Luxemburgin hedge-rahastot saavat suoraa sääntelyä ja valvontaa rahoitussektorin valvontakomissiosta (CSSF). Perinteisesti hedge-rahastot on perustettu yhteissijoitusyhtiöiksi (Undertakings for Collective Investment) sekä erikoistuneeksi sijoitusrahastoksi (SIF). Oikeudellisen muodon valinta riippuu sijoittajista ja heidän haluamistaan sijoitusstrategioista ja kohdeyleisöstä. Sen säännellyn luonteen vuoksi sijoittajien on nimettävä hedge fund -valvoja hoitamaan johtamis- ja valvontatehtäviä. Lisäksi hedge-rahastojen on noudatettava vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun direktiivin (AIFMD) ja voimassa olevan lainsäädännön säännöksiä.

Hedge Fund Investing Luxemburgissa

Hedge-rahasto voidaan perustaa seuraavasti:

• Julkinen osakeyhtiö
• Yksityinen osakeyhtiö
• Kommandiittiyhtiö

Luxemburgin hedge-rahastoja voidaan perustaa seuraavien järjestelmien mukaisesti:

Hedge-rahasto erikoistuneena sijoitusrahastona (SIF)

• Suosittu sijoitusväline hedge-rahastojen perustamisessa.
• Aloittajalla on oltava olemassa oleva salkunhoito, jotta hän voi muodostaa erikoistuneen sijoitusrahaston (SIF).
• Useimmat kokeneet sijoittajat käyttävät hedge-rahastossaan erikoissijoitusrahastojärjestelmää (SIF) .

ominaisuudet

• Ei veroja pääomavoitoista, voitoista ja tuloista.
• Ei rajoituksia osallistuville sponsoreille.
• Ei tiukkoja vaatimuksia asiakirjoille.
• Erikoissijoitusrahastojärjestelmän (SIF) puitteissa sijoittaja voi sijoittaa mihin tahansa omaisuuslajiin ilman rajoituksia.
• Yhteiset rahasto- ja sijoitusyhtiöoikeudelliset muodot sopivat parhaiten erikoistuneen sijoitusrahaston (SIF) tarpeisiin.

Vaatimukset

• Yhtiöittämiseen sovelletaan Specialized Investment Fund (SIF) -lakia.
• Sijoittajien on oltava hyvin perillä olevia sijoittajia.
• Erikoissijoitusrahastojärjestelmän (SIF) piiriin kuuluvan hedge-rahaston on saatava Finanssisektorin valvontatoimikunnan (CSSF) hyväksyntä ennen toiminnan aloittamista paikallisilla markkinoilla.
• Ei omaisuusrajoituksia.
• Ei sijoitusrajoitusta, mutta hedge-rahaston tulee sijoittaa enintään 30 % varoistaan arvopapereihin.
• Luxemburgin hedge-rahaston edustajan on edistettävä asianmukaisia riskinhallintamenettelyjä.
• Keskushallinnon on sijaittava Luxemburgissa.
• Ei asuinpaikkarajoituksia hedge-rahastojen hoitajille ja johtajille.
• Hedge-rahastoa voidaan käyttää vaihtuvan pääoman sijoitusyhtiönä (SICAV) .
• Vaihtuvapääoman sijoitusyhtiön (SICAV) puitteissa hedge-rahastoa voidaan käyttää julkisena osakeyhtiönä, yksityisenä osakeyhtiönä, osuuskuntana, kommandiittiyhtiönä ja osakeyhtiönä
• Hedge-rahasto voi olla myös Luxemburgissa kiinteän pääoman sijoitusyhtiö, joka tarjoaa sijoittajille laajan valikoiman juridisia muotoja, mukaan lukien osakeyhtiöt, osakeyhtiöt ja monet muut.

Hedge Fund as a Undertakings in Collective Investment (UCI)

• Toinen yleinen Luxemburgin hedge-rahaston rakenne on Undertakings in Collective Investment (UCI).
• Finanssisektorin valvontakomissio (CSSF) säätelee ja valvoo.
• Undertakings in Collective Investment (UCI) -rakenteen mukainen hedge-rahasto voi olla sijoitusrahasto, suljettu rahasto, avoin rahasto kiinteällä pääomalla ja avoin rahasto, jolla on vaihtuva pääoma
• Sen on oltava Luxemburgissa sijaitsevan rahastoyhtiön määräysvallassa.
• Osakepääoma on vähintään 300 000 euroa.
• Pääomaa voidaan nostaa 1,25 miljoonaan euroon kuuden kuukauden kuluessa.

Vaatimukset

• Avoinna suurille sijoittajille, mukaan lukien yksityissijoittajat, ammattisijoittajat ja institutionaaliset sijoittajat.
• Finanssisektorin valvontakomissio (CSSF) säätelee ja valvoo.
• Ei rajoitettu hyväksyttävien omaisuuserien osalta.
• Rahoitussektorin valvontatoimikunnan (CSSF) kiertokirjeen 02/08 ja rahoitussektorin valvonnan komission (CSSF) kiertokirjeen 08/356 mukaisiin sijoitustyyppeihin voidaan soveltaa erityisiä rajoituksia.
• Ei lakisääteistä lainsäädäntöä, mutta Finanssisektorin valvontakomissio (CSSF) vaatii edustajia laatimaan riskienhallintastrategioita.
• Osan II UCI-lain (Undertakings for Collective Investment Law) mukaan aloitteentekijällä on oltava paikallisten viranomaisten hyväksyntä. Hyväksyntä riippuu aloitteentekijän kokemuksesta.
• Keskushallinnon on sijaittava Luxemburgissa.
• Osa I UCI-lain (Undertakings for Collective Investment) nojalla toimivilla hedge-rahastoilla on oltava Euroopan unionissa tai Euroopan talousalueella sijaitseva alullepanija.

Hedge Fund Soparfina

• Voidaan perustaa yhtiö tai julkinen osakeyhtiö.
• Sijoitustoiminta on pääasiallinen tarkoitus strukturoida Soparfi hedge-rahastoksi.
• Hedge-rahasto voi edistää kaupallista toimintaa.
• Verovapautuksia voidaan kuitenkin soveltaa 24,94 %:iin, erityisesti Luxemburgin muiden lainkäyttöalueiden kanssa tehtyjen kaksinkertaisen verotuksen välttämissopimusten yhteydessä.
• Vaadi yhtiöjärjestys ja rekisteröity kaupparekisteriin ja yrityksiin Luxemburgissa .

Luxemburgin hedge-rahaston perustamisprosessi

• Aloitteen tekijän tulee laatia perustamiskirja- ja yhtiöjärjestysluonnos, joita käytetään tarjousasiakirjoja noudattavan yhtiön perustamiseen.
• Tarjousasiakirjan laatiminen, jossa määritellään hedge-rahastojen osakkeiden tarjoamisen ehdot.
• Sisällytä yhtiörakenteeksi perustettu hedge-rahasto ennen yritysrekisteriä.

Hedge-rahastojen verotusjärjestelmä Luxemburgissa

• Luxemburgin lainsäädännössä ei määrätä hedge-rahastoista yhtiöveroa.
• Hedge-rahastoja ei lasketa kunnalliseen liiketoimintaan ja osinkojen lähdeveroihin.
• Hedge-rahastolle määrätään osingoista lähdevero, jos EU:n säästödirektiiviä sovelletaan.
• Vähimmäispääoma 1,25 miljoonaa euroa
• Hedge-rahaston erikoistuneena sijoitusrahastona (SIF) on maksettava pääoma 12 kuukauden kuluessa perustamisesta. Luxemburgin eri muodoissa rekisteröityjen hedge-rahastojen on maksettava vähimmäisosakepääoma kuuden kuukauden kuluessa.
• Rekisteröintimaksu 75 euroa hedge-rahaston perustamisen yhteydessä.
• Arvostettu 0,01 %:n merkintäverolla nettovarallisuudesta erikoissijoitusrahastolain mukaisesti
• Vähimmäisosakepääoma 30 000 euroa osakeyhtiöksi ja kommandiittiyhtiöksi perustetuille hedge-rahastoille.
• Osan I ja osan II UCI-lain (Undertakings for Collective Investment) mukaiset hedge-rahastot maksavat 0,05 % merkintäveroa nettovarallisuudesta.
• Sijoitusrahastoksi perustetulla hedge-rahastolla ei ole vähimmäispääomavaatimusta.
• Kaikilla hedge-rahastoilla kaikissa yhtiörakenteissa on oltava yksi osakkeenomistaja.
• Hedge-rahastot, jotka perustavat sijoitusyhtiön kiinteän pääoman (SICAF) ja sijoitusyhtiön (SICAV) , voivat saada sen paikallisten viranomaisten hyväksymien kaksinkertaisen verotuksen välttämissopimusten mukaisiin verovapautuksiin ja -vähennyksiin.
• Välittömiä veroja ei sovelleta, paitsi varattujen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen (RAIF) muodossa, jotka sijoittavat riskipääomaa ja hyötyvät erilaisesta verotusjärjestelmästä.
• Luxemburgin hedge-rahastot ovat velvollisia maksamaan arvonlisäveroa, mutta joissakin tapauksissa myönnetään poikkeuksia.
• Varatuiksi vaihtoehtosijoitusrahastoiksi (RAIF) perustetun hedge-rahaston on maksettava välittömät verot, mukaan lukien yhteisövero, kunnallinen elinkeinovero, mutta se voi hyötyä nettovarallisuusveron maksusta.
• Arvonlisäverovapautus on mahdollista ALV-lain 44 §:n 1 momentin d mukaisesti.
• Vaihtuvan pääoman sijoituspääomaksi (SICAV) perustetut hedge-rahastot on vapautettu useista veroista, mukaan lukien yhtiöverosta, lähdeverosta ja nettovarallisuusverosta.
• Riskipääomasijoitusyhtiöksi (SICAR) perustetuiksi sijoitusrahastoiksi perustetut hedge-rahastot verotetaan yhteisöverolla 24,94 %, mutta ne on vapautettu nettovarallisuusverosta, osingonjaon lähdeverosta, merkintäverosta ja arvonlisävero.

Itsenäisenä yrityskonsultointiyrityksenä Damalion tarjoaa avaimet käteen -periaatteella ratkaisuja hedge-rahastojen perustamiseen Luxemburgissa. Maailmanlaajuinen palveluverkostomme auttaa sinua joka käänteessä alustavasta konsultaatiosta, valtuutusavusta, pankkitilin avaamisesta lakiasiakirjojen laatimiseen. Damalion-asiantuntijamme auttavat sinua navigoimaan Luxemburgin lainsäädäntökehyksessä ja yhdistävät sinut useisiin palveluntarjoajiin, mukaan lukien lakimiehet, kirjanpitäjät, muut sijoitusasiantuntijat ja monet muut. Jos haluat lisätietoja hedge-rahastojen perustamisesta Luxemburgissa , ota yhteyttä Damalion-asiantuntijaan tänään.

Thänen tietojaan ei ole tarkoitettu korvaamaan erityisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.