Société d’investissement en capital à risque (SICAR ), som infördes genom lagen av den 15 juni 2004 i Luxemburg, är ett investeringsbolag i riskkapital, vilket är en investeringsfond som konstruerats för investeringar i private equity och riskkapital.
Avsikten med att införa SICAR var att införa ett instrument som skulle kunna motstå de särskilda strukturella behoven hos private equity- och riskkapitalprojekt, samtidigt som det skulle gynnas av ett lätt regelverk och fortfarande vara föremål för den permanenta tillsynen från Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Generellt sett ger SICAR-systemet en stor flexibilitet för företagen och en gynnsam skattebehandling.
Egenskaper hos ett SICAR i Luxemburg
| SICAR | En SICAR är ett instrument vars främsta syfte är att investera i riskbärande tillgångar till förmån för kvalificerade investerare. Den kan användas för privata aktie- och riskkapitaltransaktioner och indirekta fastighetsinvesteringar. |
| Tillämplig lagstiftning | SICARs omfattas av den luxemburgska lagen av den 15 juni 2004 (SICAR-lagen), som ändrades i oktober 2008 och genom lagen av den 12 juli 2013 om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM-lagen). |
| Stödberättigade investerare | En SICAR är begränsad till välinformerade investerare (institutionella investerare, professionella investerare och andra investerare som måste uppfylla särskilda krav) som kan vara fysiska eller juridiska personer. |
| Stödberättigade tillgångar | Ett SICAR får investera sina tillgångar i värdepapper som representerar riskkapital. |
| Riskspridning | Inte nödvändigt. |
| Juridiskt dokument | Ett SICAR kan bildas i någon av följande juridiska former: – Ett aktiebolag (société anonyme eller S.A.). – Ett privat aktiebolag med begränsat ansvar (société à responsabilité limitée eller S.à r.l.). – Ett aktiebolag (société en commandite par action eller S.C.A.). – Ett kooperativt företag som är organiserat som ett aktiebolag (société cooperative organisée comme une eller ScoS.A.). – Kommanditbolag (société en commandite simple eller S.C.S. och société en commandite simple à capital variable eller S.C.S. à capital variable). |
| Separata avdelningar | Ja, prospektet för en SICAR kan tillåta att flera avdelningar inrättas. |
| Kapitalkrav | Ett SICAR kräver ett minsta tecknat aktiekapital på 1 miljon euro, vilket måste uppnås inom 12 månader efter det att bolaget godkänts. |
| Beräkning av nettoinvesteringsvärde (NAV) och policy för inlösen | Inte nödvändigt. |
| Skattesystem | SICAR som bildas i form av ett kapitalbolag omfattas av allmän bolagsskatt i Luxemburg till normala skattesatser (bolagsskatt, kommunal företagsskatt och solidaritetstillägg är för närvarande 24,94 % i Luxemburg). Alla inkomster från värdepapper samt inkomster från försäljning, tillskott eller avveckling av dessa är helt undantagna från skatteplikt. SICAR är också befriade från förmögenhetsskatt, teckningsskatt och källskatt på utdelningar/räntor och kapitalvinster. |
| Dubbelskatteavtal och tillgång till EU:s moder- och dotterbolagsdirektiv | Ur luxemburgsk synvinkel drar SICAR nytta av EU:s moder- och dotterbolagsdirektiv och de dubbelbeskattningsavtal som Luxemburg har ingått, eftersom de är fullt beskattningsbara bolag. |
| Godkännande och tillsyn av CSSF | Som reglerat instrument står ett SICAR under tillsyn av CSSF. |
| Möjlighet till listning | Ett SICAR får endast på särskilda villkor lista sina aktier på börsen . |
| Europeiskt pass | Nej (såvida den inte omfattas av AIFMD:s fullständiga system). |
| Obligatoriska luxemburgska tjänsteleverantörer | Oberoende revisor Central administration och registrator Förvaringsinstitut |
SICAR är en reglerad och skattemässigt effektiv struktur som är utformad för investeringar i privat kapital och riskkapital och är ett intressant instrument i Luxemburg och utomlands.
Damalions experter hjälper internationella investerare, riskkapitalister och riskkapitalbolag att inrätta och hantera sina SICAR i Luxemburg. Kontakta din Damalion-expert nu.
