Konten in mehreren Währungen sind eine großartige Möglichkeit, verschiedene Formen der Volatilität abzumildern. Volatilität ist das Ausmaß, in dem sich eine Variable im Laufe der Zeit verändert. Je stärker sich eine Variable verändert oder je schneller sie sich im Laufe der Zeit verändert, desto volatiler ist sie.
Jede Währung kann Phasen hoher Volatilität erleben. Der Höhepunkt der COVID-19-Situation führte zum Beispiel zu einer hohen Volatilität auf den Devisenmärkten, die es so noch nie gegeben hat.
Diese Volatilität kann Unternehmen, die auf den Import oder Export von Waren angewiesen sind, in die Knie zwingen, aber die damit verbundenen Risiken können durch die richtigen Maßnahmen verringert werden.
Fremdwährungsrisiko In Bezug auf die Volatilität
Nach einer einfachen Definition handelt es sich dabei um das Risiko, das sich aufgrund von Wechselkursschwankungen auf die finanzielle Leistung eines Unternehmens auswirkt. Diese Veränderungen sind auf die Volatilität zurückzuführen, die ein Maß für die Instabilität des Preises in einem bestimmten Zeitraum ist. Diese instabilen Wechselkurse können die Rentabilität eines Unternehmens beeinträchtigen, da sie die Gewinnspannen schmälern.
Quellen des Wechselkursrisikos
Praktisch jede Situation, in der ein Unternehmen Fremdwährungen für seine Geschäfte verwendet, kann als Wechselkursrisiko betrachtet werden. Unternehmen, die mit mehreren Währungen arbeiten, sind diesen Risiken jedoch stärker ausgesetzt als andere.
Diese Risiken können sich aus einer Reihe von Quellen ergeben, darunter:
– Einfuhr oder Ausfuhr von Waren
– Denominierung anderer Kosten, wie z. B. Investitionsausgaben, in Fremdwährung
– Erhalt von Einkünften wie Tantiemen, Zinsen, Dividenden usw. in Fremdwährung
– Offshore-Vermögenswerte wie Betriebe oder Tochtergesellschaften, die in einer Fremdwährung bewertet werden.
Die Gefahr für Unternehmen
Die Volatilität der Devisen kann sich auf verschiedene Weise auf Ihr Unternehmen auswirken. Zum Beispiel:
- Wenn Sie ein internationaler Anleger sind, erschweren Ihnen schwankende Wechselkurse die Entscheidung, wo Sie am besten investieren sollten, denn eine falsche Einschätzung der Wechselkursentwicklung kann dazu führen, dass Sie einen erheblichen Geldbetrag verlieren. Man kann nicht nur die Zinssätze in den einzelnen Ländern betrachten, sondern muss auch über die Wechselkursentwicklung spekulieren.
- Ein sinkender inländischer Wechselkurs kann die Kosten für Importeure erhöhen und damit ihre Rentabilität verringern. Dies kann zu einem Rückgang der Dividenden führen, was wiederum einen Rückgang des Marktwerts des Unternehmens zur Folge haben kann. Sie kann auch die Kosten für Investitionsausgaben erhöhen, wenn diese Ausgaben z. B. die Einfuhr von Investitionsgütern erfordern.
- Ein steigender inländischer Wechselkurs kann dazu führen, dass Exporte weniger wettbewerbsfähig werden, wodurch die Rentabilität der Exporteure sinkt. Dies kann zu geringeren Dividenden führen, was wiederum zu einem Rückgang des Marktwerts des Unternehmens führen kann.
- Ein steigender inländischer Wechselkurs kann auch den Wert von Investitionen in ausländische Tochtergesellschaften und monetäre Vermögenswerte mindern (bei der Umrechnung des Wertes solcher Vermögenswerte in die inländische Währung)
Management des Wechselkursrisikos
Auch wenn die typischerweise schwankenden Wechselkurse einem Unternehmen Unbehagen bereiten können, gibt es eine Reihe bewährter Strategien, mit denen sich das Wechselkursrisiko wirksam abfedern lässt. Ein Mehrwährungskonto ist in solchen Fällen sehr hilfreich. Einige dieser Strategien, die von unseren Partnern angeboten werden, sind unten aufgeführt:
- Absicherung
Eine einfache Methode besteht darin, alle ausgehenden Fremdwährungszahlungen mit den genau zur gleichen Zeit eingehenden Fremdwährungseingängen abzugleichen. Diese Methode wird wegen der Ungewissheit über den Zeitpunkt der Zahlungsströme nur selten angewandt. Der Zufluss und der Abfluss müssen genau zur gleichen Zeit erfolgen, um eine “perfekte” Absicherung zu gewährleisten.
- Bankkonten in Fremdwährung
Diese Methode zur Steuerung des Wechselkursrisikos kann angewandt werden, wenn der Zeitpunkt der Devisenzuflüsse und -abflüsse nicht übereinstimmt. Das Zeitproblem lässt sich lösen, indem überschüssige Devisen auf ein Fremdwährungskonto eingezahlt werden, um sie später zu verwenden, oder indem ein Fremdwährungskredit aufgenommen wird, um Einkäufe in Fremdwährung zu bezahlen, und die Fremdwährung dann zur Rückzahlung des Kredits verwendet wird.
- Devisentermingeschäft
Auf diese Weise kann sich das Unternehmen vor ungünstigen Wechselkursschwankungen schützen, indem es einen vereinbarten Wechselkurs bis zu einem vereinbarten Datum festlegt. Das Geschäft ist zu dem vereinbarten Termin lieferbar.
Wenn beispielsweise ein Unternehmen, das Investitionsgüter kauft, Gewissheit über die Kosten in der Landeswährung haben möchte, würde es zum Zeitpunkt der Vertragsunterzeichnung US-Dollar kaufen (und die Landeswährung verkaufen), und zwar mit einer Terminkursvereinbarung. Auf diese Weise werden die Kosten in Landeswährung festgeschrieben und es wird sichergestellt, dass die für die Ausrüstung gezahlten Kosten den ursprünglichen Kosten entsprechen, die zur Ermittlung des internen Zinsfußes des Projekts verwendet wurden.
- Devisenoptionen
Diese ermöglichen es einem Unternehmen, Fremdwährungen im Rahmen einer Vereinbarung zu kaufen oder zu verkaufen, die das Recht, aber nicht die Verpflichtung beinhaltet, die Transaktion zu einem vereinbarten zukünftigen Zeitpunkt durchzuführen.
Es ist sehr wertvoll, jemanden an Ihrer Seite zu haben, der Sie durch die Komplikationen der Devisenrisiken führt. Unsere Partner bei Damalion sind Spezialisten, die Unternehmern dabei helfen können, Strategien zu entwickeln, die auf ihre individuellen Bedürfnisse zugeschnitten sind. Sie bieten außerdem beeindruckende Zinssätze für Fremdwährungen und stellen neben der sofortigen Währungsumrechnung auch Instrumente zur Verfügung, die Sie bei Währungsschwankungen schützen.
Wenn Sie Hilfe beim Management des Fremdwährungsrisikos Ihres Unternehmens benötigen, wenden Sie sich an Ihren Damalion-Experten, um ein Mehrwährungskonto zu eröffnen.
