Luxemburgo es un pequeño pero próspero país de Europa fuertemente posicionado en la cima de la industria de los fondos de cobertura. Los iniciadores de fondos que buscan acceder a grandes inversores y a inversiones prometedoras en Europa, Sudamérica y Asia prefieren Luxemburgo como jurisdicción para la creación o redomiciliación de fondos de cobertura.

El régimen fiscal y el marco reglamentario de Luxemburgo lo convierten en un domicilio muy atractivo para los gestores e iniciadores de fondos de inversión libre. Además, el sector de los proveedores de servicios y su ubicación estratégica en el mapa, hacen de Luxemburgo el destino perfecto para los inversores y gestores que buscan diversificar sus carteras con inversiones también de los mercados desarrollados vecinos.

Los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) de Luxemburgo y la Directiva sobre Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (AIFMD) impulsaron aún más la popularidad y la complejidad de Luxemburgo como jurisdicción de inversión alternativa.

El proceso de redomiciliación de fondos en Luxemburgo

La constitución de un fondo de cobertura extranjero en Luxemburgo implica una serie de procesos. Para convertirse en una persona jurídica constituida conforme a la legislación luxemburguesa, un fondo establecido en el extranjero puede optar por el traslado de su domicilio social mediante la redomiciliación en Luxemburgo.

Existen dos formas de redomiciliación de un fondo de inversión libre en Luxemburgo:

Redomiciliación dura

• Se trata del traslado del domicilio social de un fondo a Luxemburgo, manteniendo su personalidad jurídica.

Redomiciliación suave

I

• Las aportaciones en especie de los activos de un fondo extranjero se transfieren a un nuevo fondo luxemburgués.
• El vehículo de inversión extranjero se convierte entonces en el inversor del fondo luxemburgués.
• A continuación, el fondo extranjero se someterá a la liquidación.
• Las acciones o participaciones de liquidación se distribuirán entre los inversores de un fondo de inversión libre luxemburgués.

II

• Las aportaciones en especie de los inversores de un fondo extranjero en un fondo luxemburgués de nueva creación.
• Los inversores recibirán acciones o participaciones de un fondo de inversión libre luxemburgués.
• El fondo extranjero se liquidará entonces y el fondo luxemburgués se convertirá en el titular de los activos del antiguo fondo extranjero.

Formas jurídicas disponibles para la redomiciliación luxemburguesa

• Redomiciliación de un fondo extranjero a un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM Parte II) de Luxemburgo, fondo de inversión especializado (SIF) en forma de SICAV, SICAF o Fondo Común.
• Redomiciliación de un fondo extranjero como Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM Parte II) o fondo de inversión especializado (FSI) únicamente en forma de SICAV o SICAF
• Fusión de un fondo extranjero en un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM Parte I), fondo de inversión especializado (SIF) como SICAV, SICAF o Fondo Común.

El método preferido de redomiciliación dependerá en gran medida de la estructura jurídica elegida, más que de la estrategia de inversión o de la clase de activos. Además, el proceso de creación o redomiciliación de fondos de cobertura variará en función de la naturaleza de un vehículo de inversión luxemburgués y del método de reubicación principal.

La redomiciliación de los fondos de inversión libre extranjeros en Luxmeburgo se debe al deseo de los gestores de inversiones alternativas de aprovechar la libertad de comercialización disponible en la Unión Europea para los fondos que se adhieren a la sucesión de directivas sobre los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios. Los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios se han convertido en la norma de oro para la distribución transfronteriza de fondos aceptada en todos los países miembros de la UE y en otras jurisdicciones del mundo.

Un fondo de cobertura redomiciliado en Luxemburgo será considerado como residente fiscal y se le aplicarán los tipos impositivos habituales, a menos que los accionistas seleccionen un vehículo de inversión que permita exenciones fiscales específicas, como en el caso de un fondo deinversión especializado (SIF), fondo de capital riesgo (SICAR), o un fondo de inversión en capital variable (SICAV).

Damalion apoya las iniciativas del Gran Ducado para atraer a los gestores de fondos de inversión libre, ayudando a los gestores e iniciadores de fondos extranjeros a redomiciliarse o crear un fondo luxemburgués. Aprovechando nuestra amplia red mundial de servicios, ampliamos nuestra experiencia a los inversores e iniciadores extranjeros que desean comercializar sus inversiones en la UE. Para saber más sobre el proceso de redomiciliación de un fondo extranjero en Luxemburgo, póngase en contacto con un experto de Damalion hoy mismo.

Esta información no pretende sustituir el asesoramiento fiscal o jurídico específico e individualizado. Le sugerimos que consulte su situación específica con un asesor fiscal o jurídico cualificado.