A különleges célú felvásárló társaságok (SPAC ) az elmúlt években a hagyományos tőzsdei kibocsátások (IPO) népszerű alternatívájává váltak. Az SPAC egy olyan fedőcég, amelyet kifejezetten egy célvállalat felvásárlására hoznak létre azzal a szándékkal, hogy azt a tőzsdére vigyék.
I. Mik azok a SPAC-k?
- Az SPAC-k nyilvánosan jegyzett befektetési eszközök, amelyeket azért hoztak létre, hogy tőkét gyűjtsenek egy működő vállalat felvásárlása céljából.
- Ezek a hagyományos IPO-eljárás erős alternatíváját jelentik, és ma már a globális befektetők érdeklődését felkeltő eszközkategóriának számítanak.
- Az SPAC-k fő célja a tőkebevonás és a felvásárolt vállalat tőzsdére való bevezetése. Részvényeikkel nyilvánosan kereskedhetnek, így a befektetők élvezhetik a tőzsdén jegyzett vállalatok előnyeit.
II. Miért érdemes SPAC-ot alapítani Luxemburgban?
- Luxemburg vonzó helyszín az SPAC-szponzorok számára az üzletbarát ökoszisztémája és a stabil jogi kerete miatt.
- Politikailag és pénzügyileg stabil joghatóság, háromszoros A minősítéssel, és a befektetési alapok központja.
- A CSSF elérhetősége és a Luxemburgi Értéktőzsde által biztosított befektetőbarát tőzsdei bevezetési keret teszi kívánatos helyszínné a luxemburgi tőzsdét egy SPAC létrehozásához.
III. A luxemburgi SPAC-alapok alaptársaságainak típusai
- SIF (Speciális Befektetési Alap)
- A CSSF által engedélyezett és felügyelt magántőke-befektetések, az OBA-khoz képest enyhébb szabályozással.
- Minősített befektetők számára fenntartva, és jogosult lehet az ABAK-irányelv szerinti útlevélre.
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- Minősített befektetők számára készült, a kockázatra és a célvállalat fejlesztésére összpontosítva.
- A CSSF felügyelete alatt áll, és jogosult lehet az ABAK-irányelv szerinti útlevélre.
- RAIF (Fenntartott Alternatív Befektetési Alap)
- Nem szabályozott alternatív befektetési alap platformot kínál a befektetők védelmével.
- Engedélyezett ABAK-ot igényel, egyszerűsített eljárással és rövidebb piacra jutási idővel rendelkezik.
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- Luxemburgon belüli holding- és finanszírozási tevékenységekkel kapcsolatos elkötelezettség, különös tekintettel a részesedésre és az osztalékra.
- Nem felügyeli a CSSF, és a kettős adóztatás elleni egyezmények széles hálózatával rendelkezik.
- Limited Partnership (SCS) és Specialized Limited Partnership (SCSp)
- A legnagyobb szerződési szabadságot és strukturálási rugalmasságot kínálja.
- Nem korlátozódik semmilyen eszköztípusra, és adózási szempontból átlátható.
IV. Megfontolandó szempontok egy luxemburgi SPAC létrehozásakor
- Határozza meg, hogy alap- vagy társasági formát válasszon-e.
- A tőzsdei bevezetések és felvásárlások legnépszerűbb pénzügyi holdingtársasága a SOPARFI részvénytársasági formában (Société Anonyme).
- A különleges betéti társaság (Special Limited Partnership, SCSp ) rugalmassága és gyors létrehozási ideje miatt egyre népszerűbb választás az alapstruktúrákban.
A létrehozás ideje attól függ, hogy a luxemburgi struktúra felügyelt vagy nem felügyelt. Egy nem felügyelt struktúra 2 héten belül létrehozható, míg egy felügyelt struktúra 2-4 hónapig tarthat. Ez a struktúra bonyolultságától és a luxemburgi szabályozó hatóság jóváhagyásának idejétől függ.
Luxemburg kiemelkedő társasági jogi és tőzsdei jogi szabályozási keretei az országot elsődleges potenciális csomóponttá tették, amely valószínűleg az SPAC-projektek egyik legkedveltebb európai célpontjává válik.
A SPAC (SICAR, SIF, RAIF, SOPARFI, SLP vagy más ) létrehozásához, vagy befektetési alapjának luxemburgi létrehozásához lépjen kapcsolatba most a Damalion szakértőjével.
