Luxemburg is een belangrijke bestemming voor beleggingsfondsen en staat bekend om zijn sterke regelgevingskader en beleggersvriendelijke omgeving.
Een van de cruciale onderdelen bij de oprichting van een Luxemburgs beleggingsfonds is de aanstelling van een depothoudende bank.
De rol van de depotbank gaat verder dan alleen het bewaren van de activa; zij zorgt ervoor dat de regelgeving wordt nageleefd en fungeert als een bescherming tegen potentiële risico’s.
In de afgelopen jaren zijn veel Luxemburgse bewaarbanken echter steeds voorzichtiger geworden met het accepteren van nieuwe beleggingsfondsen.
Het is voor initiatiefnemers van fondsen van cruciaal belang om te begrijpen wanneer een depotbank vereist is en waarom het een uitdaging kan zijn om er een te vinden.
Wanneer is een depositobank vereist?
De Luxemburgse wet verplicht de aanstelling van een bewaarnemende bank voor verschillende soorten beleggingsfondsen.
De vereiste wordt bepaald door de regelgevende structuur van het fonds en het type beleggers waarop het fonds zich richt.
- UCITS (instellingen voor collectieve belegging in effecten): UCITS-fondsen zijn streng gereguleerde collectieve beleggingsvehikels die doorgaans worden aangeboden aan kleine beleggers.
Deze fondsen moeten een depositobank aanstellen als vereiste onder de UCITS-richtlijn.
De bewaarnemende bank speelt een cruciale rol in de bescherming van de activa van het fonds en de naleving van EU-brede regelgevende normen. - AIF’s (Alternatieve Beleggingsfondsen): AIF’s worden vaak gebruikt voor complexere, niet-traditionele beleggingsstrategieën en richten zich op professionele beleggers.
Volgens de AIFMD (Alternative Investment Fund Managers Directive) moeten alle abi’s die door een abi-beheerder worden beheerd, een bewaarder aanstellen.
De rol van de bewaarder omvat het bewaren van activa, het zorgen voor de juiste afhandeling van geldstromen en het controleren of het fonds zich houdt aan zijn wettelijke en operationele verplichtingen. - RAIF’s (Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen) en sommige andere fondsen zoals Gespecialiseerde Beleggingsfondsen (SIF’s): Hoewel niet direct onder toezicht van de Luxemburgse financiële toezichthouder, moeten RAIF’s voldoen aan de AIFMD-regelgeving.
Daarom is de aanstelling van een bewaarbank verplicht, zelfs voor deze licht gereguleerde fondsen.
Uitdagingen bij het vinden van een depositobank in Luxemburg
Hoewel Luxemburg tal van gerenommeerde bewaarbanken telt, zijn veel bewaarbanken steeds selectiever als het gaat om het aannemen van nieuwe klanten voor beleggingsfondsen.
Deze terughoudendheid komt voort uit de noodzaak voor bewaarinstellingen om het bedrijfsmodel van het fonds, de aard van de onderliggende activa en de bijbehorende risico’s volledig te begrijpen.
- Risicobeoordeling: Depositobanken hebben te maken met strenge wettelijke verplichtingen.
Ze moeten ervoor zorgen dat ze zichzelf of de beleggers in het fonds niet blootstellen aan buitensporige risico’s. Daarom voeren banken een gedetailleerde beoordeling uit van potentiële klanten om te bepalen of hun beleggingsstrategie overeenstemt met de risicotolerantie van de bank.
Daarom voeren banken een gedetailleerde beoordeling uit van potentiële klanten om te bepalen of hun beleggingsstrategie overeenkomt met de risicotolerantie van de bank.
Dit betekent dat het voor fondsen met complexe of niet-traditionele strategieën moeilijker kan zijn om een bewaarder te vinden. - Transparantie voor de klant: Voor veel depotbanken is het essentieel om de structuur, het bestuur en de operationele processen van een nieuw fonds te begrijpen.
Banken vereisen vaak een diepgaande duik in de activiteiten van een potentiële klant om volledige transparantie en naleving van de regelgeving tegen witwaspraktijken (AML) en know-your-client (KYC) te garanderen.
In gevallen waarin de activiteiten van een fonds niet duidelijk zijn gedefinieerd of niet volledig worden begrepen, kunnen banken aarzelen om de klant aan te nemen. - Capaciteit en specialisatie: Sommige bewaarbanken zijn gespecialiseerd in bepaalde soorten fondsen, zoals icbe’s, en beschikken mogelijk niet over de interne middelen of deskundigheid om complexere abi’s of RAIF’s te beheren.
In dergelijke gevallen is het mogelijk dat een fonds, zelfs als het aan de wettelijke normen voldoet, niet aansluit bij de strategische prioriteiten van de bank, waardoor de pool van potentiële bewaarders verder wordt beperkt.
Damalion: Uw betrouwbare partner in Luxemburg
Bij Damalion begrijpen we de uitdagingen waar initiatiefnemers van fondsen mee te maken krijgen als ze een depotbank willen aanstellen.
Nu veel banken steeds terughoudender worden om nieuwe klanten aan te nemen, kan ons bedrijf helpen bij de introductie van geselecteerde bankpartners die openstaan voor samenwerking met nieuwe fondsen.
Ons uitgebreide netwerk van depotbanken in Luxemburg zorgt ervoor dat we instellingen kunnen identificeren die niet alleen voldoen aan de wettelijke vereisten, maar ook afgestemd zijn op de beleggingsstrategie van uw fonds.
Of u nu een UCITS, AIF, SIF of RAIF lanceert, wij bieden op maat gemaakte introducties van depositobanken met de juiste expertise en risicobereidheid voor uw specifieke fondsstructuur.
Door samen te werken met Damalion kunt u de uitdagingen van het vinden van een depositobank overwinnen en zich vol vertrouwen richten op de groei van uw beleggingsfonds, in de wetenschap dat uw vermogen in vertrouwde handen is. Neem nu contact op met uw Damalion expert.
