनी ढांचे के कारण है।
- यह एक ट्रिपल-ए रेटिंग और निवेश कोष के लिए एक केंद्र के साथ एक राजनीतिक और वित्तीय रूप से स्थिर क्षेत्राधिकार है।
- सीएसएसएफ की पहुंच और लक्ज़मबर्ग स्टॉक एक्सचेंज द्वारा प्रदान किए गए निवेशक-अनुकूल लिस्टिंग ढांचे ने एसपीएसी की स्थापना के लिए इसे एक वांछनीय स्थान बना दिया है।
तृतीय। लक्समबर्ग में एसपीएसी के लिए फंड कंपनियों के प्रकार
- एसआईएफ (विशेष निवेश कोष)
- यूसीआई की तुलना में आसान नियमों के साथ निजी इक्विटी निवेश के लिए सीएसएसएफ द्वारा प्राधिकृत और पर्यवेक्षित।
- योग्य निवेशकों के लिए आरक्षित और एआईएफएमडी पासपोर्ट के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं।
- SICAR (सोसाइटी डी इन्वेस्टिसमेंट एन कैपिटल ए रिस्क)
- लक्ष्य कंपनी के जोखिम और सुधार पर ध्यान देने के साथ योग्य निवेशकों के लिए बनाया गया।
- CSSF द्वारा पर्यवेक्षित और AIFMD पासपोर्ट के लिए अर्हता प्राप्त कर सकता है।
- RAIF (आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष)
- निवेशक सुरक्षा के साथ एक गैर-विनियमित वैकल्पिक निवेश कोष मंच प्रदान करता है।
- एक अधिकृत एआईएफएम की आवश्यकता है और एक सरलीकृत प्रक्रिया और बाजार के लिए कम समय है।
- SOPARFI (सोसाइटी डी पार्टिसिपेशन फाइनेंसिएरेस)
- भागीदारी और लाभांश पर ध्यान देने के साथ लक्ज़मबर्ग के भीतर होल्डिंग और वित्तपोषण गतिविधियों के लिए प्रतिबद्ध।
- CSSF द्वारा पर्यवेक्षण नहीं किया जाता है और दोहरे कराधान विरोधी संधियों का एक बड़ा नेटवर्क है।
- लिमिटेड पार्टनरशिप (SCS) और स्पेशलाइज्ड लिमिटेड पार्टनरशिप (SCSp)
- संविदात्मक स्वतंत्रता और संरचनात्मक लचीलेपन का उच्चतम स्तर प्रदान करता है।
- किसी भी संपत्ति प्रकार तक सीमित नहीं है और कर पारदर्शी है।
चतुर्थ। लक्ज़मबर्ग में SPAC की स्थापना करते समय विचार
- निर्धारित करें कि फंड या कंपनी फॉर्म चुनना है या नहीं।
- आईपीओ और अधिग्रहण के लिए सबसे लोकप्रिय वित्तीय होल्डिंग कंपनी एक पब्लिक लिमिटेड कंपनी (सोसाइटी एनोनिमी) के रूप में SOPARFI है।
- स्पेशल लिमिटेड पार्टनरशिप (SCSp) अपने लचीलेपन और त्वरित स्थापना समय के कारण फंड संरचनाओं के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बनता जा रहा है।
सेटअप का समय इस बात पर निर्भर करेगा कि लक्ज़मबर्ग संरचना पर्यवेक्षित है या गैर-पर्यवेक्षित है। एक गैर-पर्यवेक्षित संरचना 2 सप्ताह के भीतर स्थापित की जा सकती है, जबकि एक पर्यवेक्षित संरचना में लगभग 2-4 महीने लग सकते हैं। यह संरचना की गहनता और लक्समबर्ग नियामक द्वारा अनुमोदित होने में लगने वाले समय पर निर्भर करेगा।
लक्ज़मबर्ग के उत्कृष्ट नियामक कॉर्पोरेट और लिस्टिंग कानून के ढांचे ने देश को एक प्राथमिक संभावित केंद्र में बदल दिया है, जो एसपीएसी परियोजनाओं के लिए यूरोप के पसंदीदा स्थलों में से एक बनने की संभावना है।
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