Arvopaperistaminen tarkoittaa varojen ja/tai riskien muuntamista siirtokelpoisiksi arvopapereiksi, jotka voidaan sijoittaa Luxemburgissa erityistä tarkoitusta varten perustettuun rahastoon (SPV). Riskien ja omaisuuserien arvopaperistaminen tuo mukanaan monia etuja, kuten likviditeettiä institutionaalisille sijoittajille ja/tai aloitteentekijöille, velan tai riskien poistamisen aikaisemmista taseista sekä suuret mahdollisuudet saada rahoitusta sijoittajilta Luxemburgissa ja muissa Euroopan jäsenvaltioissa.

Luxemburgin arvopaperistamisvälineen edut

Arvopaperistamisvälineet Luxemburgissa ovat sijoitusyrityksiä, jotka tarjoavat erittäin tehokkaita ja vakiintuneita vaihtoehtoja, joita tällä hetkellä tarjotaan Suurherttuakunnassa. Kaikki arvopaperistamisyritykset ovat Luxemburgin 22. maaliskuuta 2004 päivätyn arvopaperistamislain alaisia, ja ne voivat olla arvopaperistamisrahaston tai arvopaperistamisyhtiön muotoisia.

Arvopaperistamisvälineen, joka haluaa hyödyntää arvopaperistamislain suotuisaa oikeudellista ja sääntelykehystä, on oltava kotipaikka Luxemburgissa. Luxemburgin arvopaperistamisrakenne voi olla rakenteeltaan yksitasoinen tai kaksitasoinen rakenne, joka koostuu hankintavälineestä ja liikkeeseenlaskijasta.

Luxemburgin arvopaperistamisyritysten houkuttelevuus alullepanijoiden keskuudessa

Erikoistarkoitukseen perustuvalla ajoneuvolla (SPV) Luxemburgissa on monia etuja rahastonhoitajien ja/tai aloitteentekijöiden keskuudessa:

• Likviditeetti

Säännöllisesti tuottavia ei-myytäviä omaisuuseriä voidaan perustaa arvopaperistamisvälineeksi , joka lisää aloitteentekijän likviditeettiä.

• Parempi pääsy pääomamarkkinoille

Arvopaperistamisväline tarjoaa aloitteentekijälle helpon pääsyn pääomamarkkinoille. BBB-luokiteltu yritys, joka voi arvopaperistaa omaisuutta, voi saada AAA-luokituksen. Tämä siirtymä antaa yrityksille mahdollisuuden saada varoja halvemmalla, mukaan lukien alhaiset pääomakustannukset arvopaperistamisvälineen perustamiseksi Luxemburgissa.

• Rahoituslähteiden monipuolistaminen

Aloittelijat voivat hankkia varoja Euroopan unionin sijoittajilta.

Luxemburgin arvopaperistamisyritysten edut sijoittajien keskuudessa

• Erinomainen laadukkaiden omaisuuserien tuotto

Sijoittajat voivat sijoittaa korkealaatuisiin omaisuuseriin ja tuottaa parempaa tuottoa ajan myötä. Se lupaa vakaamman tuoton, joka perustuu hankittujen omaisuuserien kehitykseen, mutta ei arvopaperistamisyrityksen kokonaistulokseen.

• Yhdistetty riskit ja tuotot

Luxemburgilaisen arvopaperistamisvälineen liikkeeseen laskemia arvopapereita on eri muodoissa, ja niiden tuotto vaihtelee suuresti maturiteetti- tai riskialttiuden mukaan. Sijoittajalla on vapaus skaalata sijoituksiaan riskinottohalunsa perusteella.

Miksi sijoittaa arvopaperistamisrahastoon tai yritykseen Luxemburgissa?

• Luxemburg sääti arvopaperistamislain tarjotakseen joustavan ja innovatiivisen oikeudellisen kehyksen aloitteentekijöille ja sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita rajat ylittävistä liiketoimista.
• Arvopaperistamislain voimaantulosta vuonna 2004 lähtien Luxemburgin erikoisyhtiöitä on käytetty useissa yleiseurooppalaisissa arvopaperistamisyrityksissä.

Toukokuusta 2019 alkaen Luxemburg on laskenut nämä tilastot:

• Maassa on yli 1 350 arvopaperistamisajoneuvoa
• 1 350 arvopaperistamisajoneuvosta 6 000 osastolla on kotipaikka Luxemburgissa
• Suurherttuakunta on suosittu arvopaperistamisrakenteiden lainkäyttöalue, mistä on osoituksena sen 30 prosentin markkinaosuus kaikista arvopaperistamisvälineistä Euroopan unionissa.

Arvopaperistamisvälineen perustamisen edut Luxemburgissa

• Erilaisia oikeudellisia muotoja yhtiö- tai rahastotyyppisen rakenteen alla.
• Sijoittajat voivat valita säänneltyjen ja sääntelemättömien arvopaperistamisen erityistarkoituksiin käytettävien sijoitusvälineiden välillä.
• Koska arvopaperistamisvälineet ovat luonteeltaan veroneutraaleja, niillä on edullisempi verojärjestelmä.
• Mahdollisuus listata liikkeeseen lasketut arvopaperit pörssiin.
• Erinomaiset sijoittajansuojaominaisuudet, mistä on osoituksena rajoitettu takausoikeus ja kauko konkurssisäännökset.
• Arvopaperistamislain mukaan alarahastojen tai osastojen perustaminen on sallittua, mikä mahdollistaa varojen eriyttämisen ja eriyttämisen.
• Pakottaa rajoitetun oikeudenkäynnin, omaisuuden takavarikoinnin kieltämisen, alisteisuuden ja vetoomuksettomuuden säännökset, muutamia mainitakseni.

Omaisuus, joka voidaan arvopaperistaa Luxemburgissa

Luxemburgilainen arvopaperistamisväline voi arvopaperistaa seuraavat asiat:

• Väitteet
• Irtainta ja kiinteää omaisuutta
• Kolmansien osapuolten suorittamat palvelut, mukaan lukien asuntolainat ja kaupalliset asuntolainat, luottokorttisaamiset, myyntisaamiset, yrityslainat, velkapaperit, osakearvopaperit, rahoitussopimusten oikeudet ja vaatimukset, operatiivisen liiketoiminnan oikeudet ja vaatimukset ja monet muut.

On tärkeää huomata, että Luxemburgin arvopaperistamislain mukaan ei vaadita erityistä omaisuuden hajauttamista.

Arvopaperistamisen rahoitus Luxemburgissa

Arvopaperistaminen rahoitetaan laskemalla liikkeeseen arvopapereita, joiden arvo tai tuotto riippuu arvopaperistetuista varoista. Pohjimmiltaan arvopapereilla tarkoitetaan kaikentyyppisiä velka- ja osakearvopapereita, kuten osakkeita.

Liikkeeseen lasketut arvopaperit voivat olla vakuudellisia tai vakuudettomia, ja arvopaperistamisvälineet tarjoavat erilaisia arvopapereita tietylle osastolle.

Ovatko arvopaperistamisajoneuvot Luxemburgissa säänneltyjä vai sääntelemättömiä?

Teknisesti arvopaperistamisrahastot ja -yritykset ovat sääntelemättömiä rakenteita edellyttäen, että ne eivät laske arvopapereita yleisölle jatkuvasti (vähintään kolme arvopaperia vuodessa). Jos ne laskevat liikkeeseen arvopapereita rajan yli, arvopaperistamisyritykset tai -rahastot ovat Finanssisektorin valvonnan toimikunnan (CSSF) valtuutuksen ja valvonnan alaisia. Lopuksi arvopaperistamisväline on Finanssialan valvontatoimikunnan (CSSF) valvonnassa, kun sen arvopaperien yhteisarvo on alle 125 000 euroa.

Luxemburgin arvopaperistamisvälineen toiminta rajoittuu rahavirtojen ja niiden taustalla olevien arvopaperistamisten hallinnointiin. Siksi suurherttuakunnan arvopaperistamisväline ei saa harjoittaa aktiivista hallinnointia.

Luxemburgin arvopaperistamisosastojen edut

Yksi arvopaperistamisvälineen tärkeimmistä myyntivalteista Luxemburgissa on sen kyky pystyttää osastoja nopeasti ja alhaisin kustannuksin.

• Mahdollistaa varojen ja velkojen eristämisen ja erottamisen yhdessä osastossa.
• Arvopaperistamisyhtiö tai rahasto voi helposti rakentaa lokeron hallituksensa suostumuksella. Osastokokoonpanot eivät vaadi ulkopuolisten toimistojen hyväksyntää.
• Jokaista Luxemburgin arvopaperistamisvälineen osastoa käsitellään itsenäisenä yksikkönä, jolla ei ole oikeushenkilöllisyyttä, mikä lisää uuden oikeushenkilön perustamisen kustannustehokkuutta.

Luxemburgin arvopaperistamisvälineen lailliset lomakkeet

• julkinen osakeyhtiö (SA)
• julkinen osakeyhtiö (SARL)
• Osakeyhtiö (SCA)
• Julkiseksi osakeyhtiöksi organisoitu osuuskunta (SCOP)

Vuoteen 2016 asti suosituin arvopaperistamisoikeudellinen muoto oli julkinen osakeyhtiö. Tämä oikeudellinen muoto sallii arvopaperistamisvälineen tarjota arvopapereita suurelle yleisölle – tapahtuma, joka ei ole sallittu SARL:ille. Pian sen jälkeen rajoitukset arvopapereiden liikkeeseenlaskusta suurelle yleisölle poistettiin SARL:iltä vuonna 2016.

Arvopaperistamisrahastoksi perustetun arvopaperistamisyhtiön tulee olla Luxemburgiin sijoittautuneen rahastoyhtiön hallinnoima.

Euroopan unionin passioikeudet Luxemburgin arvopaperistamisajoneuvoihin

Arvopaperistamisajoneuvot eivät hyödy EU:n passioikeuksista . Näin ollen heillä on oikeus tarjota arvopapereita yleisölle ja lupa helpottaa kaupankäyntiä EU:n säännellyillä markkinoilla. Arvopaperistamisvälineen alullepanija voi saada yksittäiset passioikeudet, jos se täyttää esitedirektiivin säännökset.

Luxemburgin arvopaperistamisajoneuvojen käyttöönoton läpimenoaika

Asetuksen pituus riippuu siitä, toimiiko arvopaperistamisväline säänneltynä vai sääntelemättömänä rakenteena. Suurin osa arvopaperistamisvälineistä on sääntelemättömiä, ja ne voidaan ottaa käyttöön muutamassa päivässä. Arvopaperistamisvälineen dokumentaation laatiminen perustuu monimutkaiseen rakenteeseen ja sijoittajien panoksiin.

Arvopaperistamisajoneuvojen perustamiskustannukset

Perustamiskustannukset riippuvat suurelta osin arvopaperistamisvälineen alullepanijoiden valitsemista palveluntarjoajista. Arvopaperistamisajoneuvojen ylläpitokustannukset ovat lähempänä tavallisen kaupallisen yrityksen kustannuksia. Arvopaperistamisväline voi olla sateenvarjorakenne, jossa on useita osastoja ja joka mahdollistaa sijoittajien omaisuuden erottamisen ilman lisäkustannuksia, lukuun ottamatta tilintarkastus- ja kirjanpitoratkaisuihin liittyviä kustannuksia.

Hyödyntämällä vuosien asiantuntemusta yrityskonsultoinnin alalla, me Damalionissa pysymme sitoutuneina tarjoamaan omistautunutta tukea ja ylivoimaista asiakaspalvelua. Neuvottele Damalion-asiantuntijan kanssa tänään ja keskustelemme, sopiiko arvopaperistamisvälineen perustaminen Luxemburgiin parhaiten tarpeisiisi.

Näitä tietoja ei ole tarkoitettu korvaamaan yksittäisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.