Lüksemburg’da 15 Haziran 2004 tarihli Kanunla yürürlüğe konulan risk sermayesi yatırım şirketi (SICAR ), özel sermaye ve risk sermayesi yatırımları için oluşturulmuş bir yatırım fonudur.
SICAR ‘ın oluşturulmasındaki amaç, hafif bir düzenleyici rejimden yararlanırken ve hala Commission de Surveillance du Secteur Financier’in (CSSF) sürekli denetimine tabi olurken, özel sermaye ve girişim sermayesi projelerinin özel yapısal ihtiyaçlarına dayanabilecek bir araç sunmaktı. Genel olarak SICAR rejimi, uygun vergi muamelesinin yanı sıra büyük ölçüde kurumsal esneklik sağlamaktadır.
Lüksemburg SICAR’ının özellikleri
| SICAR | SICAR, birincil konusu nitelikli yatırımcıların yararına risk taşıyan varlıklara yatırım yapmak olan bir araçtır. Özel sermaye ve risk sermayesi işlemleri ve dolaylı gayrimenkul yatırımı için kullanılabilir. |
| Geçerli mevzuat | SICAR’lar, Ekim 2008’de ve 12 Temmuz 2013 tarihli Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Kanunu (AIFM Kanunu) ile değiştirilen 15 Haziran 2004 tarihli Lüksemburg Kanununa (SICAR Kanunu) tabidir |
| Uygun yatırımcılar | a SICAR, gerçek veya tüzel kişi olabilen iyi bilgilendirilmiş yatırımcılarla (kurumsal yatırımcılar, profesyonel yatırımcılar ve belirli gerekliliklere uyması gereken diğer yatırımcılar) sınırlıdır. |
| Uygun varlıklar | Bir SICAR, varlıklarını risk sermayesini temsil eden menkul kıymetlere yatırabilir |
| Risk çeşitlendirmesi | Gerekli değil |
| Yasal şekli | Bir SICAR aşağıdaki yasal formlardan herhangi birinde kurulabilir: – Halka açık bir limited şirket (société anonyme veya S.A.) – Özel bir limited şirket (société à responsabilité limitée veya S.à r.l.) – Hisselerle sınırlı bir ortaklık (société en commandite par action veya S.C.A.) – Halka açık sınırlı sorumlu şirket olarak örgütlenmiş bir kooperatif şirketi (société cooperative organisée comme une veya ScoS.A.) – Sınırlı ortaklık (société en commandite simple veya S.C.S. ve société en commandite simple à capital variable veya S.C.S. à capital variable). |
| Ayrılmış bölmeler | Evet, bir SICAR’ın izahnamesi birden fazla bölmenin kurulmasına izin verebilir. |
| Sermaye gereksinimleri | Bir SICAR, şirketin yetkilendirilmesinden sonraki 12 ay içinde ulaşılması gereken asgari 1 milyon € abone olunan sermaye gerektirir. |
| Net varlık değeri (NAV) hesaplama ve itfa politikası | Gerekli değil |
| Vergi rejimi | Bir sermaye şirketi altında oluşturulan SICAR’lar Lüksemburg’da normal oranlarda genel şirket vergilerine tabidir (Kurumlar Vergisi, Belediye İşletme Vergisi ve dayanışma ek ücreti Lüksemburg’da şu anda %24,94’tür) Menkul kıymetlerden elde edilen gelirler ile bunların satışından, iştirakinden veya tasfiyesinden elde edilen gelirler tamamen muaftır. SICAR’lar ayrıca net servet vergisi, abonelik vergisi ve temettü / faiz ve sermaye kazancı stopajından muaftır |
| Çifte vergi anlaşması ve AB Ana Şirket-Bağlı Ortaklık Direktifine erişim | SICAR’lar, Lüksemburg açısından bakıldığında, tamamen vergilendirilebilir kurumlar oldukları için AB Ana Şirket-İştirak Direktifinden ve Lüksemburg tarafından akdedilen çifte vergi anlaşmalarından yararlanmaktadır. |
| CSSF tarafından yetkilendirme ve denetim | Düzenlenmiş bir araç olarak SICAR, CSSF’nin gözetimi altındadır. |
| Listeleme imkanı | a SICAR ‘ın adresinden hisselerini Borsada kote etmesine yalnızca belirli koşullar altında izin verilir |
| Avrupa pasaportu | Hayır (tam AIFMD rejimi kapsamına girmediği sürece) |
| Gerekli Lüksemburg hizmet sağlayıcıları | Bağımsız denetçi Merkezi Yönetim ve Kayıt Kuruluşu Depoziter |
Özel sermaye ve risk sermayesi yatırımları için tasarlanmış, düzenlenmiş ve mali açıdan verimli bir yapı olan SICAR, Lüksemburg’da ve yurtdışında ilgi çekici bir araçtır.
Damalion uzmanları, uluslararası yatırımcıların, risk sermayedarlarının ve özel sermaye şirketlerinin Lüksemburg’da SICAR’larını kurmalarına ve yönetmelerine yardımcı olur. Lütfen hemen Damalion uzmanınızla iletişime geçin.
