Les comptes multidevises sont une excellente occasion d’atténuer diverses formes de volatilité. La volatilité représente le degré de variation d’une variable dans le temps. Plus l’ampleur de la variation d’une variable est grande, ou plus elle change rapidement dans le temps, plus elle est volatile.
Toute monnaie peut connaître des périodes de forte volatilité. Par exemple, le pic de la situation COVID-19 a introduit des niveaux élevés de volatilité sur les marchés des devises presque jamais vus auparavant.
Ces niveaux de volatilité peuvent faire et, en même temps, briser les entreprises qui dépendent de l’importation ou de l’exportation de marchandises, mais les risques associés peuvent être réduits en prenant et en utilisant les bonnes mesures.
Risque de change Par rapport à la volatilité
Par simple définition, il s’agit du risque imposé aux performances financières d’une entreprise par les variations des taux de change des devises. Ces changements sont dus à la volatilité, qui est une mesure de la quantité d’instabilité du prix sur une période donnée. Ces taux de change instables peuvent ravager la rentabilité d’une entreprise en grignotant les marges.
Sources du risque de change
En pratique, toute situation dans laquelle une société utilise une devise étrangère pour effectuer une transaction peut être considérée comme un risque de change. Mais les entreprises qui traitent avec plusieurs devises sont plus exposées à ces risques que les autres.
Ces risques peuvent provenir d’un certain nombre de sources, notamment :
– Importation ou exportation de marchandises
– Dénomination des autres coûts, tels que les dépenses d’investissement, en devises étrangères.
– Recevoir des revenus en devises étrangères, tels que des redevances, des intérêts, des dividendes, etc.
– Avoir des actifs à l’étranger, comme des opérations ou des filiales, qui sont évalués dans une devise étrangère.
Le danger pour les entreprises
La volatilité des taux de change peut affecter votre entreprise de différentes manières. Par exemple :
- Si vous êtes un investisseur international, la fluctuation des taux de change rend plus difficile de savoir quel est le meilleur endroit pour investir, car une seule erreur de jugement sur l’évolution du taux de change peut vous faire perdre une somme d’argent considérable. On ne peut pas se contenter de regarder le taux d’intérêt dans les différents pays, mais il faut aussi spéculer sur la variation du taux de change.
- Une baisse du taux de change national peut augmenter les coûts pour les importateurs, réduisant ainsi potentiellement leur rentabilité. Cela peut entraîner une baisse des dividendes, qui à son tour peut entraîner une baisse de la valeur marchande de l’entreprise. Elle peut également augmenter le coût des dépenses d’investissement lorsque celles-ci nécessitent, par exemple, l’importation de biens d’équipement.
- Une hausse du taux de change national peut rendre les exportations moins compétitives, réduisant ainsi la rentabilité des exportateurs. Cela peut entraîner une baisse des dividendes, qui peut à son tour entraîner une baisse de la valeur marchande de l’entreprise.
- Une hausse du taux de change national peut également diminuer la valeur des investissements dans les filiales étrangères et des actifs monétaires (lors de la conversion de la valeur de ces actifs dans la monnaie nationale).
Gestion du risque de change
Si la volatilité des taux de change peut rendre une entreprise mal à l’aise, il existe un certain nombre de stratégies éprouvées qui permettent de se prémunir efficacement contre le risque de change. Avoir un compte multidevises est très utile dans de tels cas. Certaines de ces stratégies proposées par nos partenaires sont indiquées ci-dessous :
- Couverture
Une méthode simple consiste à faire correspondre tout paiement sortant en devises étrangères avec les entrées de devises étrangères reçues exactement au même moment. Cette méthode est rarement utilisée en raison de l’incertitude du calendrier des flux de trésorerie. Le flux entrant et le flux sortant doivent se produire exactement au même moment pour assurer une couverture “parfaite”.
- Comptes bancaires en devises étrangères
Cette méthode de gestion du risque de change peut être utilisée lorsque le calendrier des entrées et des sorties de devises étrangères ne correspond pas. Les problèmes de calendrier peuvent être gérés en déposant l’excédent de devises étrangères sur un compte en devises étrangères pour une utilisation ultérieure, ou en empruntant des devises étrangères pour payer des achats en devises étrangères, puis en utilisant les devises étrangères pour rembourser le prêt.
- Contrat de change à terme
Cela permet à l’entreprise de se protéger contre les fluctuations défavorables des taux de change en bloquant un taux de change convenu jusqu’à une date convenue. La transaction est livrable à la date convenue.
Par exemple, si une entreprise qui achète des biens d’équipement veut avoir une certitude quant aux coûts en monnaie locale, elle achètera des dollars américains (et vendra de la monnaie locale) au moment de la signature du contrat, avec un contrat de taux à terme. Le coût en monnaie locale serait ainsi bloqué, ce qui garantit que le coût payé pour l’équipement sera égal au coût initial utilisé pour déterminer le taux de rendement interne du projet.
- Options sur devises étrangères
Ils permettent à une entité d’acheter ou de vendre des devises étrangères en vertu d’un accord qui prévoit le droit, mais non l’obligation, d’effectuer la transaction à une date future convenue.
Il est très utile d’avoir quelqu’un à vos côtés qui peut vous guider à travers les complications des risques de change. Chez Damalion, nos partenaires sont des spécialistes qui pourraient aider les propriétaires d’entreprises à élaborer des stratégies adaptées à leurs besoins individuels, ils offrent également des taux d’intérêt impressionnants sur les devises étrangères, en plus de la conversion instantanée des devises, fournissent également des outils pour vous protéger lorsque la devise fluctue.
Si vous avez besoin d’aide pour gérer le risque de change de votre entreprise, contactez votre expert Damalion pour ouvrir un compte multidevises.
