Lüksemburqda Tənzimlənən və Yüngül Tənzimlənən İnvestisiya Vasitələrinin Müqayisəsi - HİSSƏ 1 - Damalion - Independent consulting firm.
Select Page

Bu cədvəl Lüksemburq Böyük Hersoqluğunda tənzimlənən və yüngül tənzimlənən investisiya vasitələrinin əsas xüsusiyyətlərini qısa şəkildə göstərmək məqsədi daşıyır. O, UCITS, II Hissə Fondları, SIFs və SICAR keyfiyyətlərini özündə əks etdirir. O, həmçinin AIFMD statusu, xidmət təminatçısı tələbləri, uyğun investorlar, uyğun aktivlər, tənzimləyici nəzarət, sub-fondlar, vergitutma və bir çox digər amilləri sadalayır.

tənzimlənir Yüngül TƏNZİL OLUNUR
UCITS II HİSSƏ UCI SİF SICAR
Tətbiq olunan Qanunvericilik 17 dekabr 2010-cu il tarixli Qanun (I hissə UCITS Qanunu) 17 dekabr 2010-cu il tarixli Qanun (II hissə UCI Qanunu) 13 fevral 2007-ci il tarixli Qanun (“SİF Qanunu”) 15 iyun 2004-cü il tarixli Qanun
(“SICAR Qanunu”)
CSSF tərəfindən icazə və nəzarət Bəli Bəli Bəli Bəli
AIF kimi uyğunluq Yox Həmişə AIF Bəli, istisna olmadıqda.

Əgər SİF çoxlu investorlardan kapital cəlb etmək məqsədi daşımırsa, o, həmin investorların xeyrinə dəqiq müəyyən edilmiş investisiya əsasında investisiya etmək məqsədi ilə azad edilir.

Bəli, istisna olmadıqda.

Əgər SİF çoxlu investorlardan kapital cəlb etmək məqsədi daşımırsa, o, həmin investorların xeyrinə dəqiq müəyyən edilmiş investisiya əsasında investisiya etmək məqsədi ilə azad edilir.

Yumşaq rejimdə AIFMD tam rejimdən azad olunma (AIFMD qeydiyyat rejimi) Yoxdur Mümkün  

Mümkün

 

Mümkün
Xarici Səlahiyyətli AIFM tələbləri Yoxdur Özünü idarə edən AIF və AIFMD həddindən yuxarı olduqda tələb olunur. Özünü idarə edən AIF və AIFMD həddindən yuxarı olduqda tələb olunur. Özünü idarə edən AIF və AIFMD həddindən yuxarı olduqda tələb olunur.
Kvalifikasiyalı investorlar Məhdudiyyətsiz Məhdudiyyətsiz Yaxşı məlumatlı investorlar Yaxşı məlumatlı investorlar
Kvalifikasiya olunan aktivlər UCITS Qanununun 41-ci maddəsinə və Aİ-nin digər müvafiq direktiv və qaydalarına uyğun olaraq tənzimlənən bazarda icazə verilən və aktiv olan köçürülə bilən qiymətli kağızlar, maliyyə törəmə alətləri, pul və pul bazarı alətləri və investisiya fondları ilə məhdudlaşır.

Aktivin uyğunluğu mövcud qanunlar və tənzimləyici təcrübə nəzərə alınmaqla hər bir halda yoxlanılmalıdır.

Məhdudiyyətsiz.

İnvestisiya məqsədi və fond strategiyası CSSF-dən təsdiq almaqdır.

 

Məhdudiyyətsiz.

Risk kapitalını təmsil edən qiymətli kağız investisiyaları ilə məhdudlaşır. 06/241 saylı CSSF Circular-a əsasən, risk kapitalına investisiya, onların işə salınması, inkişafı və tanınmış birjada listinqinə görə təşkilatlara birbaşa və ya dolayı aktiv töhfələri kimi müəyyən edilir.

SICAR strukturuna öz istifadəsi və ya iştirakları istisna olmaqla, daşınmaz əmlaka birbaşa investisiya qoymağa icazə verilmir.

Riskin Diversifikasiyası Tələbləri UCITS Qanununun 42-ci və sonrakı maddələrinə əsasən, tam olmayan risklərin diversifikasiyası tələbləri aşağıdakılardır:

-UCITS-ə öz aktivlərinin 10%-ni və ya daha çox hissəsini pul bazarı alətlərinə və eyni orqan tərəfindən buraxılan köçürülə bilən qiymətli kağızlara investisiya etməyə icazə verilmir.

-UCITS-ə xalis aktivlərinin 20%-ni və ya daha çoxunu eyni qurumda qoyulmuş depozitlərə yatırmağa icazə verilmir.

-Törəmə alətlərlə bağlı qlobal risk UCITS portfelinin ümumi xalis dəyərindən çox olmamalıdır.

IML Circular 91/75 (CSSF Circular No 05/177 ilə düzəliş edilmişdir) UCITS-ə tətbiq olunanlardan daha az sərt olan risklərin diversifikasiyası tələblərini təqdim edir.

-UCI-yə hər hansı bir emitent tərəfindən buraxılmış qiymətli kağızlara xalis aktivlərin 20%-dən çoxunu investisiya etmək icazəsi verilmir.

Alternativ investisiya strategiyasını qəbul edən fondlarla bağlı xüsusi məhdudiyyətlər 02/80 saylı CSSF Circular-da müəyyən edilmişdir.

CSSF Dairəvi №. 07/309 UCITS və UCI üçün tətbiq olunanlardan daha az sərt olan risklərin diversifikasiyası tələblərini müəyyən edir.

-SİF xalis aktivlərinin 30%-dən çoxunu eyni emitent tərəfindən buraxılmış eyni tipli qiymətli kağızlara investisiya edə bilməz.

Riskin diversifikasiyası tələbləri yoxdur.
Hüquqi forma Aşağıdakı qurumlar açıq olmalıdır:

  • FCP
  • SICAF (SA, SCA)\
  • SICAV (SA
Aşağıdakı qurumlar açıq və ya qapalı ola bilər:

  • FCP
  • SICAF (SA, Sarl, SCA, SCS, SCSp)
  • SICAV (SA)
Aşağıdakı qurumlar açıq və ya qapalı ola bilər:

  • FCP
  • SICAF (SA, Sarl, SCA, SCoSA, SCS, SCSp)
  • SICAV (SA, Sarl, SCA, SCoSA, SCS, SCSp)
Aşağıdakı qurumlar açıq və ya qapalı ola bilər:

SA

  • Sarl
  • SCS
  • SCSp
  • SCoSA
Çətir quruluşu Bəli Bəli Bəli Bəli
Kapital tələbləri FCP tələbləri:

-CSSF icazəsindən sonra 6 aydan gec olmayaraq 1,250,000 avro tələb olunur.

Öz-özünə idarə olunan SICAV/SICAF

-İcazə verildiyi tarixdə 300.000 Avro və CSSF icazəsindən sonra 6 ay ərzində 1.250.000 avro.

 

 

FCP tələbləri:

-CSSF icazəsindən sonra 6 aydan gec olmayaraq 1,250,000 avro tələb olunur.

Öz-özünə idarə olunan SICAV/SICAF

-İcazə verildiyi tarixdə 300.000 Avro və CSSF icazəsindən sonra 6 ay ərzində 1.250.000 avro.

 

 

1.250.000 Avro CSSF icazəsindən sonra 12 aydan gec olmayaraq əldə edilməlidir.

 

1.000.000 EUR CSSF icazəsindən sonra 12 aydan gec olmayaraq əldə edilməlidir.

 

Tələb olunan Xidmət Provayderləri FCP üçün idarəetmə şirkəti:

– İnzibati agent

-Təsdiq edilmiş qanuni auditor

-Depozitar qurum

– Qeydiyyatçı və transfer agenti

FCP üçün idarəetmə şirkəti:

– İnzibati agent

-Təsdiq edilmiş qanuni auditor

-Depozitar qurum

– Qeydiyyatçı və transfer agenti

 

FCP üçün idarəetmə şirkəti:-İnzibati agent

-Təsdiq edilmiş qanuni auditor

-Depozitar bank və ya müəyyən şərtlərə uyğun olaraq depozit həlləri təqdim edən maliyyə sektorunun peşəkarı.

– Qeydiyyatçı və transfer agenti

 

FCP üçün idarəetmə şirkəti:

– İnzibati agent

-Təsdiq edilmiş qanuni auditor

-Depozitar qurum

– Qeydiyyatçı və transfer agenti

 

Siyahı imkanı Bəli Bəli Bəli Bəli, amma çətin
təcrübə.
Avropa pasportu Bəli  

Xeyr, tam AIFMD rejiminin əhatə dairəsinə düşdüyü hallar istisna olmaqla.

 

 

Xeyr, tam AIFMD rejiminin əhatə dairəsinə düşdüyü hallar istisna olmaqla.

 

 

Xeyr, tam AIFMD rejiminin əhatə dairəsinə düşdüyü hallar istisna olmaqla.

 

Xalis Aktiv Dəyəri (NAV) Hesablanması və Ödəniş Tezliyi UCITS-dən ayda ən azı iki dəfə vahidlərin buraxılması, geri alınması və satışı zamanı vahidlərin satış və geri alış qiyməti daxil olmaqla, buraxılışı dərc etmək tələb olunur. UCITS-dən ayda ən azı iki dəfə vahidlərin buraxılması, geri alınması və satışı zamanı vahidlərin satış və geri alış qiyməti daxil olmaqla, buraxılışı dərc etmək tələb olunur. Hesabat məqsədi ilə ən azı ildə bir dəfə dərc olunan xalis aktiv dəyəri. Tələb olunmur.
Ümumi Gəlir Vergisi (Korporativ Gəlir Vergisi və Bələdiyyə Biznes Vergisi) Gəlir vergisi yoxdur Gəlir vergisi yoxdur Gəlir vergisi yoxdur Ümumi məcmu nisbət: 24,94%

Bəzi hallarda korporativ mənfəət vergisi dərəcəsinin azaldılması tətbiq oluna bilər.

Səhmlərin və dividendlərin satışından əldə edilən kapital artımı kimi köçürülə bilən qiymətli kağızlardan əldə edilən gəlirlər istisnadır.

Gələcək investisiya məqsədləri üçün saxlanılan pul vəsaitləri üzrə gəlirlər yalnız bir il müddətinə azad edilə bilər.

Abunəlik Vergisi (NAV) Dərəcə: xalis aktivin qiymətləndiricisinin illik 0,05%-i.

Azalma: müəyyən hallarda hər il xalis aktiv dəyərinin 0,01%-i.

Vergi güzəştləri: xüsusi pensiya fondları və pensiya fondu vasitələri, xüsusi institusional pul bazarı nağd fondları və hazırda abunə vergisinə cəlb olunan digər fondlara investisiya edən fondlar.

 

Dərəcə: xalis aktivin qiymətləndiricisinin illik 0,05%-i.

Azalma: müəyyən hallarda hər il xalis aktiv dəyərinin 0,01%-i.

Vergi güzəştləri: xüsusi pensiya fondları və pensiya fondu vasitələri, xüsusi institusional pul bazarı nağd fondları və hazırda abunə vergisinə cəlb olunan digər fondlara investisiya edən fondlar.

 

Dərəcə: illik NAV-ın 0,01%-i.

Vergi güzəştləri: müəyyən pensiya fondları və pul bazarları və ya artıq abunə vergisi ilə hesablanmış digər fondlara investisiya edən SİF.

 

 

 

Abunə vergisi yoxdur
Sərvət Vergisi Sərvət vergisi yoxdur Sərvət vergisi yoxdur Sərvət vergisi yoxdur Sərvət vergisi yoxdur
Dividendlərdən Tutma Vergisi Tutma vergisi ilə hesablanmır Tutma vergisi ilə hesablanmır Tutma vergisi ilə hesablanmır Tutma vergisi ilə hesablanmır
İkiqat Vergi Müqaviləsi Şəbəkəsinin üstünlükləri SICAF/SICAV:

-Müəyyən ikiqat vergi müqavilələri ilə məhdudlaşır (vergi idarəsinin dekabr 2017-ci il tarixli 61 nömrəli sirkulyar LG-yə baxın).

FCP:

-Yox. Vergi İdarəsinin 61 dekabr 2017-ci il.

 

SICAF/SICAV:

-Müəyyən ikiqat vergi müqavilələri ilə məhdudlaşır (vergi idarəsinin dekabr 2017-ci il tarixli 61 nömrəli sirkulyar LG-yə baxın).

FCP:

-Yox. Vergi İdarəsinin 61 dekabr 2017-ci il.

 

SICAF/SICAV:

-Müəyyən ikiqat vergi müqavilələri ilə məhdudlaşır (vergi idarəsinin dekabr 2017-ci il tarixli 61 nömrəli sirkulyar LG-yə baxın).

FCP:

-Yox. Vergi İdarəsinin 61 dekabr 2017-ci il.

 

 

Bəli, xüsusən SICAR-ın korporativ şəxs kimi təsis edildiyi hallarda (QKDK və SCSp hüquqi formaları istisna olmaqla)

 

 

 

Aİ-nin Əsas-Törəmə Direktivindən faydalanın Yox Yox Yox  

Əslində, bəli, ancaq hədəf şirkətlərin yerləşdiyi yerlərin direktivin çətin tətbiqi ilə nəticələnə biləcəyi müəyyən yurisdiksiyalarda.

 

İncə Kapitallaşdırma Qaydaları (Borcun Kapitala nisbəti)  

Ödənişləri maliyyələşdirmək və ya biznesi üçün daşınmaz əmlak almaq üçün xalis aktivlərin 10%-i qədər kreditlər. Nəzərə alın ki, kreditlər yalnız qısamüddətli olmalıdır və investisiya məqsədləri üçün istifadə edilə bilməz. Ümumi borc məbləği aktivlərin 15%-dən çox olmamalıdır.

 

 

Məhdudiyyətlər olmadan xalis aktivlərin 25%-i qədər kreditlərə icazə verilir.

Kapitala borc yoxdur
nisbət
Kapitala borc yoxdur
nisbət
Praktik Tətbiq Aİ pasportu vasitəsilə peşəkar investorlar, institusional investorlar və pərakəndə investorlar da daxil olmaqla bütün növ investorlara satıla bilən yüksək tənzimlənən avtomobil.

 

UCITS direktivləri çərçivəsində meyarlara cavab verməyən investisiya fəaliyyətləri üçün istifadə edilə bilən investisiya fondları.

 

 

Üçün yüksək idealdır:

  • Hedcinq fondları
  • Şəxsi kapital
  • Vençur kapitalı fondları
  • Daşınmaz əmlak fondları
  • Problemli borc vəsaitləri
  • İslam maliyyə fondları
  • İnfrastruktur fondları
  • Maddi aktivlər fondları
  • Sosial məsuliyyətli fondlar
  • Mikromaliyyə fondları
  • Və digər növ alternativ fondlar

 

Üçün yüksək idealdır:

  • Vençur kapitalı əməliyyatları
  • Şəxsi kapital

 

 

Fərqli Lüksemburq investisiya vasitələri haqqında daha çox öyrənmək və hansının investisiya ehtiyaclarınıza uyğun olduğunu öyrənmək istəyirsinizsə, bu gün Damalion mütəxəssislərimizlə əlaqə saxlamaqdan çəkinməyin.

Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.