A Reserved Alternative Investment Fund ( RAIF ) egy szabályozott lelet, amely nem rendelkezik a Pénzügyi Szektor Felügyeleti Bizottságának (CSSF) közvetlen felügyeletével. Kiváló lehetőséget biztosít az alapkezelőknek az alternatív befektetési alap (AIF) új formájának létrehozására.

Ez a vadonatúj alapstruktúra, amelyet 2016. július 23-án léptek életbe, egyesíti a meglévő szabályozott eszközök vonzó jellemzőit és strukturális rugalmasságát a Pénzügyi Szektort Felügyeleti Bizottság (CSSF) előzetes jóváhagyása vagy felügyelete nélkül.

A Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) egy luxemburgi alapeszköz körüli szabályozási burkolat formájában jelenik meg, amely lehet részvénytársaság, betéti társaság, betéti társaság vagy szerződéses megállapodás.

Gyakorlati információk a Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) alapításáról

Nincs közvetlen felügyelet a Pénzügyi Szektort Felügyelő Bizottság (CSSF) részéről

• A Reserved Alternative Investment Fund (RAIF ) szabályozott alapnak minősül.
• A szabályozásnak való megfelelést egy alternatív befektetési alapkezelő (ABAK) fogja felügyelni.
• Minden lekötött alternatív befektetési alapként strukturált alap alternatív befektetési alapként van besorolva, ami azt jelenti, hogy az alternatív befektetési alapkezelőkről szóló irányelv (AIFMD) hatálya alá tartoznak.
• A fenntartott alternatív befektetési alapnak ( RAIF ) ki kell jelölnie egy feljogosított külső alternatív befektetési alapkezelőt, amelynek székhelye Luxemburgban vagy egy másik EU-tagországban van. Az alternatív befektetési alapkezelőkről szóló irányelv szerinti útlevél megléte mellett az EU-n kívüli országban is letelepedhet.
• Más luxemburgi alternatív befektetési alapokhoz hasonlóan a fenntartott alternatív befektetési alapnak is ki kell jelölnie egy luxemburgi székhelyű letétkezelőt, adminisztrátort és könyvvizsgálót.
• A Pénzügyi Szektort Felügyeleti Bizottság (CSSF) szerepe csak az Alternatív Befektetési Alapkezelő (ABAK) felügyeletére korlátozódik.
• A Pénzügyi Szektort Felügyeleti Bizottság (CSSF) nem vesz részt közvetlenül az alap eszközének működtetésében. A szabályozott befektetési alapoktól eltérően a Pénzügyi Szektor Felügyeleti Bizottságának (CSSF) nem kell jóváhagynia a Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) marketing- vagy alapszabályi dokumentumait.
• Az Alternatív Befektetési Alapkezelő (AIFM) feladata annak biztosítása, hogy a fenntartott alternatív befektetési alap (RAIF) megfeleljen az alternatív befektetési alapkezelőkről szóló irányelvnek (AIFMD).
• Az egyszerűsített szabályozási megközelítésnek köszönhetően a fenntartott alternatív befektetési alapok (RAIF) gyorsabban és hatékonyabban hozhatók létre, mint a szabályozott alapok.
• csak rövid időbe telik, amíg egy lekötött Alternatív Befektetési Alap (RAIF) piacra kerül.
• A lefoglalt alternatív befektetési alapok folyamatos kezelése és működtetése hatékonyabb, mint egy speciális befektetési alap vagy kockázati tőkével foglalkozó befektetési társaság (SICAR) .

Feldarabolt alap

• A Lefoglalt Alternatív Befektetési Alap létrehozható ernyőalapként , amely a luxemburgi törvények értelmében jogilag elkülönített eszközökkel és kötelezettségekkel rendelkező külön részekből áll.
• A lefoglalt alternatív befektetési alapok új részlegeket képezhetnek új alapok vagy alkalmi mandátumok számára.

A kockázatok diverzifikációja

• Úgy kell tekinteni, hogy a lefoglalt alternatív befektetési alap betart bizonyos kockázatdiverzifikációs szabályokat.
• A lefoglalt alternatív befektetési alapokra vonatkozó diverzifikációs szabályok hasonlóak a specializált befektetési alapok (SIF-ek) és a kockázati tőkebefektetési társaság (SICAR) szabályaihoz.
• A Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) bármely eszköztípusba befektethet, de nem fektetheti be nettó eszközeinek vagy kötelezettségeinek 30 százalékánál többet egyetlen eszközbe.
• A diverzifikációs szabályok nem vonatkoznak részalaponkénti alapon a részre osztott alapként létrehozott Lefoglalt Alternatív Befektetési Alapok esetében.

Adóelőnyök

• Feltéve, hogy a lekötött alternatív befektetési alap megfelel a vonatkozó kockázatdiverzifikációs követelményeknek, a birtokában lévő eszközosztályoktól függően ugyanolyan adózási elbánásban részesül, mint a szabályozott eszközök.
• A Lekötött Alternatív Befektetési Alap adómentes, kivéve a nettó eszközállomány 0,01%-ának megfelelő éves jegyzési adót.
• A partnerségként felépített Reserved Alternative Investment Fund adózási szempontból átlátható adóalanynak minősül.

Jogi rendeletek

• A lekötött alternatív befektetési alapokra (RAIF) az 1915. évi kereskedelmi társaságokról szóló törvény és az alternatív befektetési alapkezelőkről szóló irányelv vonatkozó rendelkezései vonatkoznak, de egyébként teljes szerződéskötési szabadságot élvezhetnek.

Változó tőke

• Csak fenntartott alternatív befektetési alapok hozhatók létre változó tőkével, és használhatják a SICAV (változótőkében befektetési társaság) címkét.
• A változó tőkéjű befektetési társaságként létrehozott Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) korlátlanul bocsáthat ki és válthat vissza részvényeket.
• Változótőkés befektetési társaság részvényei névérték nélkül is kibocsáthatók, és értékük automatikusan ingadozik a változó tőkével rendelkező befektetési társaság értékével.
• A betéti társaságként felépített, szabályozatlan alternatív befektetési alap a társasági szerződés működtetésével ugyanezt az eredményt érheti el.

Felajánlási dokumentum

• A Lefoglalt Alternatív Befektetési Alapnak (RAIF) ajánlattételi dokumentumot kell készítenie, amely tartalmazza a lefoglalt alternatív befektetési alapokról (RAIF) szóló törvény és az alternatív befektetési alapkezelőkről szóló irányelv (AIFMD) által előírt bizonyos információkat.
• Többrekeszes Lefoglalt Alternatív Befektetési Alap (RAIF) esetén az ajánlattételi dokumentumok rekeszenként készíthetők, vagy az összes rekeszre egy esernyő-ajánlati dokumentum is lefedhető.
• A nem szabályozott alternatív befektetési alapokra az alternatív befektetési alapkezelőkről szóló irányelv (AIFMD) közzétételi követelményei vonatkoznak.
  

Közös Alap

• A Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) elfogadhatja a közös alap jogi formáját, amelyet széles körben használnak a befektetők, akik átlátható adózási eszközt keresnek, amely a legtöbb befektetői joghatóság által választott eszköz.

Minimális tőke

• A fenntartott alternatív befektetési alapoknak (RAIF) rendelkezniük kell egy minimális tőkével egy előre meghatározott időkereten belül.
• A fenntartott alternatív befektetési alapnak (RAIF) meg kell felelnie az általa elfogadott jogi formára vonatkozó szabályoknak az 1915. évi kereskedelmi társaságokról szóló törvény értelmében .

Előfizetési adó

• A lekötött alternatív befektetési alapok (RAIF-ek), kivéve azokat, amelyek a kockázati tőke jogi formáját vették fel, a nettó eszközértékük 0,01%-ának megfelelő éves jegyzési adót kötelesek fizetni.

A Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) struktúra vonzó és rendkívül hiteles strukturálási lehetőség az alapok kezdeményezői és befektetői számára Luxemburgban. Ez a leginkább befektetőbarát alapstruktúra, és arra irányul, hogy olyan vezetőkké váljon, akik alapjaikat úgy strukturálják, hogy vonzóak legyenek a bizonyos típusú alapokat igénylő befektetők számára. A Damalion átfogó tanácsadási megoldásokat kínál a luxemburgi finanszírozás kezdeményezőinek és befektetőinek. A cégalapítástól a menedzsmentig üzleti tanácsadó csapatunk minden lépésben szakértői segítséget nyújt. Globális szolgáltatási hálózatunkból álló csapatunk elérhetõségét és betekintését kínáljuk a luxemburgi és más joghatóságok helyi piacainak ismerete és alapos megértése mellett. További információért forduljon Damalion szakértőjéhez még ma.

Ez az információ nem helyettesíti az egyedi, személyre szabott adózási vagy jogi tanácsadást. Javasoljuk, hogy konkrét helyzetét beszélje meg egy képzett adó- vagy jogi tanácsadóval.