Special Purpose Acquisition Companies (SPAC’er ) er blevet et populært alternativ til traditionelle børsintroduktioner (IPO’er) i de seneste år. En SPAC er et skuffeselskab, der er oprettet specifikt med henblik på at erhverve en målvirksomhed med henblik på at børsnotere den.
I. Hvad er SPAC’er?
- SPAC’er er børsnoterede investeringsvirksomheder, der er oprettet for at rejse kapital med henblik på at erhverve en operationel virksomhed.
- De udgør et stærkt alternativ til den traditionelle IPO-proces og anses nu for at være en aktivklasse, der tiltrækker interesse fra globale investorer.
- Hovedformålet med SPAC’er er at rejse midler og børsnotere den overtagne virksomhed på en børs. De har tilladelse til at få deres aktier handlet offentligt, så investorerne kan nyde godt af de fordele, som børsnoterede selskaber har.
II. Hvorfor etablere en SPAC i Luxembourg?
- Luxembourg er et attraktivt sted for SPAC-sponsorer på grund af dets erhvervsvenlige økosystem og stabile juridiske rammer.
- Det er en politisk og økonomisk stabil jurisdiktion med en triple-A-rating og et centrum for investeringsfonde.
- CSSF’s tilgængelighed og de investorvenlige rammer for børsnotering, som Luxembourg Stock Exchange tilbyder, gør Luxembourg til et ønskværdigt sted at etablere en SPAC.
III. Typer af fondsselskaber for SPAC’er i Luxembourg
- SIF (specialiseret investeringsfond)
- Godkendt og overvåget af CSSF til private equity-investeringer med lempeligere regler end for investeringsinstitutter.
- Reserveret for kvalificerede investorer og kan kvalificere sig til AIFMD-passet.
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- Skabt for kvalificerede investorer med fokus på risiko og forbedring af målvirksomheden.
- Tilsynet af CSSF og kan kvalificere sig til AIFMD-passet.
- RAIF (reserveret alternativ investeringsfond)
- Tilbyder en ikke-reguleret platform for alternative investeringsfonde med investorbeskyttelse.
- Kræver en autoriseret FAIF og har en forenklet proces og kortere tid til markedsføring.
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- Forpligtet til holding- og finansieringsaktiviteter i Luxembourg med fokus på deltagelse og udbytte.
- Ikke overvåget af CSSF og har et stort netværk af dobbeltbeskatningsaftaler.
- kommanditselskab (SCS) og specialiseret kommanditselskab (SCSp)
- Tilbyder den højeste grad af kontraktfrihed og struktureringsfleksibilitet.
- Er ikke begrænset til nogen form for aktivtype og er skattemæssigt gennemsigtig.
IV. Overvejelser ved etablering af en SPAC i Luxembourg
- Bestem, om du skal vælge en fond eller en selskabsform.
- Det mest populære finansielle holdingselskab i forbindelse med børsintroduktioner og opkøb er SOPARFI i form af et aktieselskab (Société Anonyme).
- Det særlige kommanditselskab (SCSp ) er ved at blive et populært valg til fondsstrukturer på grund af dets fleksibilitet og hurtige etableringstid.
Tidspunktet for oprettelsen afhænger af, om den luxembourgske struktur er overvåget eller ikke overvåget. En ikke-overvåget struktur kan etableres inden for 2 uger, mens en overvåget struktur kan tage omkring 2-4 måneder. Dette afhænger af strukturens kompleksitet og den tid, det tager at få den godkendt af de luxembourgske myndigheder.
Luxembourgs fremragende lovgivningsmæssige rammer for selskabs- og børsnoteringslovgivning har gjort landet til et vigtigt potentielt knudepunkt, som sandsynligvis vil blive en af Europas foretrukne destinationer for SPAC-projekter.
For at oprette din SPAC (SICAR, SIF, RAIF, SOPARFI, SLP eller andet) eller for at oprette din investeringsfond i Luxembourg, så lad os kontakte din Damalion-ekspert nu.
