RAIF (reserverad alternativ investeringsfond eller fonds d’investissement alternativ réservé) kombinerar många av SIF- och SICAR-systemens egenskaper och är Luxemburgs investeringsinstrument som erbjuder juridisk strukturering och investeringsflexibilitet.
Luxemburg införde RAIF i juli 2016 för att öka sin attraktionskraft för investeringsfonder och kapitalförvaltning, och sedan dess har det levt upp till förväntningarna.
Funktioner i RAIF
| Luxemburg RAIF | Luxemburgsinvesteringsinstrument som kan investera i alla tillgångsklasser och investeringsstrategier. |
| Tillämplig lagstiftning | RAIF:er omfattas av den luxemburgska lagen av den 23 juli 2016 (RAIF-lagen). |
| Stödberättigade investerare | RAIF är begränsad till “välinformerade” investerare som kan bedöma de risker som är förknippade med RAIF (det rör sig om institutionella investerare, professionella investerare och investerare som skriftligen har bekräftat att de har förstått att de är “välinformerade” investerare). |
| Stödberättigade tillgångar | RAIF kan investera i alla alternativa tillgångar som kan komma i fråga. |
| Krav på riskspridning | RAIF måste respektera ett tröskelvärde på 30 % för diversifiering. Det finns dock inga regler för riskspridning för RAIF:er som uteslutande investerar i “riskkapitalinvesteringar”. |
| Juridiskt dokument | En RAIF kan skapas antingen enligt följande 1. En avtalsform som en “gemensam fond” (FCP). 2. En juridisk bolagsform som ett offentligt eller privat aktiebolag (S.A. eller S.à. r.l.), 3. ett bolag med begränsat aktieinnehav (SCA), eller 4. En bolagsform(SCS eller SCSp/SpecialLimited Partnership), antingen med rörligt eller fast kapital (SICAV eller SICAF). |
| Separata avdelningar | Ja (RAIF möjliggör diversifiering genom en paraplyfond med flera avdelningar). |
| Kapitalkrav | I RAIF-lagen anges att RAIF:s nettotillgångar ska uppgå till minst 1 250 000 euro inom tolv månader efter bildandet. |
| Beräkning av nettoinvesteringsvärde (NAV) och policy för inlösen | Minst en gång per år för rapporteringsändamål. |
| Skattesystem | RAIF omfattas av en årlig teckningsskatt på 0,01 % av fondens nettoinvesteringsvärde (med vissa undantag) och är befriad från kommunal företagsskatt, förmögenhetsskatt, bolagsskatt och nettointäktsskatt. |
| Godkännande och tillsyn av CSSF | Nej. RAIF är en oreglerad fond och omfattas inte av den luxemburgska finansinspektionens (CSSF) inledande godkännande eller tillsyn. |
| Europeiskt pass | RAIF drar nytta av det europeiska passet, vilket gör att alla företag som investeras i fonden kan marknadsföras i alla EU-länder; |
| Möjlighet till listning | Ja |
| Dubbelskatteavtal | RAIF:er som är organiserade under en SICAV eller SICAF kan ha tillgång till de dubbelbeskattningsavtal som Luxemburg har ingått. RAIF:er som är etablerade som FCP:er eller partnerskap har ingen tillgång till dubbelbeskattningsavtal. Investerare kan dock hävda fördelarna med skatteavtal. |
| Obligatoriska luxemburgska tjänsteleverantörer | – Förvaltningsbolag – En vederbörligen auktoriserad AIFM. – Ett förvaringsinstitut (som omfattas av AIFMD:s ansvarssystem). – en lagstadgad revisor – Registrerings- och överföringsombud |
Hittills har RAIF toppat listan över de mest framstående investeringsfonderna bland investerare och sparare i Luxemburg. Och dess popularitet beror på de fördelar som anges nedan.
- Den kan bildas på mycket kort tid.
- RAIF behöver inte godkännas av CSSF för att inrättas.
- Den har samma flexibilitet som de särskilda investeringsfonderna (SIF) och kapitalriskfonderna (SICAR).
- Det har tillgång till ett marknadsföringspass från EU.
- Den har en flexibel strukturering och uppfyller dessutom AIFMD:s kvalitetsstämpel (transparens, riskhantering och oberoende värdering).
Luxemburg är världens näst största fondhemvist efter USA, och därför finns det många strukturer tillgängliga för olika typer av investeringsområden.
Om du vill inrätta en investeringsfond i Luxemburg kan du kontakta din Damalion-expert nu.
Klicka för:
