Luxembourg er en førende destination for investeringsfonde, der er kendt for sine stærke lovgivningsmæssige rammer og investorvenlige miljø.
En af de kritiske komponenter i etableringen af en luxembourgsk investeringsfond er udnævnelsen af en depotbank.
Depotbankens rolle går ud over simpel opbevaring af aktiver; den sikrer overholdelse af lovgivningen og fungerer som et værn mod potentielle risici.
Men i de senere år er mange depotbanker i Luxembourg blevet mere og mere forsigtige med at acceptere nye investeringsfonde.
Det er afgørende for fondsinitiativtagere at forstå, hvornår en depotbank er påkrævet, og hvorfor det kan være en udfordring at sikre sig en.
Hvornår er der brug for en depotbank?
Udnævnelsen af en depotbank er påkrævet i henhold til luxembourgsk lov for flere typer investeringsfonde.
Kravet bestemmes af fondens reguleringsstruktur og den type investorer, den henvender sig til.
- UCITS (institutter for kollektiv investering i omsættelige værdipapirer): UCITS-fonde er stærkt regulerede kollektive investeringsmidler, der typisk udbydes til detailinvestorer.
Disse fonde skal udpege en depotbank som et krav i henhold til UCITS-direktivet.
Depotbanken spiller en afgørende rolle for at beskytte fondens aktiver og sikre overholdelse af EU-dækkende reguleringsstandarder. - AIF’er (alternative investeringsfonde): AIF’er bruges ofte til mere komplekse, ikke-traditionelle investeringsstrategier og er målrettet professionelle investorer.
I henhold til AIFMD (direktivet om forvaltere af alternative investeringsfonde) skal alle AIF’er, der forvaltes af en AIFM, udpege en depotbank.
Depositarens rolle omfatter opbevaring af aktiver, sikring af korrekt håndtering af pengestrømme og verificering af, at fonden overholder sine juridiske og operationelle forpligtelser. - RAIF’er (reserverede alternative investeringsfonde) og nogle andre fonde som specialiserede investeringsfonde (SIF’er): Selvom de ikke er under direkte tilsyn af Luxembourgs finanstilsyn, skal RAIF’ er overholde AIFMD-reglerne.
Derfor er det obligatorisk at udpege en depotbank, selv for disse let regulerede fonde.
Udfordringer med at sikre en depotbank i Luxembourg
Selv om der er mange velrenommerede depotbanker i Luxembourg, er mange af dem i stigende grad selektive, når det gælder om at tage imod nye investeringsfondskunder.
Denne tilbageholdenhed skyldes behovet for, at depotinstitutionerne fuldt ud forstår fondens forretningsmodel, arten af de underliggende aktiver og de dermed forbundne risici.
- Risikovurdering: Indskudsbanker står over for strenge lovgivningsmæssige forpligtelser.
De skal sikre, at de ikke udsætter sig selv eller fondens investorer for unødig risiko.
Derfor foretager bankerne en detaljeret vurdering af potentielle kunder for at afgøre, om deres investeringsstrategi stemmer overens med bankens risikotolerance.
Det betyder, at fonde med komplekse eller utraditionelle strategier kan have sværere ved at finde en depositar. - Gennemsigtighed for kunderne: For mange depotbanker er det vigtigt at forstå en ny fonds struktur, ledelse og driftsprocesser.
Banker kræver ofte et dybt dyk ned i en potentiel kundes aktiviteter for at sikre fuld gennemsigtighed og overholdelse af reglerne for bekæmpelse af hvidvaskning af penge (AML) og kend-din-kunde (KYC).
I tilfælde, hvor en fonds aktiviteter ikke er klart defineret eller fuldt ud forstået, kan bankerne tøve med at tage imod kunden. - Kapacitet og specialisering: Nogle depotbanker er specialiserede i visse typer fonde, f.eks. UCITS, og har måske ikke de interne ressourcer eller den ekspertise, der skal til for at administrere mere komplekse AIF’er eller RAIF’er.
I sådanne tilfælde er det ikke sikkert, at en fond, selv om den opfylder de lovgivningsmæssige standarder, er i overensstemmelse med bankens strategiske prioriteter, hvilket yderligere begrænser antallet af potentielle depositarer.
Damalion: Din betroede partner i Luxembourg
Hos Damalion forstår vi de udfordringer, som fondsinitiativtagere står over for, når de ønsker at udpege en depotbank.
Da mange banker i stigende grad er tilbageholdende med at tage imod nye kunder, kan vores virksomhed hjælpe med at introducere udvalgte bankpartnere, som er åbne over for at arbejde med nye fonde.
Vores omfattende netværk af depotbanker i Luxembourg sikrer, at vi kan identificere institutioner, der ikke kun opfylder de lovgivningsmæssige krav, men som også er i overensstemmelse med din fonds investeringsstrategi.
Uanset om du lancerer en UCITS, AIF, SIF eller RAIF, leverer vi skræddersyede introduktioner til depotbanker med den rette ekspertise og risikovillighed til din specifikke fondsstruktur.
Ved at samarbejde med Damalion kan du overvinde udfordringerne med at finde en depotbank og fokusere på at få din investeringsfond til at vokse i tillid til, at dine aktiver er i betroede hænder. Kontakt din Damalion-ekspert nu.
