Lucembursko je jedním z hlavních sekuritizačních center v Evropě. K tomu přispívá i vynikající a flexibilní právní a daňový rámec, který je přizpůsoben potřebám investorů a SV a poskytuje široký soubor účinných nástrojů pro strukturování.
Na stránkách Lucemburský zákon ze dne 22. března 2004 o sekuritizaci, ve znění pozdějších předpisů (zákonem ze dne 25. února 2022) zákon o sekuritizaci), který legislativně upravuje lucemburské sekuritizační nástroje (SV), je v platnosti již několik let a stal se základním kamenem úspěchu Lucemburska jako významného centra sekuritizace a strukturovaných finančních transakcí.
Zákon definuje sekuritizaci jako systém, jehož prostřednictvím se provádí sekuritizační nástroj získává nebo přebírá rizika spojená s pohledávkami, jiným zbožím nebo závazky třetích stran nebo s činností prováděnou třetími stranami nebo její částí tím, že vydává cenné papíry, jejichž hodnota nebo výnos závisí na těchto rizicích.
Charakteristika sekuritizace v Lucembursku
| Zákon o sekuritizaci | Zákon o sekuritizaci podporuje sekuritizační podnikání v Lucembursku komplexním, přizpůsobivým a konkurenceschopným právním, regulačním a daňovým rámcem. Praktické využití sekuritizace zahrnuje mimo jiné: Sekuritizace portfolia cenných papírů a sekuritizace nemovitostí. |
| Platné právní předpisy | Lucemburský zákon ze dne 22. března 2004 o sekuritizaci, ve znění pozdějších předpisů (zákon o sekuritizaci). |
| Způsobilí investoři | Obecně bez omezení, protože vozidlo může být regulované nebo neregulované. |
| Způsobilá aktiva | Obecně bez omezení. |
| Právní forma | SV může být strukturován jako společnost nebo jako fond, který se skládá z jednoho nebo více vlastníků. Sekuritizační nástroj (SV) ve formě společnosti lze založit takto: veřejná obchodní společnost (société anonyme) komanditní společnost (société en commandite par actions) společnost s ručením omezeným (société à responsabilité limitée) komanditní společnost (société en commandite simple) zjednodušená komanditní společnost (société en commandite simple) společnost s ručením omezeným (société en commandite par actions) společnost s ručením omezeným (société par actions simplifiées) zvláštní komanditní společnost (société en commandite spéciale) družstevní společnost organizovaná jako akciová společnost (société coopérative organisée comme une société anonyme) nebo neomezená společnost (société en nom collectif) |
| Diverzifikace rizik | Není vyžadováno |
| Oddělené prostory | Ano, existuje možnost vytvořit v rámci SV oddělené oddíly, z nichž každý představuje určitou část aktiv a pasiv sekuritizačního nástroje (SV). |
| Kapitálové požadavky | Neexistuje žádný minimální kapitálový požadavek, pokud je sekuritizační nástroj zřízen jako fond. Minimální výše základního kapitálu je však pro anonymní společnost 31 000 EUR a pro omezenou společnost 12 500 EUR. |
| Oprávnění vyplývající ze smluv o zamezení dvojího zdanění a směrnic EU | Ano. |
| Evropský pas | Ne ( pokud nespadá do působnosti úplného režimu směrnice AIFMD). |
| Zdanění | Sekuritizační nástroj (SV ) ve formě společnosti plně podléhá lucemburské dani z příjmu právnických osob (CIT) a dani z obecního podnikání (MBT) z celosvětového příjmu. Její celková úhrnná sazba je 24,94 %. SV nepodléhají dani z úpisu a dani z majetku. Nepodléhají ani srážkové dani s výjimkou případů, kdy se na ně vztahuje směrnice EU o spoření. |
| Povolení a dohled ze strany CSSF | Nevyžaduje se, pokud nejsou cenné papíry průběžně vydávány veřejnosti. |
| Možnost zařazení do seznamu | Ano, existuje možnost zařazení na seznam. |
| Řízení | SV může řídit správní rada, představenstvo, jeden nebo více manažerů, společníci, předseda nebo ředitel. |
| Požadovaní poskytovatelé služeb | Správcovská společnost Nezávislý auditor |
Společně s lucemburským zákonem ze dne 10. srpna 1915 o obchodních společnostech, ve znění pozdějších předpisů (zákon o obchodních společnostech), vytvořil zákon o sekuritizaci spolehlivý a investorsky příznivý právní a daňový rámec pro sekuritizační transakce prováděné lucemburskými SV s vysokou mírou flexibility.
Damalion nabízí celou řadu služeb, mimo jiné i založení vašeho investičního fondu v Lucembursku. Chcete-li zřídit a spravovat své operace z Lucemburska, obraťte se na odborníka společnosti Damalion.
