Reserved Alternative Investment Fund ( RAIF ) on säännelty löytö, jolla ei ole suoraa valvontaa rahoitussektorin valvontakomissiosta (CSSF). Se antaa rahastonhoitajille erinomaisen mahdollisuuden luoda uudenlainen vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (AIF).

Tämä upouusi rahastorakenne, joka hyväksyttiin 23. heinäkuuta 2016 , yhdistää olemassa olevien säänneltyjen välineiden houkuttelevat ominaisuudet ja rakenteen joustavuuden ilman rahoitussektorin valvontakomission (CSSF) ennakkohyväksyntää tai valvontaa.

Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) on luxemburgilaisen rahastovälineen ympärillä oleva sääntelykehys, joka voi olla julkinen osakeyhtiö, osakeyhtiö, kommandiittiyhtiö tai sopimusjärjestely.

Käytännön tietoa Reserved Alternative Investment Fundin (RAIF) muodostamisesta

Rahoitusalan valvontakomissio (CSSF) ei valvo suoraan

• Reserved Alternative Investment Fund ( RAIF ) on säännelty rahasto.
• Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitaja (AIFM) valvoo säännösten noudattamista.
• Kaikki varatuiksi vaihtoehtoisiksi sijoitusrahastoiksi strukturoidut rahastot luokitellaan vaihtoehtoisiksi sijoitusrahastoiksi, mikä tarkoittaa, että ne kuuluvat vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun direktiivin (AIFMD) piiriin.
• Reserved Alternative Investment Fund ( RAIF ) -rahaston on nimettävä valtuutettu ulkopuolinen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitaja, joka on sijoittautunut Luxemburgiin tai johonkin toiseen EU:n jäsenmaahan. Se voidaan sijoittaa myös EU:n ulkopuoliseen maahan, jos hänellä on vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajadirektiivin mukainen passi.
• Kuten muidenkin vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen Luxemburgissa, Reserved Alternative Investment Fund -rahaston on nimettävä Luxemburgissa kotipaikka omaisuudenhoitaja, hoitaja ja tilintarkastaja.
• Rahoitussektorin valvontatoimikunnan (CSSF) rooli rajoittuu vain vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan (AIFM) valvontaan.
• Finanssisektorin valvontakomissiolla (CSSF) ei ole suoraa osaa rahaston johtamiseen. Toisin kuin säännellyt sijoitusrahastot, rahoitussektorin valvontatoimikunnan (CSSF) ei tarvitse hyväksyä RAIF-rahaston (Reserved Alternative Investment Fund) markkinointi- tai perustamisasiakirjoja.
• Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan (AIFM) velvollisuutena on varmistaa, että varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (RAIF) on vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajadirektiivin (AIFMD) mukainen.
• Virtaviivaistettu sääntelytapa tekee varattujen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen (RAIF) perustamisesta nopeampaa ja tehokkaampaa kuin säänneltyjen rahastovälineiden.
• Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) -rahaston tuominen markkinoille kestää vain vähän aikaa.
• Reserved Alternative Investment Fund -rahaston jatkuva hallinnointi ja toiminta on tehokkaampaa kuin Erikoissijoitusrahaston tai Riskipääomasijoitusyhtiön (SICAR) hallinnointi ja toiminta.

Lokeroitu rahasto

• Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto voidaan perustaa kattorahastoksi, joka koostuu erillisistä osastoista, joissa varat ja velat on erotettu toisistaan Luxemburgin lain mukaisesti.
• Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto voi muodostaa uusia osastoja uusille rahastoille tai satunnaisille mandaateille.

Riskien hajauttaminen

• Varatun vaihtoehtoisen sijoitusrahaston katsotaan noudattavan tiettyjä riskien hajauttamissääntöjä.
• Varattuja vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja koskevat hajautussäännöt ovat samankaltaisia kuin erikoistuneiden sijoitusrahastojen (SIF) ja riskipääomasijoitusyhtiön (SICAR) säännöt .
• Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) saa sijoittaa mihin tahansa omaisuuslajiin, mutta se ei voi sijoittaa enempää kuin 30 prosenttia nettovaroistaan tai sitoumuksistaan yhteen omaisuuteen.
• Hajauttamista koskevia sääntöjä ei sovelleta osastokohtaisesti varattujen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen osalta, jotka on perustettu osastoitetuiksi rahastoiksi.

Veroedut

• Edellyttäen, että varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto täyttää asiaankuuluvat riskien hajauttamisvaatimukset, sillä on sama verokohtelu kuin säännellyillä rahastoilla sen omistamien omaisuusluokkien mukaan.
• Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto on verovapaa lukuun ottamatta vuotuista merkintäveroa, joka on 0,01 % sen nettovarallisuudesta.
• Reserved Alternative Investment Fund -yhtiötä, joka on rakentunut yhtiömuotoon, käsitellään verotuksen kannalta läpinäkyvänä kokonaisuutena.

Lakisäännökset

• Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) -rahastoon sovelletaan vuoden 1915 kaupallisista yhtiöistä annetun lain ja vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun direktiivin asiaankuuluvia säännöksiä, mutta muutoin sillä voi olla täysi sopimusvapaus.

Vaihtuva pääoma

• Vain varatut vaihtoehtoiset sijoitusrahastot voidaan perustaa vaihtuvalla pääomalla, ja ne voivat käyttää nimikettä SICAV (sijoitusyhtiö vaihtuvaan pääomaan).
• Vaihtuvapääomaiseksi sijoitusyhtiöksi perustettu Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) voi laskea liikkeeseen ja lunastaa osakkeita ilman rajoituksia.
• Vaihtuvapääoman sijoitusyhtiön osakkeita voidaan laskea liikkeeseen ilman nimellisarvoa ja niiden arvo vaihtelee automaattisesti vaihtuvapääomaisen sijoitusyhtiön arvon kanssa.
• Kommandiittiyhtiöksi rakennettu sääntelemätön vaihtoehtoinen sijoitusrahasto voi saavuttaa samat tulokset yhtiösopimuksen toimin.

Tarjousasiakirja

• Varatun vaihtoehtoisen sijoitusrahaston (RAIF) on laadittava tarjousasiakirja, joka sisältää tietyt RAIF-lain ja vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskevan direktiivin (AIFMD) edellyttämät tiedot.
• Jos kyseessä on moniosastoinen Reserved Alternative Investment Fund (RAIF), tarjousasiakirjat voidaan laatia osastokohtaisesti tai kaikki osastot voidaan myös kattaa yhdellä sateenvarjotarjousasiakirjalla.
• Sääntelemättömään vaihtoehtoiseen sijoitusrahastoon sovelletaan vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskevan direktiivin (AIFMD) tiedonantovaatimuksia.
  

Yhteinen rahasto

• Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) voi omaksua sijoitusrahaston oikeudellisen muodon, jota yleisesti käyttävät sijoittajat, jotka etsivät läpinäkyvää verotusvälinettä, joka on yleinen valinta useimmille sijoittajalainkäyttöalueille.

Vähimmäispääoma

• Reserved Alternative Investment Funds (RAIF) -rahastoilla on oltava vähimmäispääoma ennalta määrätyn ajan kuluessa.
• Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) -rahaston on noudatettava vuoden 1915 kaupallisia yhtiöitä koskevan lain mukaisesti valitsemaansa oikeudelliseen muotoon sovellettavia sääntöjä.

Tilausvero

• Reserved Alternative Investment Funds (RAIF) -rahastot, lukuun ottamatta niitä, jotka ovat ottaneet käyttöön riskipääomaoikeudellisen muodon, ovat 0,01 %:n vuosittaisen merkintäveron alaisia niiden nettoarvosta.

Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) -rakenne on houkutteleva ja erittäin uskottava järjestelyvaihtoehto rahaston perustajille ja sijoittajille Luxemburgissa. Se on sijoittajaystävällisin rahastorakenne, ja se on suunnattu sellaiseksi välineeksi, jolla rahastonhoitajat järjestävät rahastonsa houkuttelemaan tietyntyyppisiä rahastoja vaativia sijoittajia. Damalion tarjoaa kattavia konsultointiratkaisuja rahaston perustajille ja sijoittajille Luxemburgissa. Yrityksen perustamisesta johtamiseen, yrityskonsulttitiimimme lainaa asiantuntevaa apuamme joka vaiheessa. Tarjoamme maailmanlaajuisen palveluverkoston tiimimme ulottuvuuden ja näkemyksen yhdistettynä Luxemburgin ja muiden lainkäyttöalueiden paikallisten markkinoiden tuntemukseen ja erinomaiseen ymmärtämiseen. Ota yhteyttä Damalion-asiantuntijaan jo tänään saadaksesi lisätietoja.

Näitä tietoja ei ole tarkoitettu korvaamaan yksittäisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.