Люксембург є найкращим місцем для розміщення інвестиційних фондів, відомим своєю сильною нормативно-правовою базою та сприятливим для інвесторів середовищем.
Одним з найважливіших компонентів створення інвестиційного фонду в Люксембурзі є вибір банку-депозитарію.
Роль банку-депозитарію виходить за рамки простого зберігання активів; він забезпечує дотримання нормативних вимог і діє як захист від потенційних ризиків.
Однак останніми роками багато банків-депозитаріїв у Люксембурзі стають дедалі обережнішими у прийнятті нових інвестиційних фондів.
Розуміння того, коли потрібен банк-депозитарій і чому його залучення може бути складним завданням, має вирішальне значення для ініціаторів фондів.
Коли потрібен банк-депозитарій?
Призначення банку-депозитарію передбачено законодавством Люксембургу для декількох типів інвестиційних фондів.
Ця вимога визначається регуляторною структурою фонду та типом інвесторів, на яких він орієнтований.
- UCITS (Підприємства з колективного інвестування в цінні папери, що переходять у власність): Фонди UCITS – це суворо регульовані інструменти колективного інвестування, які зазвичай пропонуються роздрібним інвесторам.
Згідно з вимогами Директиви UCITS, ці фонди повинні призначити банк-депозитарій.
Банк-депозитарій відіграє важливу роль у захисті активів фонду та забезпеченні дотримання загальноєвропейських регуляторних стандартів. - AIF (Альтернативні інвестиційні фонди): AIF часто використовуються для більш складних, нетрадиційних інвестиційних стратегій і орієнтовані на професійних інвесторів.
Відповідно до Директиви AIFMD (Директива про менеджерів альтернативних інвестиційних фондів), всі AIF, якими управляє AIFM, повинні призначити банк-депозитарій.
Роль депозитарію полягає у зберіганні активів, забезпеченні належного управління грошовими потоками та перевірці дотримання фондом своїх юридичних та операційних зобов’язань. - RAIF (Зарезервовані альтернативні інвестиційні фонди) та деякі інші фонди, такі як Спеціалізовані інвестиційні фонди (SIF): Хоча вони не перебувають під прямим наглядом фінансового регулятора Люксембургу, RAIF повинні відповідати вимогам AIFMD.
Тому призначення банку-депозитарію є обов’язковим навіть для цих фондів з легким регулюванням.
Проблеми при створенні банку-депозитарію в Люксембурзі
Хоча в Люксембурзі розташовано багато авторитетних банків-депозитаріїв, багато з них стають все більш вибірковими, коли справа доходить до залучення нових клієнтів інвестиційних фондів.
Таке небажання пов’язане з необхідністю для депозитарних установ повністю розуміти бізнес-модель фонду, природу його базових активів і пов’язані з ними ризики.
- Оцінка ризиків: Депозитні банки мають суворі регуляторні зобов’язання.
Вони зобов’язані гарантувати, що не наражають себе або інвесторів фонду на надмірний ризик.
Тому банки проводять детальну оцінку потенційних клієнтів, щоб визначити, чи відповідає їхня інвестиційна стратегія толерантності банку до ризику.
Це означає, що фондам зі складними або нетрадиційними стратегіями може бути складніше знайти депозитарій. - Прозорість для клієнтів: Для багатьох банків-депозитаріїв розуміння структури, управління та операційних процесів нового фонду є надзвичайно важливим.
Банки часто вимагають глибокого занурення в операції потенційного клієнта, щоб забезпечити повну прозорість і дотримання вимог законодавства щодо протидії відмиванню коштів (ПЗК) та принципу “знай свого клієнта” (KYC).
У випадках, коли діяльність фонду не є чітко визначеною або повністю зрозумілою, банки можуть вагатися, чи брати на обслуговування клієнта. - Потенціал та спеціалізація: Деякі банки-депозитарії спеціалізуються на певних типах фондів, таких як UCITS, і можуть не мати внутрішніх ресурсів або досвіду для управління більш складними AIF або RAIF.
У таких випадках, навіть якщо фонд відповідає регуляторним стандартам, він може не відповідати стратегічним пріоритетам банку, що ще більше обмежує коло потенційних депозитаріїв.
Дамаліон: Ваш надійний партнер у Люксембурзі
У Damalion ми розуміємо проблеми, з якими стикаються ініціатори фондів при виборі банку-депозитарію.
З огляду на зростаюче небажання багатьох банків приймати нових клієнтів, наша компанія може допомогти полегшити знайомство з обраними банківськими партнерами, які відкриті для роботи з новими фондами.
Наша широка мережа банків-депозитаріїв у Люксембурзі гарантує, що ми зможемо знайти установи, які не тільки відповідають регуляторним вимогам, але й відповідають інвестиційній стратегії вашого фонду.
Незалежно від того, чи запускаєте ви UCITS, AIF, SIF або RAIF, ми надаємо індивідуальні рекомендації щодо банків-депозитаріїв з відповідним досвідом та апетитом до ризику для вашої конкретної структури фонду.
Співпрацюючи з Дамаліоном, ви можете подолати труднощі, пов’язані з пошуком банку-депозитарію, і зосередитися на зростанні вашого інвестиційного фонду, знаючи, що ваші активи в надійних руках. Будь ласка , зв’яжіться зі своїм експертом Damalion зараз .
