En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) er et ureguleret investeringsinstrument i Luxembourg, der er underlagt indirekte tilsyn af Kommissionen for Tilsyn med den Finansielle Sektor (CSSF ) via dens fuldt autoriserede forvalter af alternative investeringsfonde (AIFM).

Hovedtrækkene ved en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) svarer til de specialiserede investeringsfonde (SIF’er) og et investeringsselskab i risikovillig kapital (SICAR). Det betyder, at der kan oprettes en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) for alle typer investeringsstrategier i Luxembourg.

Der er særlige omdannelsesregler, der gælder for den reserverede alternative investeringsfonds (RAIF) struktur, som f.eks. kan udvikle sig til fuldt regulerede investeringsstrukturer. Med dette i tankerne kan en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) også anvendes som en inkubator for fondsinitiatorer.

Hovedtræk ved en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF)

• Tegnet aktiekapital – 1,2 mio. EUR med 12 måneder efter stiftelsen.
• Kun begrænset til velinformerede investorer, herunder institutionelle, professionelle og kvalificerede investorer.
• Det er nødvendigt at indføre en uafhængig revision og depositar.

Juridisk dannelsesproces for en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) i Luxembourg

• Nettoaktiverne i en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) skal være på mindst 1,25 mio.
• Minimumsbeløbet skal være opnået 12 måneder efter oprettelsen.
• Kun 5 % af kapitalen skal indbetales ved tegning.
• En reserveret alternativ investeringsfond i Luxembourg (RAIF) kan finansieres ved låntagning samt udstedelse af obligationer og andre gældsinstrumenter.
• Aktiver i en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) skal værdiansættes til dagsværdi.

Processen for stiftelse af en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF)

• En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) skal udarbejde et udbudsdokument, der på forsiden angiver, at fonden er underlagt tilsyn i Luxembourg.
• Vedtægter skal udtrykkeligt nævnes og medtages og er underlagt bestemmelserne i loven om reserverede alternative investeringsfonde (RAIF).

Tilgængelige strukturer for en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF)

• For en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF), der er organiseret som et investeringsselskab med variabel kapital (SICAV) eller et investeringsselskab med fast kapital (SICAF) i form af et aktieselskab (SA), et anpartsselskab (SCA) eller et privat aktieselskab (SARL), skal vedtægterne vedtages og bekræftes ved en notariel akt.
• For en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF), der er organiseret som en fællesfond (FCP), et kommanditselskab (SCS) og et særligt kommanditselskab (SCSp), vil en notariel dokumentation bekræfte, at den reserverede alternative investeringsfond (RAIF) er oprettet og udarbejdet inden for fem dage fra oprettelsen af den reserverede alternative investeringsfond (RAIF).

Offentliggørelse og registrering af reserverede alternative investeringsfonde (RAIF)

• En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) skal være opført i det luxembourgske handels- og selskabsregister.
• Oplysninger om en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) skal være tilgængelige på webstedet for det luxembourgske handels- og selskabsregister inden for 20 køb fra datoen for notariedokumentet.
• De oplysninger, der gives til det luxembourgske handels- og selskabsregister, omfatter selskabets navn, stiftelsesdato og fondens administrationsselskab.
• Meddelelse, der bekræfter oprettelsen af en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF), skal registreres i Luxembourgs handels- og selskabsregister og offentliggøres i det elektroniske kompendium for selskaber og foreninger.
• En reserveret alternativ investeringsfond i Luxembourg skal offentliggøre sit reviderede årsregnskab til de berørte myndigheder.

Beskatning af en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) i Luxembourg

Standardskatteordning

• Svarende til ordningen for specialiserede investeringsfonde.
• Er fritaget for selskabsskat, kommunal erhvervsskat og nettoformueskat, men er omfattet af abonnementsskat.
• Årlig tegningsafgift på 0,01 % af den reserverede alternative investeringsfonds (RAIF) nettoaktivværdi.
• Abonnementskat værdiansættes ved udgangen af hvert kalenderkvartal.
• Der skal ske indberetning og betaling af abonnementsafgift hvert kvartal.

Reserverede alternative investeringsfonde (RAIF), der er oprettet som en almindelig fond, et kommanditselskab og et særligt kommanditselskab, er skattemæssigt gennemsigtige enheder. Dette giver en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) mulighed for at udnytte de mange fordele, som Luxembourgs dobbeltbeskatningsaftaler med andre lande giver.

• Fra den 1. januar 2021 vil en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF), der følger ordningen for specialiserede investeringsfonde og besidder fast ejendom i Luxembourg, være underlagt en ny ejendomsskat på 20 % om året.

• Investeringsfonde i form af et partnerskab eller en fælles fond er fortsat ikke omfattet af anvendelsesområdet.

• Alle investeringsinstrumenter under luxembourgsk lovgivning skal indtil den 31. maj 2022 underrette skattemyndighederne om deres luxembourgske ejendomsaktiver, som de besidder mellem 2020 og 2021.

Valgfri alternativ beskatningsordning

• Svarende til ordningen for investeringsselskaber med risikovillig kapital.
• En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF), der er oprettet som et selskab og investerer i risikovillig kapital, kan vælge at anvende beskatningsregler, der svarer til beskatningsordningen for investeringsselskaber i risikovillig kapital (SICAR).
• En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) vil være fuldt skattepligtig og underlagt selskabsskat, kommunal erhvervsskat og nettoformueskat, men vil stadig kunne nyde godt af undtagelser for visse indtægter, f.eks. indtægter fra omsættelige værdipapirer.
• En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) er underlagt en minimumsformuebeskatning på mellem 535 UR og 32 200 EUR afhængigt af selskabets samlede aktiver.

Vurdering af merværdiafgift af reserverede alternative investeringsfonde (RAIF)

• En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) anses for at være en afgiftspligtig person set ud fra et merværdiafgiftssynspunkt i Luxembourg.
• En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF), der er oprettet som en fællesfond, skal forvaltes af et administrationsselskab, idet fællesfonden og administrationsselskabet betragtes som en enkelt enhed.
• En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) kan kun registreres til moms, hvis den modtager tjenesteydelser fra udlandet, eller hvis den gennemfører erhvervelser af varer og tjenesteydelser inden for Fællesskabet i Luxembourg for et samlet beløb på 100 000 EUR årligt.
• Der er tilstrækkelig forenklet momsregistrering, og der kræves en årlig momsangivelse.
• Forvaltningstjenester, der leveres til en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF), kan fritages for momsvurdering, mens tilsynstjenester via en depositarbankfunktion er underlagt en formidlingsmoms på 14 %.

Reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) Kildeskat

Udlodninger fra en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) til investorer samt betalingsindtægter ved indløsning af andele i en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) er ikke omfattet af kildeskat.

Dobbeltbeskatningsaftaler for reserverede alternative investeringsfonde (RAIF) i Luxembourg

Reserverede alternative investeringsfonde (RAIF), der er organiseret som investeringsselskaber med variabel og fast kapital (SICAV og SICAF), har adgang til de dobbeltbeskatningsoverenskomster , som Storhertugdømmet har indgået med andre lande. Luxembourg har til dato underskrevet dobbeltbeskatningsoverenskomster med mere end 80 lande.

En reserveret alternativ investeringsfond (RAIF), der er oprettet som en fælles fond eller et partnerskab, kan ikke drage fordel af dobbeltbeskatningsoverenskomster.

Som et førende erhvervsrådgivningsfirma i Luxembourg er Damalion fremragende til at hjælpe fondsinitiatorer og udenlandske investorer med at oprette en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF). Vi forstår, at din tid er værdifuld, og at dine investeringsmål er vigtige. Vores globale servicenetværk udnytter mange års ekspertise og erfaring med at levere overlegne resultater til velinformerede investorer, der ønsker at udvide deres portefølje i Luxembourg. Vores Damalion-konsulenter har en dyb indsigt i branchen, som sammen med vores viden om det lokale finansielle marked gør det muligt for os at hjælpe dig med at vælge den bedste forretningsstruktur, ledelse, regnskab, åbning af bankkonti, beskatning og andre aspekter af driften af en fond i Luxembourg. Vi mener, at hver enkelt kunde fortjener en meningsfuld og engageret kundeservice, der skaber fremskridt for deres virksomhed. Hvis du vil vide mere om vores komplette pakke af løsninger til oprettelse af fonde i Luxembourg, kan du kontakte en Damalion-ekspert i dag.

Disse oplysninger er ikke beregnet til at erstatte specifik individualiseret skat eller juridisk rådgivning. Vi foreslår, at du diskuterer din specifikke situation med en kvalificeret skatte- eller juridisk rådgiver.