Luxembourg Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) ja Specialized Investment Fund (SIF) -rahaston vertailu - Damalion - Independent consulting firm.
Valitse sivu

Aloittelijat ja sijoittajat, jotka haluavat perustaa rahaston Luxemburgiin, ovat uteliaita siitä, kumpi sijoitusväline on parempi vaihtoehto: Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) vai Specialized Investment Fund (SIF) . On monia tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa valintaasi näiden kahden ajoneuvon välillä, mukaan lukien sijoittajien profiili ja alkuperä, paras aika markkinoille tulolle, tavoitepääoman määrä, oikeudellinen muoto, hallinto, markkinointitoimet ja monet muut.

Nämä kaksi sijoitusvälinettä voivat näyttää ensi silmäyksellä samanlaisilta.

Varattu Erikoissijoitusrahaston vaihtoehtoinen sijoitusrahasto?

Sekä Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) että Specialized Investment Fund (SIF) pystyvät sijoittamaan kaikkiin omaisuustyyppeihin, tarjoavat laajan valikoiman juridisia muotoja ja mahdollisuuden muodostua vaihtuvapääomaiseksi sijoituspääomaksi (SICAV).

Erikoissijoitusrahastot (SIF) voidaan tyypillisesti luokitella vaihtoehtoiseksi sijoitusrahastoksi (AIF), kun taas Reserved Alternative Investment Fund -rahasto on pohjimmiltaan vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (AIF). Molemmilla sijoitusvälineillä on sama verokohtelu Luxemburgissa.

Nyt heidän eroihinsa. Specialized Investment Fund (SIF) on säännelty rahasto, joka edellyttää ennakkolupaa Luxemburgin rahoitussektorin valvontakomissiolta (CSSF) menestyksekkääseen perustamiseen. Siksi Specialized Investment Fund (SIF) -rahaston perustaminen vaatii pidemmän prosessin verrattuna Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) -rahaston perustamiseen. Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) -rahaston (Reserved Alternative Investment Fund) nopea ja yksinkertainen perustamisprosessi on yksi syistä, miksi se otettiin käyttöön Luxemburgin oikeusjärjestelmään.

Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) sijoitusvälineenä ei vaadi Finanssisektorin Valvontatoimikunnan (CSSF) lupaa tai suoraa valvontaa. Tämä Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) -rahaston ominaisuus tarjoaa joustavuutta koko sen elinkaaren ajan. Asiakirjoihin tehdyt muutokset eivät edellytä Finanssialan valvontatoimikunnan (CSSF) hyväksyntää .

Toinen ratkaiseva ero näiden kahden välineen välillä, joka useimmiten ohjaa useimmat sijoittajat valitsemaan Specialized Investment Fund (SIF) -rahaston, on se, että vaihtoehtoinen sijoitusrahasto voi hallinnoida sitä ulkoisesti tai sisäisesti, kun taas varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (RAIF) voidaan hoitaa vain. ulkopuolisen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan (AIFM) toimesta, lukuun ottamatta varattuja vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, jotka toimivat yleistä etua silmällä pitäen ja joita hallinnoivat ylikansalliset organisaatiot. Sisäisesti hallinnoidut sijoitusrahastot eivät välttämättä ole pitkällä aikavälillä yhtä hyödyllisiä sijoittajille, koska rahastonhoitajille ei myönnetä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajadirektiivin (AIFMD) mukaisia passport-oikeuksia.

Lopuksi Reserved Alternative Investment Fund valitaan tulosijoitusvälineeksi, joka hyödyntää ihanteellisen ajankohdan markkinoille tulolle. Jossain vaiheessa suurin osa varatuista vaihtoehtoisista sijoitusrahastoista muutetaan erikoistuneiksi sijoitusrahastoiksi, koska se tarjoaa enemmän pitkän aikavälin etuja sekä aloitteentekijälle että sijoittajille. Reserved Alternative Investment Fund -rakenne toimii myös yhteissijoitusvälineenä Specialized Investment Fundin rinnalla suuremman joustavuuden ansiosta.

Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) ja Specialized Investment Fund (SIF) -vertailutaulukko

SIF (Specialized Investment Fund) RAIF (Reserved Alternative Investment Fund
Sovellettava laki Laki, annettu 13 päivänä helmikuuta 2007 Laki, annettu 27 päivänä marraskuuta 2015
CSSF:n valvonta

Joo

Ei tuotteena, vaan Reserved Alternative Investment Fund -rahaston tulee olla Luxemburgiin tai toiseen EU-maahan sijoittautuneen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan 2011/6 EU luvun II mukaisesti.
Euroopan passi Kyllä, jos vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskevan direktiivin mukainen Kyllä, koska se on vaihtoehtoisten sijoitusrahastolain alainen
Oikeudelliset lomakkeet saatavilla
  • Common Fund (FCP)
  • Vaihtuvapääomasijoitusyhtiö (SICAV)
  • Sijoitusyhtiö kiinteään pääomaan (SICAF)
  • Common Fund (FCP)
  • Vaihtuvapääomasijoitusyhtiö (SICAV)
  • Sijoitusyhtiö kiinteään pääomaan (SICAF)
Yrityslomakkeet saatavilla
  • julkinen osakeyhtiö (SA)
  • Corporate Partnership Limited by Shares (SCA)
  • Yksityinen osakeyhtiö (SARL)
  • Corporate Partnership Limited by Shares (SCS)
  • julkinen osakeyhtiö (SA)
  • Corporate Partnership Limited by Shares (SCA)
  • Yksityinen osakeyhtiö (SARL)
  • Corporate Partnership Limited by Shares (SCS)
  • Special Limited Partnership (SCSp)
Säilytysyhteisön vaatimukset Kyllä, jos kotipaikka on Luxemburg Kyllä, jos kotipaikka on Luxemburg
Keskushallinto Kyllä, jos kotipaikka on Luxemburg Kyllä, jos kotipaikka on Luxemburg
Riskien hajauttaminen

Kyllä, määrällisin rajoituksin

Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto, joka sijoittaa riskipääomaan: Ei

Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto, joka ei sijoita riskipääomaan, Kyllä, mutta ei hajauttamisen vähimmäistasoa.

Tukikelpoiset varat

Rajoittamaton

Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto, joka sijoittaa riskipääomaan: Rajoitettu

Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto, joka ei sijoita riskipääomaan: Rajoittamaton

Hyväksytyt sijoittajat Vain hyvin perillä oleville sijoittajille Vain hyvin perillä oleville sijoittajille
Asiakirja vaaditaan Asiakirjan myöntäminen Asiakirjan myöntäminen
Osastot Joo Joo
Osakkeenomistajien enimmäismäärä Ei rajoitusta Ei rajoitusta
Osakkeenomistajien vähimmäismäärä Ei minimiä Ei minimiä
Vähimmäispääoma/nettovarallisuus Kyllä, 1 250 000 euroa on suoritettava 12 kuukauden kuluessa Finanssialan valvonnan toimikunnan (CSSF) valtuutuksen myöntämisestä.

Kyllä, 1 250 000 euroa täytettävä 12 kuukauden kuluessa perustamisesta.

Useita osakeluokkia Joo Joo
Nettovarallisuusarvon (NAV) laskenta Substanssiarvo Vaaditaan raportointia varten kerran vuodessa. Substanssiarvo Vaaditaan raportointia varten kerran vuodessa.
Lunastus sijoittajien pyynnöstä Päätöksen jälkeen Päätöksen jälkeen
Lainausrajoitukset Joo Joo
Listaus Kyllä, mutta sijoittajien kelpoisuutta koskevin erityisin rajoituksin. Kyllä, mutta sijoittajien kelpoisuutta koskevin erityisin rajoituksin.
Tarkastaa Kyllä, luxemburgilaisen tilintarkastajan toimesta Kyllä, luxemburgilaisen tilintarkastajan toimesta
Yritysten tulovero Ei Pääsääntöisesti ei, ellei varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto sijoita riskipääomaan
Kaksinkertaisen verotuksen sopimukset Riippuen kohdeyritysten lainkäyttöalueesta. Riippuen kohdeyritysten lainkäyttöalueesta.
Tilausvero Ei Periaatteessa kyllä
Pääomavoittovero Ei Ei
Varallisuusvero Ei Ei
Voitonjaon lähdevero Ei Ei
Korkojen lähdevero Ei Ei, paitsi EU:n säästödirektiivisovelluksissa
ALV (17 %) Kyllä, poikkeuksella Kyllä, poikkeuksella

Damalion on riippumattoman konsulttiyrityksen asiantuntijaopas sijoittajille, jotka haluavat perustaa sijoitusvälineen Luxemburgiin. Ota yhteyttä Damalion-asiantuntijaan tänään saadaksesi lisätietoja Reserved Alternative Investment Fund – ja Specialized Investment Fund -järjestelmistä.

Näitä tietoja ei ole tarkoitettu korvaamaan yksittäisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.