A luxemburgi ingatlanok felbecsülhetetlen értéktárként szolgálnak a befektetők számára. Idővel felértékelődő, hosszú távú hozamot bizonyító alapja a jövedelem- és tőkenövekedésnek; ezért sok külföldi befektető úgy terjeszkedik, hogy portfóliójuk egyik kritikus elemévé teszi a luxemburgi ingatlanokat.

A Nagyhercegség kedvező környezetet kínál a globális gazdasági zavargások közepette. Az ingatlanipar legutóbbi gördülékenysége bizonyítja, hogy az ország hosszú távon kifizetődő üzleti lehetőségeket kínál. Valójában a növekedés ebben a specifikus szektorban folyamatosan javul annak eredményeként, hogy más gazdasági erőkből, köztük az Egyesült Államokból, Németországból és Franciaországból származó nagyvállalatok piacra lépnek. Egyre több magánbefektető találja vonzónak a jelenlegi luxemburgi ingatlanpiaci trendet, mivel az új projektek beáramlása fényes és nyereséges jövő előtt áll.

Az ingatlanbefektetési piac közelmúltbeli fejlesztései és trendjei miatt Luxemburg új stratégiákat alakított ki, hogy megfeleljen az ingatlanágazat szabályozási követelményeinek, és a végső cél a fenntartható növekedés elérése. Luxemburg különféle befektetési eszközöket fejlesztett ki a helyi és külföldi befektetők portfólióinak diverzifikálására. Emellett a kormány folyamatosan támogatja és javítja a már amúgy is rugalmas adóügyi és jogi környezetét, hogy vonzza a határokon átnyúló befektetéseket.

A különböző típusú ingatlanbefektetési járművek Luxemburgban

Ingatlan alapok

• Főleg a luxemburgi Pénzügyi Szektor Felügyeleti Bizottsága (CSSF) által kiadott körlevelek és törvények szabályozzák.
• Elsősorban a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvény és a speciális befektetési alapokról (SIF-ekről) szóló 2007. február 13-i törvény szabályozza.
• Az ingatlanbefektetési alapok a következők lehetnek:

1. Változótőke-befektetési társaság (SICAV)

2. Állótőke-befektetési társaság (SICAF)

3. Közös befektetési alap (CFP)

4. Betéti társaság (SCS)

5. Speciális betéti társaság (SCSp)

• A kollektív befektetési vállalkozásokról szóló törvény szerinti ingatlanalapok bármilyen típusú befektetőnek értékesíthetők.
• A kollektív befektetési kötelezettségekről szóló törvény I. részében szereplő alapok bármely típusú befektetőnek eladhatók az EU-ban, feltéve, hogy betartanak bizonyos befektetési eljárásokat és befektetéseket.
• A kollektív befektetési kötelezettségekről szóló törvény II. része szerinti alapoknak meg kell felelniük az adott tag helyi előírásainak, az érvényes befektetési korlátozásokon túl.
• A specializált befektetési alapokról szóló törvény hatálya alá tartozó alapok csak jól tájékozott befektetőknek adhatók el, például nagy nettó vagyonnal rendelkező magánszemélyeknek, hogy részesüljenek a speciális befektetési alapok (SIF) struktúrájából.
• A specializált befektetési alapként (SIF) strukturált ingatlaneszközökre nem vonatkoznak általános befektetési korlátozások, mivel a kockázatfelosztás megfelelő szinten történik.

Ingatlanbefektetések kockázati tőke befektetési társaság formájában (SICAR)

• Olyan minősített befektetők számára készült, akik magántőke- és kockázati tőkébe fektetnek be, és nem vonatkoznak rájuk a kockázatdiverzifikációs szabályok.
• A kockázati tőkével foglalkozó befektetési társaságokról szóló, 2004. június 15-i törvény értelmében nem minősül alapnak.
• A luxemburgi jog szerint különféle típusokban alapítható, beleértve:

1. Zártkörűen Működő Részvénytársaság (SARL)

2. Betéti társaság (SCS)

3. Részvénytársaság (SCA)

Ingatlan cég vagy társulás

• A kereskedelmi társaságokról szóló 1915. augusztus 10-i törvény szabályozza.
• Az alábbi jogi formákban alapítható:

1. Speciális betéti társaság (SCSp)

2. Betéti társaság (SCS)

3. Részvénytársaság (SCA)

• Kis befektetői csoporttal és egyszerű tőkeszerkezettel létrehozható.
• Ingatlancég Soparfi vagy Luxembourg Financial Holding Company formájában.
• A Soparfi formájú ingatlantársaság igénybe veheti a részvételi mentességet a jogosult részesedésekre.
• Az ingatlancégek és partnerségek nagyobb rugalmasságot, kisebb alapítási követelményeket és működési költségeket élveznek.

Ingatlanbefektetés, mint alternatív befektetési alap (AIF)

• A luxemburgi alternatív befektetési alapkezelőkről (ABAK) szóló 2011/61 EU-irányelv szabályozza, az ABAK-okról szóló 2013. július 12-i törvény értelmében.
• Az UCI, SIF, SICAR és a kereskedelmi társaságokról szóló törvények alapján létrejött ingatlanbefektetések.
• Nem szükséges a Pénzügyi Szektor Felügyeleti Bizottságának (CSSF) jóváhagyása.
• Alapstratégiát működtet egy Alternatív Befektetési Alapon (AIF) belül.
• Nem szükséges rezidens kezelő, mivel alternatív befektetési alapkezelők kezelhetik az EU és EEU tagországokban feljogosított alapkezelőket.

Ingatlanbefektetések Befektetés más ingatlanalapokba

• Közvetett ingatlanalapoknak is nevezik.
• Befekhet tőzsdén jegyzett ingatlanhoz kapcsolódó értékpapírokba portfólióbefektetések formájában.
• Felsorolható más ingatlanbefektetési típusok közé, melyek mindegyike Luxemburgban történik.

Ingatlanbefektetés SICAR formájában

• Szabály szerint a kockázati tőkebefektetési társaság (SICAR) nem birtokolhat ingatlant. A kockázati tőke jellemzőivel rendelkező ingatlant birtokló vagy beruházó jogi személyeken keresztüli közvetett befektetéseket és az ingatlantársaságokba történő tőkejuttatást azonban kockázati tőkebefektetési társaság (SICAR) tarthatja.
• A közvetett befektetések egy befektetési társaság kockázati tőkébe (SICAR) történő befektetései, amelyek hozzájárulnak az ingatlan állapotának változásához, ami annak értékének felértékelődését eredményezi.
• Az ingatlan értékteremtése különféle formákban valósul meg, mint például az ingatlanjavítás felújítással, szerződéskötéssel, bérlőmegújítással, portfólió-átalakítással stb.
• A Kockázati Tőkebefektetési Vállalat (SICAR) formájú ingatlanok potenciálisan olyan kockázatokat jelenthetnek, amelyek meghaladják az adott piacon a szokásos ingatlanfejlesztést.
• Egy bizonyos politikai kockázatot jelentő ingatlan földrajzi elhelyezkedése nem elegendő egy befektetés kockázati tőke jellemzőinek kielégítésére, különösen akkor, ha az nem jelent jelentős fejlesztési elemet.
• A kockázati tőke befektetési társaságnak (SICAR) való minősítéséhez az ingatlanokkal szemben támasztott követelményeket a CSSF 06/241 körlevél szabályozza, amely leírja a kockázati tőke alapvető fogalmát.

A luxemburgi ingatlanbefektetések üzleti struktúrájának kiválasztásakor vegye figyelembe az alkalmazandó adózási szabályokat. A közös befektetési alap (FCP) és betéti társaság (SCS) formájában megvalósuló ingatlanbefektetések adózási szempontból átláthatóak. A Soparfis, SICAV és SICAF adózási szempontból átláthatatlan jellegű.

Az ingatlanbefektetések kollektív, speciális befektetési alapok és kockázati tőkebefektetési társaságok (SICAR) formájában ernyőstruktúrákat hozhatnak létre, amelyekben több részalap is megkülönböztethető. Az esernyőalap jogi szempontból egyetlen entitásnak minősül. Másrészt a részalapok saját eszközeikért és kötelezettségeikért felelnek.

A luxemburgi ingatlanalapok többségét a specializált befektetési alapokról szóló törvény és a SIF-rendszer szabályozza. A külföldi befektetők a szabályozott befektetési alapot választják más befektetési formákkal szemben.

Független üzleti tanácsadó cégként a Damalion szakértői megoldásokat kínál, amelyek segítik a határokon átnyúló befektetőket a luxemburgi cég- és alapalapítási folyamatban . Vezetjük a befektetőket az alap vagy cégstruktúra kiválasztásában, valamint aktív ingatlanportfóliókat kezelünk a befektetők megbízásából. Kihasználva a rétegekből, könyvelőkből, könyvvizsgálókból és tanácsadókból álló kiterjedt globális szolgáltatási hálózatunkat , biztos lehet benne, hogy befektetési stratégiája hosszú távon növekedni fog és virágzik. A cég- vagy alapalapítástól kezdve a bankszámlanyitáson , könyvelésen, könyvelésen és még sok máson, Damalion szakértőink minden lépésben segítenek. További információért forduljon Damalion szakértőjéhez még ma .

Ez az információ nem helyettesíti az egyedi, személyre szabott adózási vagy jogi tanácsadást. Javasoljuk, hogy konkrét helyzetét beszélje meg egy képzett adó- vagy jogi tanácsadóval.