Väärtpaberistamisvahendi loomine Luksemburgis - Damalion - Independent consulting firm.
Select Page

Väärtpaberistamine hõlmab varade ja/või riskide ümberkujundamist kaubeldavateks väärtpaberiteks, mida saab paigutada Luksemburgis asuvasse eriotstarbelise fondi (SPV) alla. Riskide ja varade väärtpaberistamisel on palju eeliseid, sealhulgas likviidsus institutsionaalsetele investoritele ja/või algatajatele, võlgade või riskide eemaldamine eelmistest bilansidest ning suur potentsiaal Luksemburgi ja teiste Euroopa liikmesriikide investoritelt rahastamiseks.

Luksemburgi väärtpaberistamisvahendi eelised

Luksemburgi väärtpaberistamisvahendid on investeerimisettevõtted, mis pakuvad praegu Suurhertsogiriigis pakutavaid ülitõhusaid ja väljakujunenud võimalusi. Kõikide väärtpaberistamisettevõtjate suhtes kohaldatakse Luksemburgi 22. märtsi 2004. aasta väärtpaberistamisseadust ja need võivad olla väärtpaberistamisfondi või väärtpaberistamisettevõtte vormis.

Väärtpaberistamisvahend, mis soovib kasutada väärtpaberistamise seaduse soodsat õiguslikku ja regulatiivset raamistikku, peab asuma Luksemburgis. Luksemburgi väärtpaberistamisstruktuur võib olla üles ehitatud ühe- või kahetasandilisena, mis koosneb omandamisvahendist ja emiteerivast vahendist.

Luksemburgi väärtpaberistamisettevõtete atraktiivsus algatajate seas

Luksemburgis asuval eriotstarbelisel sõidukil (SPV) on fondihalduritele ja/või algatajatele palju eeliseid:

  • Likviidsus

Väärtpaberistamise vahendina võib luua regulaarsete tuludega mittemüütavaid varasid, mis suurendavad algataja likviidsust.

  • Parem juurdepääs kapitaliturgudele

Väärtpaberistamisvahend pakub algatajale lihtsat juurdepääsu kapitaliturgudele. BBB reitinguga ettevõte, mis suudab varasid väärtpaberistada, võib saada AAA reitingu. See üleminek võimaldab ettevõtetel juurdepääsu rahalistele vahenditele madalama hinnaga, sealhulgas madalate kapitalikuludega väärtpaberistamisvahendi loomiseks Luksemburgis.

  • Rahastamisallikate mitmekesistamine

Algatajad saavad hankida varasid Euroopa Liidu investoritelt.

Luksemburgi väärtpaberistamisettevõtete eelised investorite seas

  • Suurepärane kvaliteetsete varade tasuvus

Investorid võivad investeerida kvaliteetsetesse varadesse ja saada aja jooksul paremat tulu. See lubab stabiilsemat tulu, mis põhineb omandatud varade tootlusel, kuid mitte väärtpaberistamisettevõtte üldisel tootlusel.

  • Kombineeritud riskid ja tootlused

Luksemburgi väärtpaberistamisvahendi emiteeritud väärtpaberid on erineval kujul, mille tulusus sõltub suuresti tähtajast või riskipositsioonist. Investoritel on vabadus oma investeeringuid oma riskivalmiduse alusel skaleerida.

Miks investeerida Luksemburgi väärtpaberistamisfondi või ettevõttesse?

  • Luksemburg kehtestas väärtpaberistamise seaduse, et pakkuda paindlikku ja uuenduslikku õigusraamistikku piiriülestest tehingutest huvitatud algatajatele ja investoritele.
  • Alates väärtpaberistamisseaduse jõustumisest 2004. aastal on Luksemburgi eriotstarbelisi vahendeid kasutatud erinevate üleeuroopaliste väärtpaberistamisettevõtete jaoks.

2019. aasta mai seisuga on Luksemburg kogunud järgmise statistika:

  • Riigis on üle 1350 väärtpaberistamise sõiduki
  • 1350 väärtpaberistamise sõidukist on 6000 sektsiooni alaline asukoht Luksemburgis
  • Suurhertsogiriik on väärtpaberistamisstruktuuride jaoks populaarne jurisdiktsioon, mida tõendab tema 30% turuosa kõigist Euroopa Liidu väärtpaberistamisvahenditest.

Luksemburgis väärtpaberistamisvahendi seadistamise eelised

  • Erinevad juriidilised vormid ettevõtte või fondi tüüpi struktuuris.
  • Investorid saavad valida reguleeritud ja reguleerimata väärtpaberistamise eriotstarbeliste vahendite vahel.
  • Kuna väärtpaberistamisvahendid on oma olemuselt maksuneutraalsed, on neil soodsam maksurežiim.
  • Võimalus noteerida emiteeritud väärtpabereid börsil.
  • Suurepärased investorikaitse omadused, mida tõendavad piiratud regressi ja kaugpankroti sätted.
  • Väärtpaberistamise seaduse kohaselt on allfondide või osakondade loomine lubatud, mis võimaldab varade eraldamist ja eraldamistegevust.
  • Jõustab piiratud tagasinõude, varade mittearestimise, alluvuse ja petitsioonide esitamise keelu sätted, kui nimetada vaid mõnda.

Varad, mida saab Luksemburgis väärtpaberistada

Luksemburgi väärtpaberistamisvahend võib väärtpaberistada järgmist:

  • Nõuded
  • Vallas- ja kinnisvara
  • Kolmandate isikute pakutavad teenused, sealhulgas eluaseme- ja ärihüpoteeklaenud, krediitkaardinõuded, nõuded ostjate vastu, ettevõtete laenud, võlaväärtpaberid, omandiväärtpaberid, finantslepingute õigused ja nõuded, äritegevuse õigused ja nõuded ning palju muud.

Oluline on märkida, et Luksemburgi väärtpaberistamise seaduse kohaselt ei nõuta varade spetsiifilist hajutamist.

Väärtpaberistamise rahastamine Luksemburgis

Väärtpaberistamist rahastatakse väärtpaberite emiteerimise kaudu, mille väärtus või tootlus sõltub väärtpaberistatud varadest. Sisuliselt viitavad väärtpaberid mis tahes tüüpi võla- ja omandiväärtpabereid, näiteks aktsiaid.

Emiteeritud väärtpaberid võivad olla tagatud või tagatiseta, kusjuures väärtpaberistamise vahendid pakuvad erinevaid väärtpabereid, mis on spetsiifilised konkreetsele alale.

Kas väärtpaberistamise sõidukid Luksemburgis on reguleeritud või reguleerimata?

Tehniliselt võttes on väärtpaberistamisfondid ja ettevõtted reguleerimata struktuurid, tingimusel et nad ei emiteeri väärtpabereid pidevalt (vähemalt kolm väärtpaberit aastas). Kui nad emiteerivad väärtpabereid üle limiidi, peavad väärtpaberistamisettevõtted või -fondid olema finantssektori järelevalve komisjoni (CSSF) loa ja järelevalve all. Lõpuks läheb väärtpaberistamisvahend Finantssektori Järelevalve Komisjoni (CSSF) järelevalve alla, kui selle väärtpaberite koguväärtus on alla 125 000 euro.

Luksemburgi väärtpaberistamisvahendi tegevus piirdub rahavoogude ja nende aluseks olevate väärtpaberistamiste haldamisega. Seetõttu ei tohi suurhertsogiriigi väärtpaberistamisvahend aktiivse juhtimisega tegeleda.

Luksemburgi väärtpaberistamise osakondade eelised

Luksemburgi väärtpaberistamisvahendi üks peamisi müügiargumente on selle võime kiiresti ja madalate kuludega sektsioone üles seada.

  • Võimaldab varade ja kohustuste eraldamist ja eraldamist ühes lahtris.
  • Väärtpaberistamisettevõte või -fond võib direktorite nõukogu heakskiidul hõlpsasti sektsiooni ehitada. Sektsioonide seadistus ei nõua väliste kontorite heakskiitu.
  • Iga Luksemburgi väärtpaberistamisvahendi osakonda käsitletakse iseseisva üksusena, millel puudub juriidiline isik, mis aitab kaasa uue juriidilise isiku asutamise kulutasuvusele.

Luksemburgi väärtpaberistamise sõiduki juriidilised vormid

  • Aktsiaselts (SA)
  • Aktsiaselts (SARL)
  • Osaühing (SCA)
  • Aktsiaseltsina organiseeritud ühistu (SCOP)

Kuni 2016. aastani oli populaarseim väärtpaberistamise õiguslik vorm aktsiaselts. See juriidiline vorm võimaldab väärtpaberistamisvahendil pakkuda väärtpabereid üldsusele – tehing, mis pole SARL-ide jaoks lubatud. Varsti pärast seda kaotati 2016. aastal SARL-ide jaoks piirangud väärtpaberite üldsusele emiteerimisele.

Väärtpaberistamisfondina asutatud väärtpaberistamisettevõtet peab juhtima Luksemburgis asutatud fondivalitseja.

Euroopa Liidu passiõigused Luksemburgi väärtpaberistamise sõidukitele

Väärtpaberistamisvahenditele ELi passiõigusi ei kohaldata . Sellest tulenevalt antakse neile õigus väärtpabereid avalikkusele pakkuda ja luba hõlbustada kauplemist ELi reguleeritud turul. Väärtpaberistamisvahendi algataja võib saada ühekordse passiõiguse, kui see vastab prospektidirektiivi sätetele.

Luksemburgi väärtpaberistamise sõidukite seadistamise periood

Seadistamise pikkus sõltub sellest, kas väärtpaberistamisvahend hakkab toimima reguleeritud või reguleerimata struktuurina. Enamik väärtpaberistamisvahendeid on reguleerimata ja neid võidakse seadistada mõne päeva jooksul. Väärtpaberistamisvahendi dokumentatsiooni koostamisel lähtutakse keerulisest struktuurist ja investorite sisenditest.

Väärtpaberistamise sõidukite seadistamise kulud

Seadistamiskulud sõltuvad suuresti sellest, millist tüüpi teenusepakkujaid väärtpaberistamisvahendi algatajad valivad. Väärtpaberistamise sõidukite hoolduskulud on lähedasemad tavalise äriettevõtte kuludele. Väärtpaberistamisvahend võib olla mitme kambriga katusstruktuur, millel on võimalus investorite varasid ilma lisakuludeta eraldada, välja arvatud auditi- ja raamatupidamislahendustega seotud kulud.

Kasutades ära oma aastatepikkust kogemust ärinõustamise vallas, oleme Damalionis pühendunud pühendunud toe ja suurepärase klienditeeninduse pakkumisele. Pidage juba täna nõu Damalioni eksperdiga ja arutame, kas väärtpaberistamisvahendi loomine Luksemburgis vastab teie vajadustele kõige paremini.

See teave ei ole mõeldud konkreetse individuaalse maksu- või õigusnõustamise asendamiseks. Soovitame arutada oma konkreetset olukorda kvalifitseeritud maksu- või õigusnõustajaga.