लक्जमबर्ग निवेश वाहनों के लिए दुनिया के सबसे अच्छे गंतव्यों में से एक के रूप में अपनी स्थिति को बढ़ाने के लिए आगे बढ़ता है। लक्ज़मबर्ग संसद निवेश प्रबंधकों के लिए अपने निवेश टूलबॉक्स में सुधार करने के लिए अथक प्रयास करती है, जिससे उन्हें निवेशकों के सर्वोत्तम हितों की रक्षा करते हुए रणनीतिक रूप से अपने निवेश को व्यवस्थित करने का अवसर मिलता है।
स्थानीय कानून में एआईएफएमडी को एकीकृत करने के लिए यूरोपीय संघ में अग्रणी देशों में से एक होने के कारण, लक्ज़मबर्ग वैकल्पिक निवेश निधि के लिए एक आकर्षक गंतव्य के रूप में तेजी से बढ़ रहा है। 2021 की पहली तिमाही तक, लक्ज़मबर्ग में लगभग 400 प्रबंधन कंपनियां हैं, जिनमें से 250 अधिकृत AIFM हैं और उनमें से आधे से अधिक तृतीय-पक्ष AIFM सेवाएं प्रदान करती हैं। इसके अतिरिक्त, ग्रैंड डची में 605 से अधिक पंजीकृत उप-सीमा प्रबंधक हैं।
Damalion आपको प्रसिद्ध अनियमित फंड वाहनों का एक संक्षिप्त अवलोकन प्रदान करता है जिन्हें लक्ज़मबर्ग में प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों और निवेश रणनीतियों में शामिल किया जा सकता है।
| आरएआईएफ
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एसपीएफ़
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प्रतिभूतिकरण वाहन
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अनियमित एससीएस/एससीएसपी
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साधारण लक्ज़मबर्ग कंपनी | |
लागू विधान |
23 जुलाई 2016 का कानून
(RAIF कानून) |
11 मई 2007 का कानून
(एसपीएफ़ कानून) |
22 मार्च 2004 का कानून
(प्रतिभूतीकरण कानून) |
10 अगस्त 1915 का कानून
(कंपनी लॉ) |
10 अगस्त 1915 का कानून
(कंपनी लॉ) |
CSSF द्वारा प्राधिकरण और पर्यवेक्षण |
नहीं | नहीं | नहीं, जब तक कोई कंपनी जनता को लगातार प्रतिभूतियां जारी नहीं करती है। | नहीं |
नहीं
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एआईएफ के रूप में योग्यता |
हमेशा एक वैकल्पिक निवेश कोष | सिद्धांत रूप में, नहीं। जैसा कि एआईएफएम निर्देश की मौलिक अवधारणाओं पर एस्मा दिशानिर्देशों में परिभाषित किया गया है, एसपीएफ़ निवेशकों से पूंजी नहीं जुटा रहा है क्योंकि संरचना का उपयोग पहले से मौजूद समूह की निजी संपत्ति का निवेश करने के लिए किया जाता है। | निम्नलिखित मामलों में नहीं:
-एक वाहन को एआईएफएम कानून के तहत प्रतिभूतिकरण विशेष प्रयोजन वाहन या प्रतिभूतिकरण एसपीवी के रूप में वर्गीकृत किया गया है। -कंपनी संपार्श्विक ऋण दायित्वों को जारी करती है। -यह विशेष रूप से ऋण साधनों का उपयोग करता है -एआईएफएम कानून द्वारा परिभाषित निवेश नीति के आधार पर एक इकाई की निगरानी नहीं की जाती है। |
गैर-वैकल्पिक फंड माना जाता है, जब तक कि गतिविधियां एआईएफएम कानून के अनुच्छेद 1 (39) के दायरे में नहीं आतीं। | गैर-वैकल्पिक फंड माना जाता है, जब तक कि गतिविधियां एआईएफएम कानून के अनुच्छेद 1 (39) के दायरे में नहीं आतीं। |
| लाइटर शासन के तहत एआईएफएमडी पूर्ण शासन से छूट (एआईएफएमडी पंजीकरण व्यवस्था) | नहीं | लागू नहीं | संभव | संभव | संभव |
| बाहरी अधिकृत एआईएफएम आवश्यकता |
हमेशा एक आवश्यकता |
लागू नहीं |
एक आवश्यकता अगर एक इकाई को एआईएमएफ के रूप में वर्गीकृत किया गया है जो प्रकृति में स्व-प्रबंधित नहीं है और एआईएफएमडी सीमा से ऊपर है। | एक आवश्यकता अगर एक इकाई को एआईएमएफ के रूप में वर्गीकृत किया गया है जो प्रकृति में स्व-प्रबंधित नहीं है और एआईएफएमडी सीमा से ऊपर है। | एक आवश्यकता अगर एक इकाई को एआईएमएफ के रूप में वर्गीकृत किया गया है जो प्रकृति में स्व-प्रबंधित नहीं है और एआईएफएमडी सीमा से ऊपर है। |
| पात्र निवेशक |
जानकार निवेशक |
निम्नलिखित तक सीमित:
-प्रबंधन संस्थाएं निजी संपत्ति ट्रस्ट या निजी फाउंडेशन के हित में काम कर रही हैं। -प्राकृतिक व्यक्ति अपनी निजी संपत्ति के प्रबंधक की भूमिका निभाते हैं। -उपरोक्त सूचीबद्ध प्राकृतिक व्यक्तियों और संस्थाओं की ओर से कार्य करने वाले सभी प्रकार के बिचौलिए। |
अप्रतिबंधित | अप्रतिबंधित | अप्रतिबंधित |
| पात्र संपत्ति | उन मामलों को छोड़कर जहां एक इकाई पोर्टफोलियो जोखिम पूंजी में संलग्न है, अप्रतिबंधित है। | निम्नलिखित तक सीमित:
-अधिग्रहण, निरोध, प्रबंधन और वित्तीय परिसंपत्तियों की पूर्ति। एक एसपीएफ़ व्यक्तिगत उपयोग या भागीदारी के अलावा वाणिज्यिक गतिविधियों को चलाने या सीधे अचल संपत्ति रखने के लिए निषिद्ध है। |
अप्रतिबंधित
सभी प्रकार के प्रतिभूतिकरण जिसमें दावों, परिसंपत्तियों, दायित्वों से संबंधित जोखिम शामिल हैं जो तीसरे पक्ष द्वारा ग्रहण किए जाते हैं या जो तीसरे पक्ष की सभी या आंशिक गतिविधियों में निहित हैं। |
अप्रतिबंधित |
अप्रतिबंधित |
| जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएँ | जोखिम विविधीकरण आवश्यकताओं को उन लोगों के साथ जोड़ा जाता है जो एसआईएफ पर लागू होते हैं, जब तक कि आरएआईएफ विशेष रूप से जोखिम पूंजी में निवेश करने का निर्णय नहीं लेता है और ऐसा निर्णय इसके संवैधानिक दस्तावेजों में अंकित है। | कोई जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएं नहीं। | कोई जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएं नहीं। | कोई जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएं नहीं। | कोई जोखिम विविधीकरण आवश्यकताएं नहीं। |
| कानूनी फार्म |
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प्रतिभूतिकरण वाहनों को एक कंपनी (एसए, सरल, एससीए, एससीओएसए) के रूप में स्थापित किया जा सकता है या इसे एक प्रबंधन कंपनी की देखरेख में कई स्वामित्व या कई कानूनी सम्पदा से युक्त फंड के रूप में स्थापित किया जा सकता है।
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| छाता संरचना | हां | नहीं | हां |
नहीं
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नहीं |
| पूंजीगत आवश्यकताएं | एफसी के लिए:
-यूआर 1,250,000 प्रबंधन प्रवर्तन की शुरुआत से 12 महीनों के भीतर पहुंचा जा सकता है। SICAV . के लिए -EUR 1,250,000 SICAV निगमन की शुरुआत से 12 महीनों के भीतर पहुंचा जा सकता है। |
प्रपत्र के आधार पर भिन्न होता है:
-एसए/एससीए: यूरो 30,000 -एससीओएसए: कोई न्यूनतम पूंजी आवश्यकता नहीं -सरल: EUR 12,000
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एक कंपनी के रूप में स्थापित किए गए प्रतिभूतिकरण वाहनों के लिए, आवश्यकताएं भिन्न होती हैं:
-एसए/एससीए: यूरो 30,000 सरल: EUR 12,000 निधि के रूप में स्थापित किए गए प्रतिभूतिकरण वाहनों के लिए, कोई न्यूनतम पूंजी आवश्यकता नहीं है। |
कोई न्यूनतम पूंजी शेयर आवश्यकता नहीं। |
कानूनी रूप के आधार पर आवश्यकताएं भिन्न हो सकती हैं:
-एसए/एससीए: यूरो 30,000 -सरल: EUR 12,000 अन्य कानूनी रूपों के लिए कोई न्यूनतम पूंजी आवश्यकता नहीं है। |
| आवश्यक सेवा प्रदाता | FCP के लिए, प्रबंधन कंपनी की सेवाओं की आवश्यकता हो सकती है।
-डिपॉजिटरी बैंक या एक पेशेवर पेशकश डिपॉजिटरी सेवाओं की सेवाएं प्राप्त करना, अनुमोदन के लिए लंबित। -प्रशासनिक एजेंट। -रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट। -अनुमोदित लाइसेंस प्राप्त और प्रमाणित लेखा परीक्षक। |
सैद्धांतिक रूप से पंजीकृत लेखा परीक्षक की आवश्यकता नहीं है जब तक कि वह निम्नलिखित में से दो मानदंडों को पूरा नहीं करता है: – 8.8 मिलियन यूरो या अधिक का शुद्ध कारोबार। -बैलेंस शीट 4.4 मिलियन यूरो से अधिक – कर्मचारियों की औसत संख्या 50 से अधिक। कंपनी के कानूनी रूप के आधार पर, लेखा आयुक्त की नियुक्ति करना अनिवार्य हो सकता है।
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-फंड के रूप में स्थापित किए गए प्रतिभूतिकरण वाहनों के लिए उसे एक प्रबंधन कंपनी की सेवाएं प्राप्त करनी होंगी।
-जब तक विनियमित प्रतिभूतिकरण वाहनों के लिए, डिपॉजिटरी संस्था की कोई आवश्यकता नहीं है। -प्रशासनिक एजेंट की कोई आवश्यकता नहीं है।
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-एससीएस एआईएफ के रूप में योग्य: वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (एआईएफएम)
-एससीएस एआईएफएम के साथ एआईएफ के रूप में योग्य: डिपॉजिटरी नियुक्त करने की कोई आवश्यकता नहीं -एससीएसपी एआईएफ के रूप में योग्य: वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (एआईएफएम) -एससीएसपी एआईएफएम के साथ एआईएफ के रूप में योग्य: डिपॉजिटरी नियुक्त करने की कोई आवश्यकता नहीं
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सिद्धांत रूप में, पंजीकृत लेखा परीक्षक को एक आवश्यकता नहीं समझा जाता है, जब तक कि ऐसे मामलों में जहां एक कंपनी एआईएफ के रूप में योग्य है और एआईएफएम द्वारा प्रबंधित एयूएम के साथ दहलीज से ऊपर या नीचे सूचीबद्ध दो मानदंडों को पूरा किया जाता है:
– 8.8 मिलियन यूरो या अधिक का शुद्ध कारोबार। -बैलेंस शीट 4.4 मिलियन यूरो से अधिक – कर्मचारियों की औसत संख्या 50 से अधिक। कंपनी के कानूनी रूप के आधार पर, लेखा आयुक्त की नियुक्ति करना अनिवार्य हो सकता है। |
| लिस्टिंग की संभावना | हां | नहीं | नहीं |
नियम से, और एससीएस और एससीएसपी स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के योग्य ऋण प्रतिभूतियों को जारी कर सकते हैं। |
हां |
| यूरोपीय पासपोर्ट | हां | नहीं | नहीं, जब तक कि पूर्ण एआईएफएमडी व्यवस्था में अन्यथा न कहा गया हो। | नहीं, जब तक कि पूर्ण एआईएफएमडी व्यवस्था में अन्यथा न कहा गया हो। | नहीं, जब तक कि पूर्ण एआईएफएमडी व्यवस्था में अन्यथा न कहा गया हो। |
| शुद्ध संपत्ति मूल्य की गणना और मोचन की आवृत्ति | रिपोर्टिंग उद्देश्यों के लिए वर्ष में कम से कम एक बार। | आवश्यकता नहीं है। | आवश्यकता नहीं है। | आवश्यकता नहीं है। | आवश्यकता नहीं है। |
| समग्र आयकर (कॉर्पोरेट आय और नगर निगम व्यापार कर) | आयकर निर्धारण से छूट, जब तक कंपनी जोखिम पूंजी में भाग नहीं लेती है, तब SICAR कर व्यवस्था लागू होगी। |
कोई आयकर नहीं। |
प्रतिभूतिकरण कंपनियों के लिए सामान्य कुल 24.94% निर्धारित किया गया।
प्रतिभूतिकरण को सकल लाभ से उनकी परिचालन लागत और लाभांश, या शेयरधारकों या लेनदारों को वितरित हितों में से कटौती करनी चाहिए। प्रतिभूतिकरण कंपनियों को महत्वपूर्ण कर योग्य आय उत्पन्न नहीं करनी चाहिए और इसलिए उन्हें कर तटस्थ होना चाहिए। |
कोई कॉर्पोरेट आयकर लागू नहीं है।
6.75% पर निर्धारित नगर व्यापार कर बहुत सीमित उदाहरणों पर लागू होता है: – एससीएस/एससीएसपी वाणिज्यिक संचालन करता है – एससीएस/एससीएसपी को उस मामले में वाणिज्यिक गतिविधियों को करने की आवश्यकता है जहां सामान्य भागीदार लक्ज़मबर्ग निजी या सार्वजनिक सीमित देयता कंपनी है जिसमें 5% या अधिक भागीदारी हित हैं। एक सामान्य साझेदार की साझेदारी के हितों की उचित संरचना SCS/SCSp की व्यावसायिक विशेषताओं से बचने में मदद करेगी।
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सामान्य कुल दर 24.94% पर निर्धारित है, लेकिन पात्र भागीदारी से लाभांश, परिसमापन आय, और पूंजीगत लाभ पर 100% छूट। |
| सदस्यता कर | दर: सालाना शुद्ध संपत्ति मूल्य का 0.01%। | भुगतान की गई पूंजी और निर्गम प्रीमियम (यदि कोई हो) की राशि का 0.25% वार्षिक सदस्यता कर | कोई सदस्यता कर नहीं। | कोई सदस्यता कर नहीं। | कोई सदस्यता कर नहीं। |
| धन कर | कोई संपत्ति कर नहीं | कोई संपत्ति कर नहीं | कोई संपत्ति कर नहीं | कोई संपत्ति कर नहीं | प्रत्येक वर्ष 1 जनवरी को 0.05% एनएवी के साथ मूल्यांकन किया गया,
2017 के बाद से, होल्डिंग और वित्तीय कंपनियों के लिए न्यूनतम शुद्ध संपत्ति कर, जिसे सामूहिक रूप से सोपरफी के रूप में जाना जाता है, अचल वित्तीय संपत्ति, इंटरकंपनी ऋण, हस्तांतरणीय प्रतिभूतियां, और बैंक में नकदी जो उनकी सकल संपत्ति के 90% से अधिक या 350,000 से अधिक की राशि है। सालाना 4,815 यूरो के साथ मूल्यांकन किया गया। अन्य लक्ज़मबर्ग कंपनियों के लिए न्यूनतम शुद्ध संपत्ति कर बिल्कुल भी नहीं बदला है, जिसका अर्थ है कि उनका मूल्यांकन EUR 535 के साथ किया जाएगा, जिसमें EUR 350,000 तक की कुल बैलेंस शीट होगी।
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| लाभांश पर विदहोल्डिंग टैक्स | विदहोल्डिंग टैक्स के साथ मूल्यांकन नहीं किया गया। | विदहोल्डिंग टैक्स के साथ मूल्यांकन नहीं किया गया। | विदहोल्डिंग टैक्स के साथ मूल्यांकन नहीं किया गया। | विदहोल्डिंग टैक्स के साथ मूल्यांकन नहीं किया गया। |
सिद्धांत रूप में, लक्ज़मबर्ग कंपनी द्वारा वितरित लाभांश का मूल्यांकन 15% की दर से विदहोल्डिंग टैक्स के साथ किया जाता है, जब तक कि घरेलू अपवाद या कम कर संधि लागू न हो।
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| डबल टैक्स ट्रीटी नेटवर्क से लाभ | आरएआईएफ जोखिम पूंजी पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं, जैसे कि एसआईसीएआर के मामले में।
एससीएस या एससीएसपी के रूप में स्थापित कंपनियों को छोड़कर, एक कॉर्पोरेट इकाई के रूप में स्थापित होने पर एक्सेस स्थापित किया जा सकता है। RAIFs SICARs जैसे जोखिम पूंजी पोर्टफोलियो में कोई निवेश नहीं करता है, लेकिन इस प्रकार सेट-अप करता है: -एसआईसीएवी/एसआईसीएफ़ लेकिन कुछ डबल टैक्स संधियों तक सीमित। (दिसंबर 2017 के कर प्रशासन का सर्कुला एलजी-ए नंबर 61 देखें।) -एफसीपी: (दिसंबर 2017 के कर प्रशासन का सर्कुला एलजी-ए नंबर 61 देखें।)
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नहीं | हाँ, प्रतिभूतिकरण कंपनियों के लिए। | नहीं | हां |
| यूरोपीय संघ के अभिभावक-सहायक निर्देश से लाभ | नहीं, जब तक कि RAIF जो जोखिम के पोर्टफोलियो में निवेश नहीं करता है पूंजी (जैसे SICAR)। |
नहीं | हां | नहीं | हां |
| पतला पूंजीकरण नियम | कोई ऋण-से-इक्विटी अनुपात नहीं। |
ऋण पर 0.25% का कर जो भुगतान की गई पूंजी के आठ गुना से अधिक और इश्यू प्रीमियम से बढ़ा है।
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कोई ऋण-से-इक्विटी अनुपात नहीं। | कोई ऋण-से-इक्विटी अनुपात नहीं। |
लक्ज़मबर्ग कानून में कोई प्रावधान नहीं। हालांकि, विशिष्ट प्रशासनिक प्रथाओं पर विचार किया जाना है।
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| अनुप्रयोग |
-बचाव कोष -निजी फंड -इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड -वेंचर कैपिटल फंड्स -रियल एस्टेट फंड -परेशान डेट फंड -इस्लामिक वित्त कोष -सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशक फंड -मूर्त संपत्ति निधि – किसी अन्य प्रकार की वैकल्पिक निधि
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वे व्यक्ति जो अपनी व्यक्तिगत कर योजना या निजी संपत्ति प्रबंधन आवेदन का अनुकूलन करना चाहते हैं। |
-सच्ची बिक्री और सिंथेटिक प्रतिभूतिकरण। -प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो का प्रतिभूतिकरण। इंट्रा-ग्रुप वित्तीय गतिविधियों के लिए संरचना के रूप में प्रतिभूतिकरण। – गैर-निष्पादित ऋणों का प्रतिभूतिकरण। – कम प्राप्तियों का प्रतिभूतिकरण। |
-निजी इक्विटी -उद्यम पूंजी -रियल एस्टेट निवेश -अन्य वैकल्पिक निवेश
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– होल्डिंग और फाइनेंसिंग गतिविधियां
-व्यावसायिक गतिविधि -आईपी होल्डिंग
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Damalion लक्ज़मबर्ग में निवेश कोष के गठन में व्यापक विशेषज्ञता के साथ एक स्वतंत्र परामर्श प्रबंधन कंपनी है। हम अत्यधिक संवेदनशील ग्राहक सहायता के माध्यम से उत्कृष्ट परामर्श सेवाएं प्रदान करने की अपनी विशेषज्ञता पर गर्व करते हैं, जिससे निवेशकों को अच्छी तरह से सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद मिलती है। अपनी आवश्यकताओं के लिए सर्वोत्तम निवेश विकल्पों का पता लगाने के लिए, आज ही हमारे डैमेलियन विशेषज्ञों से संपर्क करें ।
यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।
