Según la definición de la Ley de Sociedades Anónimas de Luxemburgo, una sociedad comanditaria especial (SCSp) es una forma de sociedad constituida por dos o más socios por un período limitado o ilimitado. En una sociedad comanditaria especial, los socios comparten varias responsabilidades por todas las obligaciones o aportan una cantidad específica, que puede consistir en participaciones sociales según lo estipulado en un acuerdo de asociación.
¿Cuál es la base jurídica de una Sociedad Limitada Especial luxemburguesa (SCSp)?
La estructura de sociedad limitada especial (SCSp) se rige por la Ley de 12 de julio de 2013 sobre la Ley de Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (Ley GFIA).
¿Cuáles son los objetivos de una Sociedad Limitada Especial (SCSp)?
El principal objetivo del desarrollo de la estructura especial de sociedad limitada es convertir a Luxemburgo en un mercado altamente competitivo para los inversores extranjeros que deseen crear vehículos de inversión alternativos en la Unión Europea. Con la incorporación de las sociedades limitadas especiales y otros vehículos de inversión alternativos, Luxemburgo ha logrado construir una atractiva estructura jurídica de derecho común.
Una sociedad limitada especial (SCSp) fue diseñada para ser muy atractiva para los inversores e iniciadores de fondos en el ámbito del capital privado, los fondos de cobertura y la financiación inmobiliaria. Esta forma jurídica combina la gran libertad contractual en la colocación de capital privado y un tratamiento fiscal favorable tanto para los gestores de la UE como de fuera de ella.
¿Cómo se puede constituir una Sociedad Limitada Especial (SCSp) en Luxemburgo?
Se puede crear una sociedad comanditaria especial (SCSp) con al menos dos socios, uno de los cuales asumirá el papel de socio colectivo y al menos un socio comanditario, por tiempo limitado o ilimitado.
No se requiere un capital legal mínimo para constituir una sociedad limitada especial en Luxemburgo. Las contribuciones de las asociaciones pueden hacerse en efectivo o en especie. La valoración por parte de un auditor externo no es un requisito para las contribuciones en especie.
Una sociedad comanditaria especial (SCSp) debe registrarse en el Registro Mercantil de Luxemburgo. Los socios y accionistas de una sociedad limitada especial gozan de privacidad y confidencialidad, por lo que no es necesario publicar los nombres, los estados financieros y el capital social en su totalidad.
¿Cuál es el ámbito de gestión de una Sociedad Limitada Especial (SCSp) en Luxemburgo?
Una sociedad limitada especial (SCSp) no tiene personalidad jurídica. La responsabilidad de las sociedades colectivas es ilimitada. Por otro lado, la responsabilidad de las sociedades limitadas se limita a sus aportaciones.
La flexibilidad de una sociedad limitada especial (SCSp) radica en su capacidad para ser utilizada tanto para inversiones reguladas como no reguladas. Las sociedades limitadas especiales no reguladas (SCSps) se regirán por las normas y condiciones de la Ley de Sociedades. En caso de que un vehículo de inversión entre en el ámbito de aplicación de la Ley de gestores de fondos de inversión alternativos (Ley de GFIA), se considera que los socios deben cumplir sus disposiciones.
Por otro lado, las sociedades limitadas especiales reguladas (SCSps) están sujetas a normas específicas aplicables a los vehículos de inversión regulados regulares. Por ejemplo, una sociedad de inversión en capital riesgo (SICAR) o un fondo de inversión especializado (SIF) en forma de sociedad limitada especial (SCSp) serán regulados y supervisados por la Comisión de Supervisión del Sector Financiero (CSSF).
¿Cuál es la flexibilidad de la estructura luxemburguesa de sociedad limitada especial (SCSp)?
- Las sociedades limitadas especiales (SCSps) no tienen entidades legales separadas para sus respectivos socios. Esto permite al vehículo de inversión una mayor flexibilidad a la hora de desarrollar el acuerdo de asociación.
- No hay prohibiciones cuando se trata de la devolución del capital.
- El capital devuelto a los socios mediante la distribución de dividendos o el reembolso de participaciones no puede ser retirado, como es el caso de los socios comanditarios.
- Salvo en algunos casos, todo se rige libremente por el contrato de sociedad, incluido el reparto de beneficios y las devoluciones sin restricciones.
¿Quién gestiona una Sociedad Limitada Especial luxemburguesa (SCSp)?
La gestión de una sociedad limitada especial se delega en una o varias sociedades generales, que también pueden delegar la gestión en terceros.
En caso de que un socio comanditario participe en la gestión de una sociedad comanditaria especial (SCSp), pierde automáticamente su responsabilidad limitada. Por lo tanto, es crucial definir y distinguir entre gestión interna y externa.
¿Cuál es el régimen fiscal de una sociedad limitada especial luxemburguesa?
Según la Circular L.I.R no. 14/4 de 9 de enero de 2015, las sociedades limitadas especiales (SCSps) en Luxemburgo gozan de total transparencia y neutralidad fiscal.
Una sociedad limitada especial luxemburguesa es similar a las establecidas en otras jurisdicciones de vehículos de inversión de primer orden, como Guernsey, Inglaterra, Jersey y las Islas Caimán.
Como vehículo regulado, una sociedad limitada especial (SCSp) no está sujeta a lo siguiente:
- impuesto de sociedades
- impuesto municipal sobre actividades económicas
- impuesto sobre el patrimonio
Cuando se utiliza como vehículo no regulado, una sociedad limitada especial (SCSp) debe ser totalmente transparente desde el punto de vista fiscal y garantizar la confidencialidad de sus sociedades extranjeras. En algunos casos, una sociedad limitada especial no regulada (SCSp) puede estar sujeta al impuesto municipal sobre actividades económicas.
De acuerdo con la Ley de Sociedades, es relativamente fácil que una sociedad limitada especial luxemburguesa (SCSp) quede exenta de las liquidaciones del impuesto sobre la renta. Además, una sociedad comanditaria especial (SCSp) puede obtener de la autoridad fiscal una autorización fiscal anticipada especial en función de cada caso.
Las sociedades limitadas especiales (SCSps) en Luxemburgo también reciben un tratamiento fiscal favorable al régimen de intereses transferidos. Esto significa que los beneficios pagados a los empleados de una empresa que gestiona un fondo de inversión alternativo, así como las ganancias obtenidas por la venta de participaciones, se evalúan con un tipo reducido de hasta el 10% en determinados casos.
Las comisiones de gestión proporcionadas a una sociedad limitada especial (SCSp) regulada o no regulada estarán exentas del pago del impuesto sobre el valor añadido (IVA).
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