A la hora de decidir entre la SOPARFI (Société de Participations Financières) y la SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) como inversor pasivo en Luxemburgo, depende de tus objetivos y circunstancias específicas de inversión.
Aquí tienes una comparación para ayudarte a decidir:
Aquí tienes una comparación para ayudarte a decidir:
¿Por qué comparar SOPARFI y SPF?
Estás eligiendo una caja de herramientas, no solo una empresa. La opción correcta se alinea con cómo inviertes, financias, distribuyes e informas, para que todo fluya a medida que aumentan las operaciones.
- SOPARFI: sociedad de tenencia y financiación totalmente sujeta a impuestos, utilizada para inversiones transfronterizas y estructuración de deuda.
- SPF: sociedad de patrimonio privado para personas y familias; sencilla por diseño, pero con límites en lo que puede hacer.
- Ambas se asientan en una jurisdicción estable y reconocida, con bancabilidad e infraestructura profesional.
¿Nuevo en estos conceptos? Empieza con la visión general de la SOPARFI para lo fundamental.
Lo que realmente importa a los inversores
Esta es la lista breve que usan los equipos de transacciones para decidir entre SOPARFI y SPF.
- Finalidad y uso. SOPARFI gestiona tenencia y financiación (incluidos préstamos intragrupo). SPF es para patrimonio privado: sin actividad comercial ni préstamos a terceros.
- Postura fiscal. SOPARFI tributa plenamente con posible exención por participación en dividendos y plusvalías que cumplan los requisitos. SPF tiene un régimen propio simplificado y límites: limpio para tenencia patrimonial, no para trading o servicios.
- Banca y onboarding. SOPARFI es familiar para los bancos en flujos corporativos. SPF es bancable para patrimonio familiar con caja sencilla.
- Capas de SPV. SOPARFI puede crear SPV por activo/jurisdicción para aislar riesgo y deuda. SPF suele ser un vehículo familiar de nivel superior que mantiene activos financieros.
- Cadencia de gobernanza. En cualquier caso, mantén actas, políticas y convenios en orden para que la debida diligencia sea ágil después.
¿Estrategia tipo fondo o de coinversión? Mira cómo una sociedad SCSp puede integrarse en tu estructura.
Cómo elegir y empezar a operar rápidamente
Sigue este camino rápido desde la decisión hasta una configuración operativa y lista para el banco.
- Delimita el plan. ¿Qué activos, jurisdicciones y eventos de liquidez tienes en los próximos 12–24 meses?
- Elige el vehículo. SOPARFI para tenencias/financiación y SPV; SPF para tenencia patrimonial dentro del perímetro familiar.
- Redacta lo esencial. Estatutos, pactos de socios, normas del consejo y políticas de distribución/apalancamiento (pragmáticas).
- Apertura bancaria. Ten listo el organigrama, UBO, origen de la riqueza, firmantes y límites de pagos.
- Monta la estructura. SOPARFI: crea SPV por operación y documenta acuerdos intragrupo. SPF: define política de cartera y custodia.
- Documenta los flujos. Aprueba préstamos (SOPARFI), servicios y licencias cuando corresponda; conserva el soporte de precios.
- Ejecuta la cadencia. Reuniones, cuentas, distribuciones, convenios y un archivo limpio para que las desinversiones se muevan rápido.
¿Necesitas los detalles prácticos de una forma común? Aquí tienes cómo registrar una S.à r.l. luxemburguesa para una SOPARFI.
Respuestas rápidas: SOPARFI vs SPF
Aclaraciones breves y prácticas sobre puntos habituales de decisión.
¿Una SOPARFI tributa plenamente?
Sí. Tributa plenamente. Los dividendos y plusvalías que cumplan los requisitos pueden estar exentos.
¿Puede un SPF realizar financiación o prestar servicios?
No. El SPF es un vehículo de tenencia de patrimonio privado: sin actividad comercial ni préstamos a terceros.
¿Cuándo tienen sentido los SPV?
En SOPARFI, crear SPV por activo o país ayuda a aislar responsabilidades, alinear deuda y simplificar salidas.
¿Qué quieren ver los bancos?
Propiedad clara, UBO, origen de la riqueza, estatutos, normas de firma y controles de pagos sensatos.
¿Puedo emitir múltiples clases de acciones?
Sí, especialmente en SOPARFI. Las clases pueden reflejar economía y gobernanza; alinea con la ley societaria y tus estatutos.
¿Con qué rapidez podemos constituir la sociedad?
Con documentos listos y KYC completo, el proceso es eficiente. Los tiempos bancarios dependen de la completitud.
¿Dónde deben ubicarse las operaciones?
Mantén la holding limpia. Si hay operaciones materiales, utiliza sociedades operativas separadas.
¿El acceso a tratados depende de la sustancia?
Sí. Los hechos, funciones y condiciones legales importan. Evalúa la sustancia pronto para evitar sorpresas.
¿Qué respalda la política de precios de transferencia?
Acuerdos aprobados por el consejo, term sheets, comparables cuando proceda y actas consistentes.
¿Cómo nos preparamos para la salida?
Usa SPV, mantén limpios los cap tables y contratos, y archiva aprobaciones para acelerar la diligencia.
| Tema | SOPARFI vs SPF de un vistazo |
|---|---|
| Función | SOPARFI: tenencia/financiación; SPF: tenencia de patrimonio privado |
| Formas habituales | S.à r.l. o S.A. con clases de acciones a medida (principalmente para SOPARFI) |
| Fiscalidad | SOPARFI tributa plenamente; la exención por participación puede aplicar. SPF tiene un régimen propio simplificado y límites. |
| SPV | SOPARFI: SPV por activo/operación; SPF: vehículo familiar de nivel superior |
| Gobernanza | Normas del consejo, calendario de reuniones, documentación y controles |
Profundiza con los fundamentos de SOPARFI, la constitución de una S.à r.l., la SCSp para estrategias tipo fondo y la fiscalidad de la RAIF.
Las 10 mejores cosas que hacer en Luxemburgo durante un viaje de negocios de 24 horas
¿En la ciudad por reuniones? Aquí tienes un recorrido compacto y sin estrés que realmente cabe en un día: cerca, caminable y que vale la pena.
- Paseo por Grund y el casco antiguo — calles empedradas, rincones tranquilos y vistas de postal.
- Casemates du Bock — recorre los históricos túneles excavados en la roca.
- Chemin de la Corniche — el “balcón más bello de Europa” hace honor a su fama.
- Palacio Gran Ducal (exterior) — un vistazo rápido entre citas es perfecto.
- Place Guillaume II (Knuedler) — toma un café y observa el ir y venir.
- Catedral de Nuestra Señora — una parada breve y calmada en pleno centro.
- MUDAM — Museo de Arte Moderno — arquitectura audaz y curaduría inteligente.
- Philharmonie Luxembourg — acércate a su imponente fachada o asiste a un concierto nocturno.
- Ascensor panorámico de Pfaffenthal — rápido, gratuito y un atajo con vistas de la ciudad.
- Parques y viaductos del valle del Pétrusse — un respiro verde entre llamadas.
