En 2021, los fondos de criptoactivos podrán crearse y registrarse en Luxemburgo. Los inversores extranjeros que deseen abrir un fondo de criptomonedas en el Gran Ducado pueden elegir entre un conjunto limitado de vehículos de inversión. Posteriormente, en 2022, publicaron una guía relativa a las inversiones en monedas virtuales y a los diferentes tipos de inversiones consideradas como criptoactivos.

Leyes aplicables a las inversiones en criptofondos en Luxemburgo

Los inversores individuales e institucionales que busquen abrir un criptofondo en Luxemburgo como vehículo de inversión deben recordar que existen ciertas leyes aplicables, independientemente de la ciudadanía de sus fundadores o accionistas. A continuación, algunos riles fundamentales a la hora de invertir en fondos de criptomonedas en el Gran Ducado:

• Las actividades de criptografía entran en el ámbito de aplicación de la Ley del Sector Financiero de 5 de abril de 1993.
• Las obligaciones también pueden provenir de la Ley de 10 de noviembre de 2009 relativa a la regulación de los servicios de pago.
• Las inversiones en criptofondos deben cumplir la legislación sobre Organismos de Inversión Colectiva (OIC) del 17 de diciembre de 2010.
• La Ley de Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (GFIA) de 12 de julio de 2013 también es aplicable a los inversores en criptofondos.
• Los inversores de fondos deben cumplir con la Ley de Folletos publicada el 16 de julio de 2019.

Vehículos de inversión ideales para los criptofondos en Luxemburgo

Luxemburgo es un domicilio ideal para los vehículos de inversión en todo el mundo. Dependiendo del tipo de actividad de inversión, algunos tipos de estructuras son más recomendables que otros.

Según los documentos publicados por la Comisión para la Supervisión del Sector Financiero (CSSF ) en enero de 2022, los inversores pueden utilizar vehículos de fondos de inversión alternativos para invertir en actividades de criptografía. Los fondos de inversión alternativos se utilizan para las inversiones directas e indirectas de los fondos cypto.

Los inversores en criptofondos también cuentan con un gestor de fondos de inversión alternativos designado para representar el fondo, en cumplimiento de la legislación vigente. Un gestor de fondos de inversión alternativos debe obtener la aprobación de la Comisión de Supervisión del Sector Financiero (CSSF) antes de iniciar cualquier actividad de fondos de inversión.

Los inversores extranjeros deben tener en cuenta que los criptofondos en Luxemburgo operan como Organismos de Inversión Colectiva de Valores Mobiliarios (OICVM) u Organismos de Inversión Colectiva (OIC), según el artículo (1) 20b de la Ley de 12 de noviembre de 2004. Las inversiones directas o indirectas en criptoactivos han decidido que estos fondos no están permitidos.

Régimen fiscal de las monedas virtuales en Luxemburgo

Tanto si desea abrir un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) como otro tipo de vehículo de inversión en Luxemburgo, deberá pagar impuestos en Luxemburgo. Lo mismo ocurre si se abre un fondo de inversión en criptomonedas en el país.

Las actividades y los ingresos obtenidos de las operaciones con criptomonedas están sujetos a impuestos en Luxemburgo. El sistema fiscal puede diferir en función de la naturaleza de los usuarios de criptomonedas, ya sea un inversor privado o un inversor institucional. Por ejemplo, las entidades corporativas serán evaluadas por los ingresos obtenidos de las operaciones de criptografía, incluyendo el impuesto de sociedades y el impuesto municipal de actividades económicas, lo que resulta en una evaluación fiscal global del 24,94%.

Para los inversores de fondos que obtienen ingresos de las operaciones de criptomonedas, se aplica el régimen luxemburgués del impuesto sobre la renta de las personas físicas, que dará lugar a una imposición progresiva basada en los ingresos que oscila entre el 0% y el 42%. Los inversores también deben tener en cuenta la exención del impuesto sobre el valor añadido, siguiendo las normas de la Circular nº 787 publicada en junio de 2018. Las exenciones son aplicables si la criptomoneda se utiliza como medio de pago.

Normativa luxemburguesa sobre el intercambio de criptomonedas

Todos los intercambios de criptodivisas y plataformas de monedas virtuales en Luxemburgo están regulados y supervisados por la Comisión para la Supervisión del Sector Financiero (CSSF) y las nuevas empresas de criptodivisas, incluidos los proveedores de servicios o intermediarios que procesan las transacciones. Estas entidades deben obtener una licencia de instituciones de pago si desean comenzar a operar en Luxemburgo.

Es importante recordar que las licencias imponen normas de información contra el blanqueo de capitales y la lucha contra la financiación del terrorismo en virtud de la legislación luxemburguesa sobre el dinero electrónico.

En 2016 se concedió la primera licencia de criptomonedas a Bitstamp, que se dedica a comerciar con una amplia gama de monedas, desde Estados Unidos, euros, Bitcoin y Ethereum para los titulares de pasaportes de la UE.

En 2018, después de Bitstamp, la plataforma japonesa de intercambio de monedas virtuales bitFlyer obtuvo la licencia para operar en Luxemburgo. Dos años después, se introdujeron cambios en la legislación luxemburguesa contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Introduce nuevos requisitos de registro y gobernanza para los proveedores de servicios de activos virtuales y proveedores de criptomonedas. Los cambios fueron modificados por la definición legal de criptomonedas, proveedores de servicios de activos virtuales, activos virtuales, salvaguarda, administración de proveedores de servicios y proveedores de carteras de custodia por razones de regulación.

El futuro de la normativa sobre criptomonedas en Luxemburgo

Aunque todavía no se han establecido medidas legislativas concretas, se espera que Luxemburgo cree una legislación más sólida en materia de criptomonedas, sobre todo teniendo en cuenta la puesta en marcha de las 5 disposiciones de la Unión Europea contra el blanqueo de capitales y 6 contra la financiación del terrorismo que entraron en vigor en diciembre de 2020. Esto muestra el deseo del gobierno de alinearse con la Ley de Mantenimiento de Servicios Esenciales (ESMA) mientras impulsa sus agendas de tokens y blockchain.

Los activos digitales, como los criptofondos, han llegado para quedarse. Aunque hoy en día no existen normas estrictas para los activos digitales, las empresas están estableciendo poco a poco un enfoque global que les permite diferenciarse de otras empresas. Damalion es una empresa de consultoría de negocios de primer nivel que ayuda a nuestros clientes a forjar un camino a seguir, crear objetivos y desarrollar una estrategia a medida para establecer un vehículo de fondo de inversión de criptoactivos en Luxemburgo. Desde el proceso de constitución de un fondo de inversión, la apertura de una cuenta bak, la gestión, la contabilidad, hasta el asesoramiento sobre el régimen fiscal, nuestra red de servicios global le ayudará en cada paso del camino. Póngase en contacto con un experto de Damalion para obtener más información.

Esta información no pretende sustituir el asesoramiento fiscal o jurídico específico e individualizado. Le sugerimos que consulte su situación específica con un asesor fiscal o jurídico cualificado.