Luksemburga ir ideāla iespēja ārvalstu privātajiem investoriem un juridiskām personām paplašināt savu portfeli Eiropā un ārpus tās. Tā ir pierādījusi sevi kā galvenā jurisdikcija alternatīvu aktīvu un regulētu ieguldījumu instrumentu apkalpošanā. Divas no populārākajām struktūrām ārvalstu investoru un fondu iniciatoru vidū ir Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) un Riska kapitāla ieguldījumu sabiedrība (SICAR) .
Apskatīsim Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fonda (RAIF) un riska kapitāla ieguldījumu sabiedrības (SICAR) galvenās īpašības, kā arī to atšķirības viena no otras.
Salīdzinājuma tabula starp RAIF un SICAR Luksemburgā
| RAIF | SICAR | |
| Piemērojamie tiesību akti | 2016. gada 23. jūlija likums (RAIF likums) | 2004. gada 15. jūnija likums (SICAR likums) |
| CSSF uzraudzība | Nē. RAIF ir jāpārvalda pilnvarotam alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekam (AIFP), kas var būt reģistrēts Luksemburgā, citā ES dalībvalstī vai trešā valstī saskaņā ar Direktīvu 2011/61/ES. | Jā |
| Atbilstīgie aktīvi | Neierobežots | Aprobežojas ar tiešajiem un/vai netiešajiem ieguldījumiem vērtspapīros, kas pārstāv riska kapitālu, tostarp augsta riska investīcijām, attīstībai vai iekļaušanai biržā. Pagaidu ieguldījumi citos aktīvos ir atļauti līdz ieguldījumam riska kapitālā. |
| Eiropas pase | Jā, saskaņā ar AIFP direktīvu | Jā, ja uz to attiecas AIFP direktīva. |
| Riska diversifikācijas prasības | Nav riska diversifikācijas prasību. | Nav skaidri definētu risku diversifikācijas prasību, bet jādarbojas saskaņā ar riska izkliedes koncepciju. Nav riska diversifikācijas, ja ieguldījumi ir tikai riska kapitālā. |
| Entītijas veids | Konstrukcijas var būt atvērtas vai slēgtas. Ieguldījumu sabiedrība mainīgā kapitālā (SICAV) Ieguldījumu sabiedrība pamatkapitālā (SICAF) Sabiedrība ar ierobežotu atbildību (SARL) Sabiedrība ar ierobežotu atbildību (SA) Sabiedrība ar ierobežotu atbildību (SCA) Kooperatīvs akciju sabiedrības (SCoSA) formā Komandītsabiedrība (SCS) Īpaša komandītsabiedrība (SCSp) Kopējais fonds (SCP) | Konstrukcijas var būt atvērtas vai slēgtas. Ieguldījumu sabiedrība mainīgā kapitālā (SICAV) Ieguldījumu sabiedrība pamatkapitālā (SICAF) Sabiedrība ar ierobežotu atbildību (SARL) Sabiedrība ar ierobežotu atbildību (SA) Sabiedrība ar ierobežotu atbildību (SCA) Kooperatīvs akciju sabiedrības (SCoSA) formā Komandītsabiedrība (SCS) Īpaša komandītsabiedrība (SCSp) Kopējais fonds (SCP) |
| Segregēti apakšfondi | Jā | Jā |
| Turētājbankas prasības | Jā, ja reģistrēts Luksemburgā. | Jā, ja reģistrēts Luksemburgā. |
| Master-Feder Fund | Jā | Jā |
| Centrālā administrācija | Centrālajai administrācijai jāatrodas Luksemburgā. | Centrālajai administrācijai jāatrodas Luksemburgā. |
| Atbilstīgie investori | Tikai labi informētiem investoriem . | Attiecas tikai uz labi informētiem investoriem. |
| Dokumenta izsniegšanas prasība | Dokumenta izdošana | Dokumenta izdošana |
| Maksimālais akcionāru skaits | Nav ierobežojumu | Nav ierobežojumu |
| Nepieciešamais pakalpojumu sniedzējs/depozitārijs | Jā, depozitārijs saskaņā ar SICAR likumu . | Jā, depozitārijs saskaņā ar AIFP likumu. |
| Minimālie akcionāri | Nav minimuma | Nav minimuma |
| Minimālais pamatkapitāls | 1,25 miljoni eiro jāsasniedz 12 mēnešu laikā pēc dibināšanas. | EUR 1 miljons sasniegts 12 mēnešu laikā pēc dibināšanas |
| Reģistrācijas prasības | Ja reģistrēts kā SICAV vai SICAF, vai kopīgā fonda (FCP) pārvaldībai ir jāatrodas Luksemburgā. AIFP un direktoriem nav valstspiederības vai dzīvesvietas prasības . Vismaz divām AIFP amatpersonām jāatrodas Luksemburgā. | Juridiskajai adresei jābūt Luksemburgā. Direktoriem nav valstspiederības vai dzīvesvietas prasības. |
| Portfeļa pārvaldība | Portfeļa pārvaldības funkcijas regulē AIFP direktīva un Komisijas Deleģētā regula ES Nr. 231/2013. Portfeļa pārvaldību var veikt ārpussavienības AIFP saskaņā ar īpašu trešās puses valsts režīmu. | Portfeļa pārvaldība saskaņā ar aktīvu pārvaldītāja vietējo regulējumu. Portfeļa pārvaldību var veikt ārpussavienības AIFP saskaņā ar īpašu trešās puses valsts režīmu. SICAR, kas neatbilst AIF kvalitātei, portfeļa pārvaldības funkcija ir pakļauta vietējiem noteikumiem, savukārt uzraudzības iestādes var vienoties par uzraudzības pasākumiem. |
| Neto aktīvu vērtība | Nē | Neto aktīvu vērtība ir nepieciešama vismaz reizi gadā. |
| Aizņemšanās ierobežojumi | Jā | Jā |
| Sarakstā | Jā, bet ievērojot noteiktus noteikumus attiecībā uz ieguldītāja piemērotību. | Jā, bet ievērojot noteiktus noteikumus attiecībā uz ieguldītāja piemērotību. |
| Revīzijas prasība | Jā | Jā |
| Dividenžu sadale | Dividenžu sadale jānorāda prospektā. SICAV un FCP sadale jāveic neatkarīgi no realizētajiem rezultātiem tādā apmērā, kādā tiek saglabāta kapitāla daļa. SICAF organizēta kā SA vai SCA, galīgās dividenžu sadales ir pakļautas Komerclikumam. SA, SCA un SARL ir jāsadala dividendes saskaņā ar Komerclikuma likumā noteiktajām prasībām. | Dividenžu sadale jānorāda prospektā un statūtā. Starpposma dividenžu sadale nav galīga un uz tām neattiecas īpaši normatīvie ierobežojumi, izņemot minimālās kapitāla daļas prasību ievērošanu un citus dibināšanas dokumentus. |
| Uzņēmumu ienākuma nodoklis | Saskaņā ar likumu nē, ja vien RAIF neiegulda riska kapitālā. | Pilnībā apliekams ar nodokli ar riska kapitāla atbrīvojumu. |
| Dubultnodokļu līgumi | Atkarīgs no mērķa uzņēmumu jurisdikcijas. | Atkarīgs no mērķa uzņēmumu jurisdikcijas. |
| Abonēšanas nodoklis | Pēc noteikumiem, jā. | Nē |
| Kapitāla pieauguma nodoklis | Nē | Nē |
| Bagātības nodoklis | Nē | Nē |
| Ieturējuma nodoklis par peļņas sadali | Nē | Nē |
| Ieturējuma nodoklis no procentiem | Nē, izņemot ES taupīšanas direktīvas gadījumus. | Nē, izņemot ES taupīšanas direktīvas gadījumus. |
| PVN | Jā, ar noteiktiem izņēmumiem. | Jā, ar noteiktiem izņēmumiem. |
Luksemburga ir ideāla vieta ieguldījumu fondu dibināšanai
Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) un riska kapitāla ieguldījumu sabiedrība (SICAR) turpina attīstīt savu spēcīgo reputāciju ārvalstu investoru un fondu iniciatoru vidū no Eiropas Savienības un ārpus tās. Šīs fondu struktūras atbalsta valsts lieliskā tiesiskā un regulējošā sistēma, kas pastāvīgi attīstās, lai piedāvātu labākos ieguldījumu instrumentus iniciatoriem, vienlaikus nodrošinot maksimālu aizsardzību ieguldītājiem.
Damalion nodrošina ekspertu konsultāciju risinājumus investīciju fondu un alternatīvo ieguldījumu fondu jautājumos ārvalstu investoriem, kuri vēlas palielināt savu bagātību Luksemburgā un ārpus tās. Mūsu plašais globālais servisa tīkls ļauj paplašināt mūsu zināšanas, iekļaujot arī iniciatorus visā pasaulē. Mūsu kvalificētie profesionāļi un sakari piedāvā juridiskām personām un privātajiem investoriem labākās stratēģijas uzņēmumu dibināšanā , fondu dibināšanā, investīciju optimizēšanā un konsultācijas nodokļu jautājumos. Lai uzzinātu vairāk, šodien sazinieties ar Damalion ekspertu .
Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.
