Private Equity-branschen i USA blomstrar och många företag vill expandera sin verksamhet utomlands. Private Equity-branschen i New York är en av de största och mest inflytelserika i världen. Med en rik historia av investeringar som går tillbaka till 1960-talet är staden hemvist för många stora private equity-företag och investeringsfonder. New Yorks private equity-bransch är känd för sin konkurrenskraftiga och innovativa inställning till investeringar, med fokus på att identifiera och förvärva undervärderade tillgångar och driva tillväxt genom operativa förbättringar. Private equity-företag i New York investerar i ett brett spektrum av branscher, inklusive teknik, hälsovård, energi och konsumentvaror, och deras investeringar omfattar ofta betydande kapitalinsatser, köp med hävstångseffekt och andra former av finansiering. I dag försöker New Yorks private equity-företag locka till sig europeiska investerare.
En populär destination för dessa företag är Europa, och i synnerhet Luxemburg. Detta lilla land har blivit ett nav för investeringsfonder på grund av dess gynnsamma bestämmelser och skattesystem, vilket gör det till ett attraktivt alternativ för amerikanska PE-företag som vill investera i Europa.
Typer av reglerade investeringsfonder i Luxemburg
FONDFÖRETAG
UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) är en typ av reglerad investeringsfond som gör det möjligt att marknadsföra värdepapper i hela Europeiska unionen (EU). Dessa fonder omfattas av strikta investeringsregler och måste godkännas av den luxemburgska tillsynsmyndigheten, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Del II i lagen av den 17 december 2010
Del II-fonden i lagen av den 17 december 2010 reglerar förvaltningen av investeringsfonder i Luxemburg och föreskriver inrättandet av fonder som är avsedda för professionella investerare. Dessa fonder måste följa särskilda investeringsrestriktioner och diversifieringskrav och övervakas av Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), den luxemburgska tillsynsmyndigheten. Part II-fonden är ett populärt alternativ för private equity-bolag som vill starta en investeringsfond i Luxemburg på grund av dess gynnsamma regler och skattesystem.
SIF och SICAR
SIF:er (specialiserade investeringsfonder) och SICAR:er (Société d’Investissement en Capital à Risque) är ytterligare två typer av reglerade investeringsfonder som finns i Luxemburg. SIF:er är flexibla investeringsinstrument som kan investera i ett stort antal tillgångar, medan SICAR:er är särskilt utformade för investeringar i riskkapital och private equity.
Typer av oreglerade investeringsfonder i Luxemburg
RAIF
RAIF:er (Reserved Alternative Investment Funds) är en typ av oreglerad investeringsfond i Luxemburg. Till skillnad från reglerade fonder behöver RAIF:er inte godkännas eller övervakas av CSSF, men de måste förvaltas av en auktoriserad förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM). RAIF:er erbjuder större flexibilitet när det gäller investeringsstrategier och kan inrättas snabbare än reglerade fonder.
SLP och SOPARFI
SLP (Special limited partnership) och SOPARFI (Société de participations financières) är två andra typer av oreglerade investeringsfonder som finns i Luxemburg. SLP liknar SICAR i det avseendet att de är utformade för riskkapital- och private equity-investeringar, medan SOPARFI används för att hålla och förvalta investeringar.
Värdepapperisering
Värdepapperiseringsinstrument är en typ av investeringsfond som specialiserar sig på att värdepapperisera tillgångar, t.ex. hypotekslån eller billån, och emittera värdepapper med stöd av dessa tillgångar. Dessa instrument används ofta för strukturerade finansieringstransaktioner och erbjuder skattefördelar för investerare.
Att inrätta en investeringsfond i Luxemburg
Det första steget för att starta en investeringsfond i Luxemburg är att välja den typ av fond som bäst passar investeringsstrategin. Detta beslut kommer att baseras på ett antal faktorer, bland annat vilken typ av tillgångar som ska investeras i, målmarknaden samt investeringsrestriktioner och diversifieringskrav.
När man väl har valt typ av fond är nästa steg att bilda ett fondbolag som ska ansvara för förvaltningen av fonden. Företaget måste vara registrerat i Luxemburg och utse ett Luxemburgbaserat förvaringsinstitut som ska övervaka fondens tillgångar.
Fondbolaget måste sedan utarbeta ett prospekt, vilket är ett dokument som beskriver fondens investeringsmål, strategier och risker. Prospektet måste godkännas av CSSF innan fonden kan marknadsföras till investerare.
Damalions experter hjälper New Yorks private equity-företag att starta sina investeringsfonder i Luxemburg. Kontakta oss nu.
