Luxemburg on Euroopan suurin sijoitusrahastojen keskus, ja se tarjoaa laajan valikoiman säänneltyjä tai sääntelemättömiä sijoitusrahastorakenteita, jotka pystyvät täyttämään sekä rahastojen rahoittajien että sijoittajien tarpeet.
Luxemburgin sääntelemättömät rahastot
Sääntelemättömiin sijoitusvälineisiin sovelletaan ensisijaisesti kaupallisista yhtiöistä 10. elokuuta 1915 annettua lakia (osakeyhtiölaki).
Sääntelemätön väline on vaihtoehtoinen sijoitusrahasto, jos sen toiminta kuuluu vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun lain soveltamisalaan eikä poikkeusta ole saatavilla.
Sääntelemättömät välineet ovat hyödyllisiä pääomasijoitus-, riskipääoma-, infrastruktuuri- ja kiinteistösijoitusten strukturoinnissa sekä holding- ja rahoitustoiminnassa.
Luxemburgin sääntelemättömien rahastojen ominaisuudet
Oikeudellinen muoto
Luxemburgin sääntelemättömät rahastot ovat yleensä joko RAIF (varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto) tai sääntelemätön kommandiittiyhtiö:
- erityinen kommandiittiyhtiö (SCSp tai SLP) tai
- yhteinen kommandiittiyhtiö (SCS).
Luxemburgin sääntelemättömät rahastot voivat olla avoimia tai suljettuja, mutta niitä ei voi perustaa sateenvarjorahastoksi.
Suurin ero SCS:n ja SCSp:n välillä on oikeushenkilöllisyys. SCS on oikeushenkilö, kun taas SCSp ei ole erillinen oikeushenkilö, joka eroaa sen kumppaneista.
Soveltuvimman rahoitusvälineen valintaan vaikuttavat monet tekijät, kuten kerättävän rahoituksen tyyppi, sijoittajien erityispiirteet, verotusnäkökohdat ja sijoitusten tyyppi.
Iso alkukirjain
SCS ja SCSp mahdollistavat suuremman joustavuuden pääomavaihtelujen osalta, koska niille ei ole asetettu vähimmäis- tai enimmäispääomavaatimuksia.
Valvonta
Sääntelemätön rahasto ei ole Luxemburgin rahoitusmarkkinaviranomaisen (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) toimiluvan alainen.
Sijoitusrajoitukset
Sääntelemätön rahasto voi sijoittaa mihin tahansa omaisuusluokkaan ja minkä tahansa sijoituspolitiikan tai -strategian mukaisesti.
VAIHTOEHTOISET SIJOITUSRAHASTOT
Sääntelemättömän rahaston, joka täyttää vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen edellytykset ja joka ei hyödy vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annettuun lakiin sisältyvästä poikkeuksesta, on nimettävä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja.
Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat voivat markkinoida sääntelemätöntä rahastoa sijoittajille Euroopan unionissa sääntelyviranomaisten välisen ilmoitusjärjestelmän kautta, jos sääntelemätön rahasto täyttää vaihtoehtoisen sijoitusrahaston edellytykset. Lisäksi sopivia sijoittajia koskevia rajoituksia ei ole.
Verojärjestelmä
Luxemburgin vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin liittyvä verosääntö riippuu sekä rahaston oikeudellisesta muodosta että siitä, sovelletaanko siihen erityistä lakia vai ei.
Vaikka sijoitusrahaston hallinnointi voidaan siirtää erikoistuneelle sijoitusyhtiölle, sijoittajien on tunnettava sijoitusvälineen perustamiseen ja toimintaan liittyvät lait ja asetukset.
Jos haluat tutkia tarpeisiisi parhaiten sopivia sijoitusvaihtoehtoja (jopa arvopaperistamisvälineeseen), ota yhteyttä Damalion-asiantuntijoihisi jo tänään.
