Luksemburgi reguleeritud ja vähesel määral reguleeritud investeerimisvahendite võrdlus – 1. OSA - Damalion - Independent consulting firm.
Select Page

Selle tabeli eesmärk on lühidalt näidata Luksemburgi Suurhertsogiriigi reguleeritud ja kergelt reguleeritud investeerimisvahendite põhiomadusi. Sellel on eurofondide, II osa fondide, SIFide ja SICARi omadused. Samuti loetletakse kriitilised tegurid, sealhulgas AIFMD staatus, teenusepakkuja nõuded, kvalifitseeruvad investorid, kvalifitseeruvad varad, regulatiivne järelevalve, allfondid, maksustamine ja palju muud.

REGULEERITUD KERGELT REGULEERITUD
eurofondid II OSA UCI SIF SICAR
Kohaldatavad õigusaktid 17. detsembri 2010. aasta seadus (eurofondide seadus I osa) 17. detsembri 2010. aasta seadus (UCI seadus II osa) 13. veebruari 2007. aasta seadus (SIF-seadus) 15. juuni 2004. aasta seadus
(“SICARi seadus”)
CSSF-i luba ja järelevalve Jah Jah Jah Jah
AIF-i sobivus Ei Alati AIF Jah, välja arvatud juhul, kui see on vabastatud.

See on vabastatud, kui SIF ei ole mõeldud kapitali kaasamiseks mitmelt investorilt, eesmärgiga investeerida see täpselt määratletud investeeringu põhjal nende investorite hüvanguks.

Jah, välja arvatud juhul, kui see on vabastatud.

See on vabastatud, kui SIF ei ole mõeldud kapitali kaasamiseks mitmelt investorilt, eesmärgiga investeerida see täpselt määratletud investeeringu põhjal nende investorite hüvanguks.

Erand AIFMD täielikust režiimist leebe režiimi alusel (AIFMD registreerimisrežiim) N/A Võimalik  

Võimalik

 

Võimalik
Välise volitatud alternatiivse investeerimisfondi valitseja nõuded N/A Nõutav isehallatava alternatiivse investeerimisfondi puhul ja üle AIFMD künnise. Nõutav isehallatava alternatiivse investeerimisfondi puhul ja üle AIFMD künnise. Nõutav isehallatava alternatiivse investeerimisfondi puhul ja üle AIFMD künnise.
Kvalifitseeruvad investorid Piiramatu Piiramatu Hästi informeeritud investorid Hästi informeeritud investorid
Kvalifitseeruvad varad Piiratud reguleeritud turule lubatud ja seal tegutsevate vabalt kaubeldavate väärtpaberitega, tuletisinstrumentidega, sularaha- ja rahaturuinstrumentidega ning investeerimisfondidega vastavalt eurofondide seaduse artiklile 41 ja muudele asjakohastele ELi direktiividele ja määrustele.

Varade sobivust tuleb kontrollida igal üksikjuhul eraldi, pidades silmas kehtivaid seadusi ja regulatiivset praktikat.

Piiramatu.

Investeerimiseesmärk ja fondi strateegia peavad saama CSSF-i heakskiidu.

 

Piiramatu.

Piiratud väärtpaberiinvesteeringutega, mis esindavad riskikapitali. CSSF-i ringkirja 06/241 alusel määratletakse riskikapitali investeerimist kui otsest või kaudset varade sissemakset üksustesse, pidades silmas nende käivitamist, arendamist ja noteerimist tuntud börsil.

SICAR-i struktuuril ei ole lubatud otseselt kinnisvarasse investeerida, välja arvatud enda tarbeks või oma osaluste kaudu.

Riskide hajutamise nõuded Eurofondi seaduse artiklite 42 ja sellele järgnevate artiklite kohaselt on mittetäielikud riskide hajutamise nõuded järgmised:

-UCITS ei tohi investeerida 10% või rohkem oma varast sama asutuse emiteeritud rahaturuinstrumentidesse ja vabalt kaubeldavatesse väärtpaberitesse.

-UCITS ei tohi investeerida 20% või rohkem oma netovarast samasse asutusse tehtud hoiustesse.

– Tuletisinstrumentidega seotud globaalne riskipositsioon ei tohiks ületada eurofondi portfelli kogu netoväärtust.

IML ringkiri 91/75 (muudetud CSSF ringkirjaga nr 05/177) sisaldab riski hajutamise nõudeid, mis on leebemad kui eurofondide suhtes kohaldatavad nõuded.

-UCI-l ei ole lubatud investeerida rohkem kui 20% netovarast ühegi emitendi emiteeritud väärtpaberitesse.

Alternatiivset investeerimisstrateegiat kasutavate fondide spetsiifilised piirangud on määratletud CSSF-i ringkirjas nr 02/80.

CSSF ringkiri nr. 07/309 määratleb riskide hajutamise nõuded, mis on leebemad kui eurofondidele ja avatud investeerimisfondidele kehtivad nõuded.

-SIF ei tohi investeerida rohkem kui 30% netovarast sama emitendi emiteeritud sama tüüpi väärtpaberitesse.

Riskide hajutamise nõuded puuduvad.
Õiguslik vorm Järgmised üksused peavad olema tähtajatud:

  • FCP
  • SICAF (SA, SCA)\
  • SICAV (SA
Järgmised üksused võivad olla kas avatud või suletud:

  • FCP
  • SICAF (SA, Sarl, SCA, SCS, SCSp)
  • SICAV (SA)
Järgmised üksused võivad olla kas avatud või suletud:

  • FCP
  • SICAF (SA, Sarl, SCA, SCoSA, SCS, SCSp)
  • SICAV (SA, Sarl, SCA, SCoSA, SCS, SCSp)
Järgmised üksused võivad olla kas avatud või suletud:

SA

  • Sarl
  • SCS
  • SCSp
  • SCoSA
Vihmavarju struktuur Jah Jah Jah Jah
Kapitalinõuded FCP nõuded:

-1 250 000 eurot nõutakse hiljemalt 6 kuud pärast CSSF-i loa saamist.

Ise hallatav SICAV/SICAF

-300 000 eurot loa andmise kuupäeval ja 1 250 000 eurot 6 kuu jooksul pärast CSSF-i loa andmist.

 

 

FCP nõuded:

-1 250 000 eurot nõutakse hiljemalt 6 kuud pärast CSSF-i loa saamist.

Ise hallatav SICAV/SICAF

-300 000 eurot loa andmise kuupäeval ja 1 250 000 eurot 6 kuu jooksul pärast CSSF-i loa andmist.

 

 

1 250 000 eurot, mis tuleb saavutada hiljemalt 12 kuu jooksul pärast CSSF-i loa andmist.

 

1 000 000 eurot, mis tuleb koguda hiljemalt 12 kuu jooksul pärast CSSF-i loa andmist.

 

Nõutavad teenusepakkujad FCP haldusettevõte:

– Haldusagent

– Kinnitatud vannutatud audiitor

– Hoiuasutus

– Registripidaja ja ülekandeagent

FCP haldusettevõte:

– Haldusagent

– Kinnitatud vannutatud audiitor

– Hoiuasutus

– Registripidaja ja ülekandeagent

 

FCP haldusfirma: haldusagent

– Kinnitatud vannutatud audiitor

-Depoopank või finantssektori professionaal, kes pakub depoopankade lahendusi ja teatud tingimustel.

– Registripidaja ja ülekandeagent

 

FCP haldusettevõte:

– Haldusagent

– Kinnitatud vannutatud audiitor

– Hoiuasutus

– Registripidaja ja ülekandeagent

 

Loetlemise võimalus Jah Jah Jah Jah, aga sees on raske
harjutama.
Euroopa pass Jah  

Ei, välja arvatud juhtudel, kui see kuulub AIFMD täieliku korra reguleerimisalasse.

 

 

Ei, välja arvatud juhtudel, kui see kuulub AIFMD täieliku korra reguleerimisalasse.

 

 

Ei, välja arvatud juhtudel, kui see kuulub AIFMD täieliku korra reguleerimisalasse.

 

Puhasväärtuse (NAV) arvutamise ja lunastamise sagedus Eurofondid on kohustatud avaldama emissiooni, sealhulgas osakute müügi- ja tagasiostuhinna iga kord, kui nad osakuid välja lasevad, tagasi ostavad ja müüvad vähemalt kaks korda kuus. Eurofondid on kohustatud avaldama emissiooni, sealhulgas osakute müügi- ja tagasiostuhinna iga kord, kui nad osakuid välja lasevad, tagasi ostavad ja müüvad vähemalt kaks korda kuus. Puhasväärtus avaldatakse aruandluse eesmärgil vähemalt kord aastas. Pole nõutud.
Üldine tulumaks (ettevõtte tulumaks ja kohaliku omavalitsuse ärimaks) Tulumaksu pole Tulumaksu pole Tulumaksu pole Üldine koondmäär: 24,94%

Mõnel juhul võidakse kohaldada ettevõtte tulumaksumäära vähendamist.

Vabastatakse kaubeldavatest väärtpaberitest saadav tulu, näiteks aktsiate müügist saadud kapitalikasum ja dividendid.

Tulevase investeerimise eesmärgil hoitava sularaha tulu võib vabastada ainult üheks aastaks.

Tellimusmaks (NAV) Maksumäär: 0,05% netovara hindajast aastas.

Vähendamine: teatud juhtudel 0,01% aastas puhasväärtusest.

Maksuvabastused: spetsiaalsed pensionifondid ja pensionikogumisvahendid, institutsionaalsed rahaturu erifondid ja fondid, mis investeerivad teistesse fondidesse, mis on hetkel märkimismaksuga maksustatavad.

 

Maksumäär: 0,05% netovara hindajast aastas.

Vähendamine: teatud juhtudel 0,01% aastas puhasväärtusest.

Maksuvabastused: spetsiaalsed pensionifondid ja pensionikogumisvahendid, institutsionaalsed rahaturu erifondid ja fondid, mis investeerivad teistesse fondidesse, mis on hetkel märkimismaksuga maksustatavad.

 

Kurss: 0,01% NAV-st aastas.

Maksuvabastused: teatud pensionifondid ja rahaturud või teistesse fondidesse investeerivad SIF-id, mis on juba maksustatud märkimismaksuga.

 

 

 

Tellimismaksu pole
Varandusmaks Ei mingit varamaksu Ei mingit varamaksu Ei mingit varamaksu Ei mingit varamaksu
Dividendide kinnipeetav maks Kinnipeetava maksuga ei arvestata Kinnipeetava maksuga ei arvestata Kinnipeetava maksuga ei arvestata Kinnipeetava maksuga ei arvestata
Topeltmaksustamise lepingute võrgustiku eelised SICAF/SICAV:

– Piiratud teatud topeltmaksustamise lepingutega (vt LG ringkirja, maksuameti 2017. aasta detsembrikuu nr 61).

FCP:

– Ei. Maksuameti 2017. aasta detsembrikuu § 61.

 

SICAF/SICAV:

– Piiratud teatud topeltmaksustamise lepingutega (vt LG ringkirja, maksuameti 2017. aasta detsembrikuu nr 61).

FCP:

– Ei. Maksuameti 2017. aasta detsembrikuu § 61.

 

SICAF/SICAV:

– Piiratud teatud topeltmaksustamise lepingutega (vt LG ringkirja, maksuameti 2017. aasta detsembrikuu nr 61).

FCP:

– Ei. Maksuameti 2017. aasta detsembrikuu § 61.

 

 

Jah, eriti juhtudel, kui SICAR on asutatud juriidilise isikuna (välja arvatud SCS ja SCSp juriidilised vormid)

 

 

 

Kasu EL ema- ja tütarettevõtete direktiivist Ei Ei Ei  

Sisuliselt jah, kuid ainult teatud jurisdiktsioonides, kus sihtettevõtete asukohad võivad põhjustada direktiivi kohaldamise vaidlusi.

 

Õhukapitaliseerimise reeglid (võla ja omakapitali suhe)  

Laenud kuni 10% netovarast lunastamise rahastamiseks või oma äritegevuseks kinnisvara ostmiseks. Pange tähele, et laenud peaksid olema ainult lühiajalised ja neid ei saa kasutada investeerimise eesmärgil. Laenu kogusumma ei tohiks ületada 15% varadest.

 

 

Piiranguteta on lubatud laenud kuni 25% netovarast.

Võlgade jagamine omakapitaliks puudub
suhe
Võlgade jagamine omakapitaliks puudub
suhe
Praktilise rakendamise Kõrgelt reguleeritud sõiduk, mida saab ELi passi kaudu müüa igat tüüpi investoritele, sealhulgas professionaalsetele investoritele, institutsionaalsetele investoritele ja jaeinvestoritele.

 

Investeerimisfondid, mida saab kasutada investeerimistegevuseks, mis ei vasta eurofondide direktiivide kriteeriumidele.

 

 

Väga ideaalne:

  • Riskifondid
  • Erakapital
  • Riskikapitalifondid
  • Kinnisvarafondid
  • Hädas võlafondid
  • Islami finantsfondid
  • Infrastruktuurifondid
  • Materiaalse põhivara fondid
  • Sotsiaalselt vastutustundlikud fondid
  • Mikrokrediidifondid
  • Ja muud tüüpi alternatiivsed fondid

 

Väga ideaalne:

  • Riskikapitali tehingud
  • Erakapital

 

 

Kui soovite rohkem teada saada erinevate Luksemburgi investeerimisvahendite kohta ja milline neist sobib teie investeerimisvajadustega, võtke meie Damalioni ekspertidega ühendust juba täna.

See teave ei ole mõeldud konkreetse individuaalse maksu- või õigusnõustamise asendamiseks. Soovitame arutada oma konkreetset olukorda kvalifitseeritud maksu- või õigusnõustajaga.