Iniciátoři a investoři, kteří chtějí založit fond v Lucembursku, jsou zvědaví, který investiční nástroj je lepší volbou: rezervovaný alternativní investiční fond (RAIF) nebo specializovaný investiční fond (SIF) . Existuje mnoho faktorů, které mohou ovlivnit vaši volbu mezi těmito dvěma nástroji, včetně profilu a původu investorů, nejlepší doby uvedení na trh, cílové výše kapitálu, právní formy, managementu, marketingového úsilí a mnoha dalších.

Tyto dva investiční nástroje mohou na první pohled vypadat podobně.

Vyhrazený alternativní investiční fond Specializovaného investičního fondu ?

Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) i specializovaný investiční fond (SIF) mají schopnost investovat do všech typů aktiv, nabízejí velký výběr právních forem a možnost být tvořeny jako investiční kapitál s variabilním kapitálem (SICAV).

Specializované investiční fondy (SIF) lze obvykle kategorizovat jako alternativní investiční fond (AIF), zatímco rezervovaný alternativní investiční fond je ve své podstatě alternativním investičním fondem (AIF). Obě investiční nástroje mají v Lucembursku stejné daňové zacházení.

Nyní k jejich rozdílům. Specializovaný investiční fond (SIF) je regulovaný nástroj, který pro úspěšné založení vyžaduje předchozí povolení lucemburské Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF). Založení specializovaného investičního fondu (SIF) proto vyžaduje delší proces ve srovnání se založením vyhrazeného alternativního investičního fondu (RAIF). Rychlý a přímočarý proces zřízení rezervovaného alternativního investičního fondu (RAIF) je jedním z důvodů, proč byl zaveden do lucemburského právního systému.

Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) jako investiční nástroj nevyžaduje povolení ani přímý dohled Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF). Tato charakteristika rezervovaného alternativního investičního fondu (RAIF) nabízí flexibilitu během celého životního cyklu. Změny provedené v dokumentaci nevyžadují souhlas Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) .

Dalším zásadním rozdílem mezi těmito dvěma nástroji, který nejčastěji vede většinu investorů k výběru specializovaného investičního fondu (SIF), je to, že jej může externě nebo interně spravovat alternativní investiční fond, zatímco vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) může být spravován pouze externím správcem alternativních investičních fondů (AIFM), s výjimkou vyhrazených alternativních investičních fondů fungujících s ohledem na veřejný zájem a spravovaných nadnárodními organizacemi. Interně spravované investiční fondy nemusí být z dlouhodobého hlediska pro investory tak přínosné, protože správcům fondů nejsou udělena práva pasu podle směrnice o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD).

A konečně, Reserved Alternative Investment Fund je vybrán jako vstupní investiční nástroj, aby se využil ideální čas pro uvedení na trh. V určitém okamžiku se většina rezervovaných alternativních investičních fondů transformuje na specializované investiční fondy, protože nabízí více dlouhodobých výhod jak pro iniciátora, tak pro investory. Struktura rezervovaného alternativního investičního fondu také funguje jako nástroj pro spoluinvestování vedle Specializovaného investičního fondu díky své větší flexibilitě.

Srovnávací tabulka rezervovaného alternativního investičního fondu (RAIF) a specializovaného investičního fondu (SIF).

Damalion je nezávislá poradenská společnost, která poskytuje odborné poradenství investorům, kteří chtějí založit investiční nástroj v Lucembursku. Obraťte se ještě dnes na odborníka na Damalion, abyste se dozvěděli o režimech rezervovaného alternativního investičního fondu a specializovaného investičního fondu.

Tyto informace nejsou určeny jako náhrada za konkrétní individualizovanou daňovou nebo právní radu. Doporučujeme, abyste svou konkrétní situaci prodiskutovali s kvalifikovaným daňovým nebo právním poradcem.