इस तालिका का उद्देश्य लक्ज़मबर्ग के ग्रैंड डची में विनियमित और हल्के ढंग से विनियमित निवेश वाहनों की प्रमुख विशेषताओं को संक्षेप में दिखाना है। इसमें यूसीआईटीएस, पार्ट II फंड, एसआईएफ और एसआईसीएआर के गुण हैं। यह एआईएफएमडी स्थिति, सेवा प्रदाता आवश्यकताओं, योग्य निवेशकों, योग्य संपत्ति, नियामक निरीक्षण, उप-निधि, कराधान, और कई अन्य सहित महत्वपूर्ण कारकों की गणना करता है।
| विनियमित | हल्के ढंग से विनियमित | |||
| यूसीआईटीएस | भाग II यूसीआई | एसआईएफ | सिकार | |
| लागू विधान | 17 दिसंबर 2010 का कानून (भाग I यूसीआईटीएस कानून) | 17 दिसंबर 2010 का कानून (भाग II यूसीआई कानून) | 13 फरवरी 2007 का कानून (“एसआईएफ कानून”) | 15 जून 2004 का कानून (“एसआईसीएआर कानून”) |
| CSSF द्वारा प्राधिकरण और पर्यवेक्षण | हां | हां | हां | हां |
| एआईएफ के रूप में पात्रता | नहीं | हमेशा एक एआईएफ | हाँ, जब तक छूट न हो।
यदि एसआईएफ कई निवेशकों से पूंजी जुटाने के लिए नहीं है, तो उन निवेशकों के लाभ के लिए एक अच्छी तरह से परिभाषित निवेश के आधार पर निवेश करने के उद्देश्य से इसे छूट दी गई है। |
हाँ, जब तक छूट न हो।
यदि एसआईएफ कई निवेशकों से पूंजी जुटाने के लिए नहीं है, तो उन निवेशकों के लाभ के लिए एक अच्छी तरह से परिभाषित निवेश के आधार पर निवेश करने के उद्देश्य से इसे छूट दी गई है। |
| उदार शासन (एआईएफएमडी पंजीकरण व्यवस्था) के तहत एआईएफएमडी पूर्ण शासन से छूट | एन/ए | संभव |
संभव
|
संभव |
| बाहरी अधिकृत एआईएफएम आवश्यकताएं | एन/ए | स्व-प्रबंधित एआईएफ और एआईएफएमडी सीमा से ऊपर के मामले में आवश्यक है। | स्व-प्रबंधित एआईएफ और एआईएफएमडी सीमा से ऊपर के मामले में आवश्यक है। | स्व-प्रबंधित एआईएफ और एआईएफएमडी सीमा से ऊपर के मामले में आवश्यक है। |
| योग्य निवेशक | अप्रतिबंधित | अप्रतिबंधित | जानकार निवेशक | जानकार निवेशक |
| योग्यता संपत्ति | यूसीआईटीएस कानून के अनुच्छेद 41 और अन्य प्रासंगिक यूरोपीय संघ के निर्देशों और विनियमों के पालन में एक विनियमित बाजार, वित्तीय व्युत्पन्न उपकरणों, नकद और मुद्रा बाजार उपकरणों, और निवेश निधि पर स्वीकृत और सक्रिय हस्तांतरणीय प्रतिभूतियों तक सीमित।
प्रचलित कानूनों और नियामक प्रथाओं को ध्यान में रखते हुए संपत्ति की पात्रता को मामला-दर-मामला आधार पर सत्यापित किया जाना चाहिए। |
अप्रतिबंधित।
निवेश का उद्देश्य और फंड रणनीति CSSF से अनुमोदन प्राप्त करना है। |
अप्रतिबंधित। |
जोखिम पूंजी का प्रतिनिधित्व करने वाले प्रतिभूतियों के निवेश तक सीमित। CSSF सर्कुलर 06/241 के आधार पर, जोखिम पूंजी में निवेश को प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष संपत्ति योगदान के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो किसी ज्ञात स्टॉक एक्सचेंज में उनके लॉन्च, विकास और लिस्टिंग के मद्देनजर होता है।
SICAR संरचना को अपने स्वयं के उपयोग या अपनी भागीदारी के अलावा, अचल संपत्ति में सीधे निवेश करने की अनुमति नहीं है। |
| जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएँ | UCITS कानून के अनुच्छेद 42 et seq के तहत, गैर-संपूर्ण जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएं इस प्रकार हैं:
-एक यूसीआईटीएस को उसी निकाय द्वारा जारी मुद्रा बाजार लिखतों और हस्तांतरणीय प्रतिभूतियों में अपनी संपत्ति का 10% या अधिक निवेश करने की अनुमति नहीं है। -एक यूसीआईटीएस को अपनी शुद्ध संपत्ति का 20% या उससे अधिक उसी निकाय में जमा राशि में निवेश करने की अनुमति नहीं है। -डेरिवेटिव लिखतों से संबंधित वैश्विक एक्सपोजर यूसीआईटीएस पोर्टफोलियो के कुल निवल मूल्य से अधिक नहीं होना चाहिए। |
आईएमएल सर्कुलर 91/75 (सीएसएसएफ सर्कुलर नंबर 05/177 द्वारा संशोधित) में जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएं हैं जो यूसीआईटीएस पर लागू होने वालों की तुलना में कम कठोर हैं।
-यूसीआई को किसी एक जारीकर्ता द्वारा जारी प्रतिभूतियों में शुद्ध संपत्ति का 20% से अधिक निवेश करने की अनुमति नहीं है। वैकल्पिक निवेश रणनीति अपनाने वाले फंडों के संबंध में विशिष्ट प्रतिबंध सीएसएसएफ परिपत्र संख्या 02/80 में परिभाषित किए गए हैं। |
सीएसएसएफ सर्कुलर नं। 07/309 जोखिम विविधीकरण आवश्यकताओं को परिभाषित करता है जो यूसीआईटीएस और यूसीआई पर लागू होने वाली तुलना में कम कठोर हैं।
-एसआईएफ एक ही जारीकर्ता द्वारा जारी एक ही प्रकार की प्रतिभूतियों में 30% से अधिक शुद्ध संपत्ति का निवेश नहीं कर सकता है। |
कोई जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएं नहीं। |
| कानूनी फार्म | निम्नलिखित संस्थाओं को ओपन एंडेड होना चाहिए:
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निम्नलिखित संस्थाएं या तो ओपन-एंडेड या क्लोज-एंडेड हो सकती हैं:
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निम्नलिखित संस्थाएं या तो ओपन-एंडेड या क्लोज-एंडेड हो सकती हैं:
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निम्नलिखित संस्थाएं या तो ओपन-एंडेड या क्लोज-एंडेड हो सकती हैं:
एसए
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| छाता संरचना | हां | हां | हां | हां |
| पूंजीगत आवश्यकताएं | एफ.सी.पी. आवश्यकताएँ:
-EUR 1,250,000 CSSF प्राधिकरण के बाद 6 महीने के बाद की आवश्यकता नहीं है। स्व-प्रबंधित SICAV/SICAF – प्राधिकरण की तिथि पर 300,000 यूरो और सीएसएसएफ प्राधिकरण के बाद 6 महीने के भीतर 1,250,000 यूरो।
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एफ.सी.पी. आवश्यकताएँ:
-EUR 1,250,000 CSSF प्राधिकरण के बाद 6 महीने के बाद की आवश्यकता नहीं है। स्व-प्रबंधित SICAV/SICAF – प्राधिकरण की तिथि पर 300,000 यूरो और सीएसएसएफ प्राधिकरण के बाद 6 महीने के भीतर 1,250,000 यूरो।
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EUR 1,250,000 CSSF प्राधिकरण के बाद 12 महीनों के बाद प्राप्त नहीं किया जाना चाहिए।
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EUR 1,000,000 CSSF प्राधिकरण के बाद 12 महीनों के बाद प्राप्त नहीं किया जाना चाहिए।
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| आवश्यक सेवा प्रदाता | FCP के लिए प्रबंधन कंपनी:
-प्रशासनिक एजेंट -स्वीकृत सांविधिक लेखा परीक्षक -निक्षेपागार संस्था -रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट |
FCP के लिए प्रबंधन कंपनी:
-प्रशासनिक एजेंट -स्वीकृत सांविधिक लेखा परीक्षक -निक्षेपागार संस्था -रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट
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FCP के लिए प्रबंधन कंपनी:-प्रशासनिक एजेंट
-स्वीकृत सांविधिक लेखा परीक्षक -डिपॉजिटरी बैंक या वित्तीय क्षेत्र का पेशेवर जो डिपॉजिटरी समाधान प्रदान करता है, और कुछ शर्तों के अधीन। -रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट |
FCP के लिए प्रबंधन कंपनी: -प्रशासनिक एजेंट -स्वीकृत सांविधिक लेखा परीक्षक -निक्षेपागार संस्था -रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट
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| लिस्टिंग की संभावना | हां | हां | हां | हाँ, लेकिन मुश्किल में अभ्यास। |
| यूरोपीय पासपोर्ट | हां |
नहीं, उन मामलों को छोड़कर जहां यह पूर्ण एआईएफएमडी व्यवस्था के दायरे में आता है।
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नहीं, उन मामलों को छोड़कर जहां यह पूर्ण एआईएफएमडी व्यवस्था के दायरे में आता है।
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नहीं, उन मामलों को छोड़कर जहां यह पूर्ण एआईएफएमडी व्यवस्था के दायरे में आता है।
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| शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) गणना और मोचन आवृत्ति | यूसीआईटीएस को इस मुद्दे को प्रकाशित करना आवश्यक है, जिसमें हर बार यूनिट जारी करने, पुनर्खरीद करने और महीने में कम से कम दो बार इकाइयों की बिक्री और पुनर्खरीद मूल्य शामिल है। | यूसीआईटीएस को इस मुद्दे को प्रकाशित करना आवश्यक है, जिसमें हर बार यूनिट जारी करने, पुनर्खरीद करने और महीने में कम से कम दो बार इकाइयों की बिक्री और पुनर्खरीद मूल्य शामिल है। | रिपोर्टिंग उद्देश्य के लिए वर्ष में कम से कम एक बार प्रकाशित शुद्ध संपत्ति मूल्य। | की जरूरत नहीं है। |
| समग्र आयकर (कॉर्पोरेट आयकर और नगर व्यापार कर) | कोई आयकर नहीं | कोई आयकर नहीं | कोई आयकर नहीं | सामान्य सकल दर: 24.94%
कुछ मामलों में, कॉर्पोरेट आयकर दर में कमी लागू हो सकती है। हस्तांतरणीय प्रतिभूतियों से प्राप्त आय, जैसे शेयरों और लाभांश की बिक्री पर प्राप्त पूंजीगत लाभ पर छूट है। भविष्य के निवेश उद्देश्यों के लिए रखी गई नकदी पर आय पर केवल एक वर्ष के लिए छूट दी जा सकती है। |
| सदस्यता कर (एनएवी) | दर: प्रति वर्ष शुद्ध परिसंपत्ति मूल्यांकनकर्ता का 0.05%।
कमी: कुछ मामलों में सालाना शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य का 0.01%। कर छूट: विशेष पेंशन फंड और पेंशन पूलिंग वाहन, विशेष संस्थागत मनी मार्केट कैश फंड, और अन्य फंड में निवेश करने वाले फंड जो वर्तमान में सदस्यता कर के अधीन हैं।
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दर: प्रति वर्ष शुद्ध परिसंपत्ति मूल्यांकनकर्ता का 0.05%।
कमी: कुछ मामलों में सालाना शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य का 0.01%। कर छूट: विशेष पेंशन फंड और पेंशन पूलिंग वाहन, विशेष संस्थागत मनी मार्केट कैश फंड, और अन्य फंड में निवेश करने वाले फंड जो वर्तमान में सदस्यता कर के अधीन हैं।
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दर: सालाना एनएवी का 0.01%।
कर छूट: कुछ पेंशन फंड और मुद्रा बाजार, या एसआईएफ अन्य फंडों में निवेश करते हैं जिनका पहले से ही सदस्यता कर के साथ मूल्यांकन किया जाता है।
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कोई सदस्यता कर नहीं |
| धन कर | कोई संपत्ति कर नहीं | कोई संपत्ति कर नहीं | कोई संपत्ति कर नहीं | कोई संपत्ति कर नहीं |
| लाभांश पर विदहोल्डिंग टैक्स | विदहोल्डिंग टैक्स के साथ मूल्यांकन नहीं किया गया | विदहोल्डिंग टैक्स के साथ मूल्यांकन नहीं किया गया | विदहोल्डिंग टैक्स के साथ मूल्यांकन नहीं किया गया | विदहोल्डिंग टैक्स के साथ मूल्यांकन नहीं किया गया |
| डबल टैक्स ट्रीटी नेटवर्क से लाभ | एसआईसीएफ़/एसआईसीएवी:
-कुछ दोहरी कर संधियों तक सीमित (दिसंबर 2017 के कर प्रशासन के परिपत्र एलजी, संख्या 61 देखें)। एफ.सी.पी.: -नहीं। दिसंबर 2017 के कर प्रशासन के 61।
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एसआईसीएफ़/एसआईसीएवी:
-कुछ दोहरी कर संधियों तक सीमित (दिसंबर 2017 के कर प्रशासन के परिपत्र एलजी, संख्या 61 देखें)। एफ.सी.पी.: -नहीं। दिसंबर 2017 के कर प्रशासन के 61।
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एसआईसीएफ़/एसआईसीएवी:
-कुछ दोहरी कर संधियों तक सीमित (दिसंबर 2017 के कर प्रशासन के परिपत्र एलजी, संख्या 61 देखें)। एफ.सी.पी.: -नहीं। दिसंबर 2017 के कर प्रशासन के 61।
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हां, विशेष रूप से ऐसे मामलों में जहां एक SICAR को एक कॉर्पोरेट इकाई के रूप में स्थापित किया गया है (SCS और SCSp कानूनी रूपों की छूट के साथ)
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| यूरोपीय संघ के अभिभावक-सहायक निर्देश से लाभ | नहीं | नहीं | नहीं |
संक्षेप में, हाँ, लेकिन केवल कुछ न्यायालयों में जहां लक्षित कंपनियों के स्थानों के परिणामस्वरूप निर्देश के चुनौतीपूर्ण आवेदन हो सकते हैं।
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| पतले पूंजीकरण नियम (इक्विटी अनुपात के लिए ऋण) |
शुद्ध संपत्ति का 10% तक ऋण मोचन के वित्तपोषण के लिए या अपने व्यवसाय के लिए अचल संपत्ति खरीदने के लिए। ध्यान दें कि ऋण केवल अल्पकालिक होना चाहिए और निवेश कारणों से उपयोग नहीं किया जा सकता है। कुल उधार राशि संपत्ति के 15% से अधिक नहीं होनी चाहिए।
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बिना किसी प्रतिबंध के शुद्ध संपत्ति के 25% तक के ऋण की अनुमति है। |
कोई डेट-टू-इक्विटी नहीं अनुपात |
कोई डेट-टू-इक्विटी नहीं अनुपात |
| व्यावहारिक आवेदन | उच्च विनियमित वाहन जिसे पेशेवर निवेशकों, संस्थागत निवेशकों और खुदरा निवेशकों सहित सभी प्रकार के निवेशकों को यूरोपीय संघ के पासपोर्ट के माध्यम से बेचा जा सकता है।
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निवेश निधि जिनका उपयोग निवेश गतिविधियों के लिए किया जा सकता है जो यूसीआईटीएस निर्देशों के तहत मानदंडों को पूरा करने में विफल रहते हैं।
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इसके लिए अत्यधिक आदर्श:
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इसके लिए अत्यधिक आदर्श:
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यदि आप विभिन्न लक्ज़मबर्ग निवेश वाहनों के बारे में अधिक जानना चाहते हैं और जो आपकी निवेश आवश्यकताओं के अनुरूप है, तो कृपया आज हमारे डैमेलियन विशेषज्ञों तक पहुंचने में संकोच न करें।
यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।
