Luxemburg är en av de främsta destinationerna för investeringsfonder och är känt för sitt starka regelverk och sin investerarvänliga miljö.
En av de viktigaste komponenterna i etableringen av en investeringsfond i Luxemburg är utnämningen av en förvaringsbank.
Förvaringsbankens roll går utöver att bara förvara tillgångar; den säkerställer att regelverket efterlevs och fungerar som ett skydd mot potentiella risker.
Under de senaste åren har dock många förvaringsbanker i Luxemburg blivit alltmer försiktiga med att acceptera nya investeringsfonder.
Det är viktigt för fondinitiativtagare att förstå när en förvaringsbank krävs och varför det kan vara svårt att säkra en sådan.
När krävs en depåbank?
Utnämningen av en förvaringsbank är obligatorisk enligt luxemburgsk lag för flera typer av investeringsfonder.
Kravet bestäms av fondens regleringsstruktur och vilken typ av investerare den riktar sig till.
- UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities, företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper): UCITS-fonder är högt reglerade kollektiva investeringsinstrument som vanligtvis erbjuds till icke-professionella investerare.
Dessa fonder måste utse en förvaringsbank som ett krav enligt UCITS-direktivet.
Förvaringsbanken spelar en avgörande roll för att skydda fondens tillgångar och säkerställa efterlevnad av EU-omfattande regleringsstandarder. - AIF:er (alternativa investeringsfonder): AIF:er används ofta för mer komplexa, icke-traditionella investeringsstrategier och riktar sig till professionella investerare.
Enligt AIFMD (direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder) måste alla AIF-fonder som förvaltas av en AIF-förvaltare utse en förvaringsbank.
Förvaringsinstitutets roll omfattar förvaring av tillgångar, säkerställande av korrekt hantering av kassaflöden och kontroll av att fonden uppfyller sina rättsliga och operativa skyldigheter. - RAIF:er (Reserved Alternative Investment Funds) och vissa andra fonder som Specialiserade investeringsfonder (SIF:er): Även om RAIF: er inte står under direkt tillsyn av Luxemburgs finansinspektion måste de följa AIFMD-reglerna.
Därför är det obligatoriskt att utse en förvaringsbank, även för dessa lättreglerade fonder.
Utmaningar med att säkra en förvaringsbank i Luxemburg
Även om det finns många välrenommerade förvaringsbanker i Luxemburg är många av dem alltmer selektiva när det gäller att ta emot nya investeringsfondskunder.
Denna motvilja beror på att förvaringsinstituten måste ha en fullständig förståelse för fondens affärsmodell, de underliggande tillgångarnas karaktär och de därmed sammanhängande riskerna.
- Riskbedömning: Inlåningsbanker har strikta regleringsskyldigheter.
De måste se till att de inte utsätter sig själva eller fondens investerare för onödiga risker.
Därför gör bankerna en detaljerad bedömning av potentiella kunder för att avgöra om deras investeringsstrategi stämmer överens med bankens risktolerans.
Detta innebär att fonder med komplexa eller icke-traditionella strategier kan få det svårare att hitta ett förvaringsinstitut. - Öppenhet för kunden: För många förvaringsbanker är det viktigt att förstå strukturen, styrningen och de operativa processerna för en ny fond.
Bankerna kräver ofta en djupdykning i en potentiell kunds verksamhet för att säkerställa full transparens och efterlevnad av reglerna om penningtvätt och kundkännedom.
I fall där en fonds verksamhet inte är tydligt definierad eller fullt ut förstådd kan bankerna tveka att ta sig an kunden. - Kapacitet och specialisering: Vissa förvaringsbanker är specialiserade på vissa typer av fonder, t.ex. UCITS, och har kanske inte de interna resurser eller den expertis som krävs för att förvalta mer komplexa AIF-fonder eller RAIF-fonder.
I sådana fall, även om en fond uppfyller lagstadgade standarder, kanske den inte överensstämmer med bankens strategiska prioriteringar, vilket ytterligare begränsar urvalet av potentiella förvaringsinstitut.
Damalion: Din pålitliga partner i Luxemburg
Vi på Damalion förstår de utmaningar som fondinitiativtagare ställs inför när de vill utse en förvaringsbank.
Eftersom många banker är alltmer ovilliga att ta emot nya kunder kan vårt företag hjälpa till att introducera utvalda bankpartners som är öppna för att arbeta med nya fonder.
Vårt omfattande nätverk av förvaringsbanker i Luxemburg säkerställer att vi kan identifiera institutioner som inte bara uppfyller lagstadgade krav utan också är i linje med din fonds investeringsstrategi.
Oavsett om du lanserar en UCITS, AIF, SIF eller RAIF, erbjuder vi skräddarsydda introduktioner till förvaringsbanker med rätt expertis och riskaptit för din specifika fondstruktur.
Genom att samarbeta med Damalion kan du övervinna utmaningarna med att säkra en förvaringsbank och fokusera på att växa din investeringsfond med tillförsikt, i vetskap om att dina tillgångar är i betrodda händer. Kontakta din Damalion-expert nu.
