Выбрать страницу

Люксембург является одним из основных центров секьюритизации в Европе. К числу факторов, способствующих этому, относится выдающаяся и гибкая правовая и налоговая база, которая адаптирована к потребностям инвесторов и ЗВ и предоставляет широкий набор эффективных инструментов структурирования.

Сайт Закон Люксембурга от 22 марта 2004 года о секьюритизацииЗакон о секьюритизации с изменениями (Закон от 25 февраля 2022 года), законодательно регулирующий люксембургские транспортные средства секьюритизации (SVs), действует уже несколько лет и стал краеугольным камнем успеха Люксембурга как выдающегося центра секьюритизации и сделок структурированного финансирования.

Закон определяет секьюритизацию как систему, посредством которой механизм секьюритизации достигает или принимает на себя риски, связанные с требованиями, другими товарами или обязательствами третьих лиц или присущие всей или части деятельности, осуществляемой третьими лицами, путем выпуска ценных бумаг, стоимость или доходность которых зависит от таких рисков.

Особенности секьюритизации в Люксембурге

Закон о секьюритизацииЗакон о секьюритизации поощряет бизнес секьюритизации в Люксембурге с помощью комплексной, адаптируемой и конкурентоспособной правовой, нормативной и фискальной базы. Практическое использование секьюритизации включает, но не ограничивается этим: секьюритизация портфеля ценных бумаг и секьюритизация недвижимости
Применимое законодательствоЗакон Люксембурга от 22 марта 2004 года о секьюритизации с поправками (Закон о секьюритизации)
Правомочные инвесторыКак правило, неограниченный, так как транспортное средство может быть регулируемым или нерегулируемым.
Приемлемые активыКак правило, неограниченные.
Юридическая формаSV может быть структурирована как компания или как фонд, состоящий из одного или нескольких собственников. Транспортное средство для секьюритизации (SV) в форме компании могут быть созданы следующие виды: публичное общество с ограниченной ответственностью (société anonyme) корпоративное товарищество с ограниченной ответственностью (société en commandite par actions) частное общество с ограниченной ответственностью (société à responsabilité limitée) простое товарищество с ограниченной ответственностью (société en commandite simple) упрощенное публичное общество с ограниченной ответственностью (société par actions simplifiées) специальное товарищество с ограниченной ответственностью (société en commandite spéciale) кооперативная компания. общество с ограниченной ответственностью (société par actions simplifiées) специальное товарищество с ограниченной ответственностью (société en commandite spéciale) кооперативное общество, организованное как открытое акционерное общество с ограниченной ответственностью (société coopérative organisée comme une société anonyme) или общество с ограниченной ответственностью (société en nom collectif)
Диверсификация рисковНе требуется
Разделенные отсекиДа, существует возможность создания сегрегированных отделений в рамках SV, каждое из которых представляет собой определенную часть активов и обязательств транспортного средства секьюритизации (SV).
Требования к капиталуНет требований к минимальному капиталу, если создается механизм секьюритизации
как фонд. Однако минимальный уставный капитал для анонимного общества и общества с ограниченной ответственностью составляет 31 000 евро и 12 500 евро соответственно.
Имеет право на соглашения об избежании двойного налогообложения и директивы ЕСДа.
Европейский паспортНет (если только он не попадает под действие полного режима AIFMD).
НалогообложениеМеханизм секьюритизации (SV) в форме компании полностью облагается люксембургским корпоративным подоходным налогом (CIT) и муниципальным налогом на бизнес (MBT) на свой мировой доход. Общая совокупная ставка составляет 24,94%. SV не облагаются налогом на подписку и налогом на богатство. Они также не облагаются налогом у источника, за исключением случаев, когда применяется Директива ЕС о сбережениях.
Авторизация и надзор со стороны CSSFНе требуется, если только ценные бумаги не выпускаются для населения на постоянной основе.
Возможность включения в списокДа, существует возможность перечисления.
УправлениеSV могут управляться правлением, советом директоров, одним или несколькими менеджерами, партнерами, председателем или директором.
Необходимые поставщики услугУправляющая компания Независимый аудитор

Вместе с Законом Люксембурга от 10 августа 1915 года о коммерческих компаниях с поправками (Закон о компаниях), Закон о секьюритизации создал надежную и благоприятную для инвесторов правовую и налоговую базу для сделок секьюритизации, осуществляемых люксембургскими SV, отличающуюся высокой степенью гибкости.

Damalion предлагает ряд услуг, включая, но не ограничиваясь, создание вашего инвестиционного фонда в Люксембурге. Для создания и управления вашей деятельностью из Люксембурга свяжитесь с вашим экспертом Damalion прямо сейчас.