RAIF (vyhrazený alternativní investiční fond nebo fonds d’investissement alternatif réservé) je lucemburský investiční nástroj, který kombinuje mnoho rysů režimů SIF a SICAR a nabízí právní strukturu a investiční flexibilitu.
Lucembursko zavedlo RAIF v červenci 2016, aby zvýšilo svou atraktivitu pro investiční fondy a správu aktiv, a od té doby splnilo očekávání.
Funkce systému RAIF
| Lucembursko RAIF | Lucemburskýinvestiční nástroj, který může investovat do všech tříd aktiv a investičních strategií. |
| Platné právní předpisy | Na RAIF se vztahuje lucemburský zákon ze dne 23. července 2016 (zákon o RAIF). |
| Způsobilí investoři | RAIF je vyhrazen “dobře informovaným” investorům, kteří jsou schopni posoudit rizika s ním spojená (jedná se o institucionální investory, profesionální investory a investory, kteří písemně potvrdili, že chápou status “dobře informovaného” investora). |
| Způsobilá aktiva | RAIF může investovat do jakéhokoli způsobilého alternativního aktiva. |
| Požadavky na diverzifikaci rizik | RAIF musí dodržovat 30% hranici diverzifikace. Pro RAIF, které investují výhradně do investic “rizikového kapitálu”, však neexistují žádná pravidla diverzifikace rizika. |
| Právní forma | RAIF může být vytvořen buď podle 1. smluvní forma “společného fondu” (FCP), 2. právní forma společnosti, jako je veřejná nebo soukromá společnost s ručením omezeným (S.A. nebo S.à. r.l.), 3. obchodní společnost s ručením omezeným (SCA) nebo 4. forma osobní společnosti(SCS nebo SCSp/SpecialLimited Partnership), a to buď s proměnlivým, nebo pevným kapitálem (SICAV nebo SICAF). |
| Oddělené prostory | Ano (RAIF umožňuje diverzifikaci a je tvořen “zastřešujícím” fondem s několika odděleními). |
| Kapitálové požadavky | Zákon o RAIF stanoví, že čistá aktiva RAIF by měla do dvanácti měsíců od jeho založení dosáhnout minimálně 1 250 000 EUR. |
| Výpočet čisté hodnoty aktiv (NAV) a politika zpětného odkupu | Alespoň jednou ročně pro účely podávání zpráv. |
| Daňový režim | RAIF podléhá roční dani z úpisu ve výši 0,01 % z čisté hodnoty aktiv fondu (s některými výjimkami) a je osvobozen od obecních daní z podnikání, daně z majetku, daně z příjmu právnických osob a daně z čistého příjmu. |
| Povolení a dohled ze strany CSSF | Ne. RAIF je neregulovaný fond a nepodléhá prvotnímu schválení ani dohledu lucemburského orgánu finančního dohledu (CSSF). |
| Evropský pas | RAIF využívá evropského pasu, který umožňuje, aby všechny podniky investované do fondu byly prodávány ve všech zemích EU; |
| Možnost zařazení do seznamu | Ano |
| Smlouvy o zamezení dvojího zdanění | RAIF organizované v rámci SICAV nebo SICAF mohou mít přístup ke smlouvám o zamezení dvojího zdanění uzavřeným Lucemburskem. RAIF založené jako FCP nebo partnerství nemají přístup ke smlouvám o zamezení dvojího zdanění. Investoři však mohou uplatňovat výhody plynoucí z daňových smluv. |
| Požadovaní lucemburští poskytovatelé služeb | – Správcovská společnost – řádně povolený správce alternativních investičních fondů – depozitář (podléhá režimu odpovědnosti podle směrnice AIFMD). – statutární auditor – Registrátor a agent pro převody |
RAIF je dosud na prvním místě v žebříčku nejvýznamnějších investičních fondů mezi investory a střadateli v Lucembursku. A jeho popularita závisí na níže uvedených výhodách.
- Může se vytvořit ve velmi krátké době
- RAIF nepotřebuje ke svému založení souhlas CSSF.
- Má stejnou flexibilitu, jakou navrhují speciální investiční fondy (SIF) a fondy kapitálového rizika (SICAR).
- Má přístup k marketingovému pasu EU.
- Kromě pečeti kvality podle směrnice AIFMD (transparentnost, řízení rizik a nezávislé oceňování) nabízí také flexibilitu při strukturování.
Lucembursko je po USA druhým největším sídlem fondů na světě a v souvislosti s tím je zde k dispozici mnoho struktur pro různé typy investičních oblastí.
Chcete-li založit investiční fond v Lucembursku, obraťte se na odborníka na Damalion.
Klikněte pro:
