Mens et luxembourgsk holdingselskap (Soparfi) behandles på samme måte som en handelsselskapsstruktur, er dets hovedfunksjon å ha kontroll over andre selskaper, både lokalt og utenlandsk eide. Et holdingselskap i Luxembourg (Soparfi) engasjerer seg i aksjeerverv uten intensjon om å utføre noen kommersiell aktivitet. I tilfelle en Soparfi bestemmer seg for å engasjere seg i kommersiell virksomhet, vil den kreve autorisasjon fra departementet for middelklasse. Autorisasjon vil bli utstedt basert på faktorer, slik som faglig omdømme og kvalifikasjoner til eierne og/aksjonærene.

Etablering av et luxembourgsk holdingselskap eller et handelsselskap i Luxembourg

Både luxembourgske holding- og handelsselskapsstrukturer styres av deres respektive vedtekter som er utarbeidet foran en notarius publicus og et register i domstoldistriktet.

Luxembourg Holdingselskapstyper

Holdingselskaper etablert i Luxembourg anses å følge et spesialisert regime. De forskjellige typene holdingselskaper er delt inn i fire hovedkategorier:

• Operativt holdingselskap (hovedkontor)
• Finansielt holdingsselskap (Soparfi)
• Managementholdingselskap (Strategy Holding)
• Organisatorisk holdingselskap (Structural Holding)

Av alle de forskjellige holdingselskapene i Luxembourg, anses Soparfi å ha flest fordeler på grunn av sin tilgang til et spesielt skatteregime. I 2007, i henhold til Luxembourgs handelslov, ble managementholdingselskaper ansett for å være under samme skatteregime, i tillegg til at familiebedrifter nå også kan struktureres som holdingselskaper (Soparfi).

En av hovedmotivasjonene til utenlandske investorer for å etablere et holdingselskap i Luxembourg er at registrering av et offentlig selskap gir mulighet for enkelteierskap. For eksempel kan en SA etableres med minst én aksjonær, det være seg i form av et handels- eller holdingselskap.

Luxembourg handelsselskapstyper

I henhold til Luxembourgs handelslov er handelsselskaper delt inn i to kategorier, nemlig:

• Handels- og serviceselskap styrt av handelsselskapsloven av 1915.
• Luxembourg Commercial Association

Et handels- og serviceselskap ble spesielt utviklet for virksomheter som ønsker å utføre kommersielle, handels- og kompetanserelaterte operasjoner. På den annen side regnes ikke kommersielle foreninger som juridiske personer av natur. Et luxembourgsk handelsselskap kan opprettes under enhver type struktur. Det kan også dra nytte av andre juridiske former, for eksempel partnerskap, samarbeidende foreninger og europeiske selskaper.

En av de største fordelene med å etablere et handelsselskap i Luxembourg er effektiviteten i selve registreringsprosessen. Vanligvis favoriserer Luxembourg-parlamentet innlemmelse av et handels- og serviceselskap. Denne juridiske formen er allment anerkjent ikke bare i Luxembourg, men i andre EU-medlemsland. Som regel må ass Luxembourg handelsselskaper få et Luxembourg EORI-nummer.

Administrere et Luxembourg Holding vs Trading Company

Ledelsesstrukturen og systemene i holding- og handelsselskaper i Luxembourg er de samme. En av hovedaktivitetene i et Luxembourg Soparfi- og handelsselskap er deres respektive generalforsamling, der avgjørende beslutninger og bestemmelser ratifiseres. Generalforsamling skal holdes minst én gang i året. All informasjon om generalforsamlingen er nedfelt i deres respektive vedtekter.

Et luxembourgsk handels- eller holdingselskap må administreres av et styre, med minst tre medlemmer i SAs (allmennaksjeselskap) og minst ett medlem i SARLs (privat aksjeselskap). Utnevnte styremedlemmer vil ha ansvar for administrasjonen for en åremålsperiode, men kan ikke overstige seks år. I tillegg må et holding- eller handelsselskap i Luxembourg ledes av et styre som består av underenheter for ledelse og representantskap. Avhengig av størrelsen og omfanget av et holding- eller handelsselskap skal en generalforsamling legge til rette for oppnevnelse av en revisor som skal ha ansvar for revisjon av regnskap for en bestemt periode, men ikke mer enn seks år.

Rapportering av årsregnskap for både handels- og holdingselskaper i Luxembourg må sendes til aksjonærene årlig og deretter innleveres til justissekretæren ved distriktsdomstolen . Innkallingen for innlevering av årsregnskap er publisert i Storhertugdømmet Luxembourg Gazette.

I motsetning til handelsselskaper, er en Soparfi pålagt å levere en konsolidert regnskapsrapportering årlig i følgende tilfeller:

• Har en stor prosentandel av stemmerett i et annet selskap
• Har små eierandeler i et selskap, men kontrollerer fortsatt et annet selskap, i henhold til avtale med aksjonærene
• Har rett til å oppnevne og avsette flertallet av styret i et annet selskap

Luxembourg Holding- og handelsskatteregime

• En av hovedfordelene med å registrere en Soparfi er at selskaper i denne formen er fritatt for visse skatter eller nyter forskjellige dobbeltskatteavtaler signert av Luxembourg med andre nasjoner.
• Som regel er alt utbytte som utdeles av et luxembourgsk selskap underlagt 15 % kildeskatt, men kan også reduseres i henhold til bestemmelsene i luxembourgske dobbeltskatteavtaler.

I henhold til fritaksordningen for deltakelse er ikke alt utbytte betalt av et luxembourgsk selskap gjenstand for kildeskatt under følgende betingelser:

• En Soparfi eier minst 10 % av et datterselskaps kapital
• Kjøpesummen er minst EUR 1,2 millioner for en periode på minst 12 måneder
• Utbyttemottaker er en fullt skattepliktig enhet i Luxembourg og nasjoner som inngikk en dobbeltskatteavtale med Storhertugdømmet
• Enheter som er underlagt inntektsskatt i sitt hjemland, det som er sammenlignbart med den luxembourgske selskapsskatten

For å lære mer om et handels- eller holdingselskap i Luxembourg , kan du stole på at Damalion veileder deg til å forstå nøkkelfunksjonene og fordelene hver enkelt tilbyr. Som et uavhengig konsulentfirma tilbyr vi en omfattende pakke med tjenester til utenlandske og institusjonelle investorer som ønsker å etablere sin tilstedeværelse i Luxembourg med assistanse om bankkontoåpning. Ta kontakt med en Damalion-ekspert i dag for flere detaljer.

Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.

Luxembourg: SOPARFI eller handels­selskap? Formål, skatt, substans, finansiering og styring — kort forklart for beslutningstakere.

For gründere, investorer, familie­kontorer og grensekryssende grupper

Damalion fasiliterer strukturering, stiftelse, bankintroduksjoner og løpende governance, slik at selskapet deres forblir tydelig, etterlevelsesvennlig og lett å drive. Sist oppdatert: 14. september 2025

Hvorfor denne sammenligningen, og når er den relevant?

Dere vurderer om eierskap og intern finansiering samles i en SOPARFI, eller om en enhet for daglig drift er mer treffende. Et riktig valg samkjører skatteregler, substans, kontantstrømmer og rapportering med faktisk aktivitet og forenkler dialogen med banker og myndigheter.

Hva betyr SOPARFI og handels­selskap i praksis?

En SOPARFI er fullt skattepliktig, holder aksjer, mottar utbytte, dokumenterer konserninterne lån og forbereder ryddige exit-løp. Et handels­selskap fakturerer tredjeparter, håndterer ansatte og tar operasjonell risiko overfor kunder og leverandører.

• SOPARFI: eierposter, mulig fritak under deltakelses­unntaket når lovens vilkår er oppfylt, styregodkjente konserninterne lån, SPV-lag for risiko­skille.
• Handels­selskap: salg/tjenester til kunder, mva-registrering der det kreves, bemanning og lokaler i tråd med virksomheten.

Se SOPARFI-oversikten og stegene for S.à r.l.-stiftelse for grunnlaget.

Hvilke egenskaper og fordeler veier tyngst?

Punktene under hjelper dere å holde oppsettet juridisk solid og operativt enkelt — uten ubehagelige overraskelser.

1. Formål og omfang. SOPARFI samler holdings og konsernfinansiering; handels­selskap driver aktivitet mot tredjeparter.
2. Skatt. Begge er fullt skattepliktige; i SOPARFI kan utbytte og gevinster omfattes av deltakelses­unntaket dersom vilkårene er oppfylt.
3. Substans og styring. Sporbarhet i beslutninger og signaturregler er nødvendig; drift krever gjerne ressurser og tilstedeværelse som står i forhold til aktiviteten.
4. Avtalenett og direktiver. Tilgang beror på faktum og rett, vurdert sammen med substans og reell rettighetshaver.
5. Finansiering og likviditet. SOPARFI kan håndtere konserninterne lån på armlengdes vilkår; drift styrer arbeidskapital, kunde­kreditt og leverandørbetingelser.
6. Risiko­skille. Bruk SPV-er per aktivum eller jurisdiksjon under SOPARFI; skill operative enheter per forretningslinje eller marked.
7. Exit-forberedelse. Ryddige cap tables og protokoller gir raskere due diligence; i drift teller kunde-, leverandør-, IP- og teamdokumentasjon.

Hvordan beslutte trygt uten omveier?

En nøktern vurdering holder. Damalion tilpasser dokumentpakken og bank­onboardingen til valgt modell.

1. Avklar aktivitet. Holding og finansiering, drift mot kunder eller en kombinasjon.
2. Kartlegg strømmer. Utbytte, renter og gevinster tilsier SOPARFI; fakturaer og lønn tilsier drift.
3. Test substans. Møteplan og signaturmatrise for SOPARFI; ressurser og nærvær for drift.
4. Tilpass bank­onboarding. Organigram, UBO, opprinnelse til midler og betalings­kontroller i tråd med strukturen.
5. Fullfør dokumenter. Vedtekter, aksjonæravtaler, internprising der relevant og konsekvente protokoller.

Planlegger dere medinvesteringer, se SCSp-veiledningen som supplement til en SOPARFI-plattform.

Slik ser forskjellene ut ved første øyekast

Tema	SOPARFI	Handels­selskap
Kjernerolle	Holding og konserninterne lån	Operativ virksomhet mot tredjeparter
Typisk form	S.à r.l. eller S.A., tilpassede aksjeklasser	S.à r.l. eller S.A., operativt oppsett
Skattepunkter	Full skatteplikt; mulig deltakelses­unntak	Skatt på driftsresultat; mva ved behov
Substans	Styringsvedtak og dokumentasjon	Ressurser og nærvær i takt med drift
Risikostyring	SPV per aktivum eller marked	Enhet per forretningslinje

Ofte stilte spørsmål

Kan en SOPARFI selv drive handel med kunder?

Kjernerollen er å holde og finansiere. Vesentlig omsetning legges normalt i egne operative enheter for å skille risiko og rapportering.

Gjelder deltakelses­unntaket automatisk?

Nei. Det gjelder bare når lovens vilkår er oppfylt. Hver utbetaling bør vurderes og dokumenteres.

Hvilken substans forventes i Luxembourg?

For SOPARFI: beslutningsspor og signaturregler. For drift: ressurser og tilstedeværelse proporsjonalt med aktiviteten.

Hva ser bankene etter i onboarding?

Klart organigram, UBO-identifikasjon, forklaring av midlenes opprinnelse og betalingskontroller. For drift kommer kunde- og leverandørforhold i tillegg.

Kan vi starte med SOPARFI og legge til drift senere?

Ja. Mange starter med en SOPARFI-plattform og legger til operative enheter ved vekst. Damalion synkroniserer dokumenter og bankfullmakter.

Relaterte ressurser

Utforsk SOPARFI-grunnlaget, se skattepunkter i Luxembourg og gå gjennom S.à r.l.-prosessen.