Fonds cleantech : structurez votre fonds au Luxembourg
Les technologies propres — ou cleantech — rassemblent les solutions qui réduisent l’empreinte environnementale tout en améliorant l’efficacité énergétique et la productivité des actifs. Énergies renouvelables, stockage d’énergie, réseaux intelligents, hydrogène, efficacité industrielle et économie circulaire : la demande des investisseurs s’accélère. Le Luxembourg combine cadre juridique moderne, fiscalité compétitive, passeport AIFM et prestataires spécialisés pour lancer un véhicule d’investissement dédié. Ci-dessous, vous trouvez un mode d’emploi concret pour choisir entre RAIF et SCSp, maîtriser la taxe d’abonnement de 0,01 %, organiser la gouvernance et exécuter votre pipeline d’actifs.
Pourquoi choisir le Luxembourg pour un fonds cleantech ?
Parce que l’écosystème luxembourgeois offre une exécution rapide, des équipes multilingues et une chaîne de valeur complète : AIFM autorisés, dépositaires, administrateurs, cabinets d’audit et banques dépositaires. La stabilité réglementaire et l’accès UE via le passeport AIFM permettent de lever efficacement auprès d’investisseurs avertis, tout en gardant une gouvernance LP-friendly.
RAIF ou SCSp : quel véhicule pour un fonds cleantech ?
La combinaison RAIF en forme SCSp est plébiscitée : elle marie la flexibilité contractuelle de la SCSp et l’accès au passeport via l’AIFM. Une SCSp “standalone” reste pertinente pour des clubs deals ou stratégies plus discrètes. Le choix dépend du profil des investisseurs, du marketing UE et du calendrier de mise en marché.
| Critère | RAIF | SCSp “standalone” |
|---|---|---|
| Supervision produit | Sans approbation CSSF, AIFM requis | Non régulé, AIFM si AIF |
| Investisseurs | Investisseurs avertis | Contractuel (LPs) |
| Taxe d’abonnement | 0,01 % NAV (exemptions possibles) | N/A si véhicule pur holding |
| Vitesse | Rapide (doc + AIFM) | Très rapide (contrat) |
Quelle fiscalité et quelle taxe d’abonnement (0,01 %) ?
Un RAIF cleantech n’est en principe pas soumis aux impôts directs, mais supporte une taxe d’abonnement de 0,01 % de la NAV, déclarée trimestriellement, avec exemptions prévues par la loi. Les distributions ne subissent pas de retenue à la source. Les sociétés de portefeuille luxembourgeoises (SOPARFI, projectco) suivent leurs propres règles, à optimiser au cas par cas. Pour approfondir, consultez la taxe d’abonnement et notre guide SOPARFI holding luxembourgeoise.
Qui peut investir et comment se passe la levée ?
Les souscriptions visent des investisseurs avertis : institutionnels, family offices, HNWI conseillés. Le ticket minimum, les périodes de souscription et les side letters sont définis dans la LPA ou le règlement de gestion. Le passeport AIFM facilite le marketing dans l’UE, en lien avec un AIFM autorisé et un dépositaire éligible au Luxembourg.
Quelles classes d’actifs cleantech sont pertinentes ?
Les stratégies couvrent énergies renouvelables, efficacité énergétique des bâtiments et sites industriels, réseaux intelligents, stockage, hydrogène, mobilité bas-carbone et économie circulaire. La structuration luxembourgeoise permet d’investir via des SPV en Europe et au-delà. Pour des véhicules à capital permanent, voyez notre guide evergreen funds au Luxembourg.
Où opérer à Luxembourg : quartiers et rues d’affaires
L’écosystème se concentre à Luxembourg-Ville, avec des accès faciles en tram et en train, et une forte densité de prestataires fonds et banques. Pour planifier vos rendez-vous, ciblez en priorité ces axes.
- Avenue John F. Kennedy (Kirchberg)
- Boulevard Royal (Ville Haute)
- Avenue de la Liberté (Gare)
- Route d’Arlon (Belair/Strassen)
- Rue du Fort Niedergrünewald (Kirchberg)
- Boulevard Prince Henri (Ville Haute)
Quelles étapes pour lancer un fonds cleantech au Luxembourg ?
Suivez cette séquence pour sécuriser le lancement tout en maintenant votre vélocité commerciale.
- Choisir la forme (RAIF en SCSp ou SCSp seule) et le périmètre d’actifs.
- Sélectionner un AIFM autorisé et définir le programme d’activités.
- Désigner dépositaire, administrateur, auditeur et banque locale.
- Rédiger LPA/offering et politique ESG, SFDR et gestion des risques.
- Mettre en place les SPV d’investissement et la gouvernance LP/GP.
- Ouvrir les comptes, organiser le capital call et la tenue de registre.
- Lancer le marketing aux investisseurs avertis via le passeport AIFM.
- Clore le first close et exécuter le pipeline avec contrôle qualité.
Tendances 2025 : que demandent les LPs au Luxembourg ?
Les LPs privilégient la visibilité des distributions, des KPIs d’efficacité énergétique comparables, et des politiques ESG auditables. On observe la montée des véhicules evergreen, du private credit vert pour financer capex et des stratégies secondaries infrastructure. Pour les comparatifs de véhicules, consultez Luxembourg funds pour gérants internationaux et notre fiche RAIF.
Damalion accompagne les family offices, fonds de capital-risque (private equity, venture capital) et entrepreneurs pour la création de fonds dédiés. Contactez vos experts Damalion.
Luxembourg en bref : villes, démographie et opportunités immobilières
Pays très international, avec un bassin d’emploi qualifié et multilingue. Luxembourg-Ville concentre finance et services, Esch-sur-Alzette et Belval gagnent en attractivité avec l’université et la culture. Côté immobilier, les opportunités se situent dans le repositionnement énergétique des bureaux green-certified, la logistique urbaine, les toitures solaires et les actifs de stockage décentralisé.
Ressources utiles
- CSSF
- Taxe d’abonnement
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)
- Comprendre la SCSp
- Créer une SOPARFI
- Passer les tests de substance
- Evergreen funds au Luxembourg
FAQ – Fonds cleantech au Luxembourg
- Qu’est-ce qu’un fonds cleantech au Luxembourg ?
Un véhicule d’investissement dédié à la transition énergétique et à l’efficacité des ressources, structuré via RAIF ou SCSp. - Qui peut investir dans un fonds cleantech luxembourgeois ?
Des investisseurs avertis : institutionnels, family offices, HNWI conseillés. - Quel est le régime fiscal d’un RAIF cleantech ?
Exonération des impôts directs et taxe d’abonnement de 0,01 % de la NAV, avec exemptions ciblées. - Faut-il un AIFM ?
Oui, un AIFM autorisé est requis pour un RAIF et permet le passeport UE. - Quel dépositaire choisir ?
Une banque ou un établissement éligible au Luxembourg selon la loi applicable. - La SCSp a-t-elle la personnalité morale ?
Non, la SCSp est contractuelle, avec grande liberté dans la LPA. - Peut-on lancer un fonds evergreen ?
Oui, l’architecture luxembourgeoise est compatible avec des fenêtres de liquidité planifiées. - Quelles classes d’actifs sont admises ?
Infrastructures renouvelables, efficacité énergétique, réseaux, stockage, hydrogène, économie circulaire. - Quid du marketing dans l’UE ?
Le passeport AIFM permet la commercialisation auprès d’investisseurs avertis dans l’UE. - Quels sont les délais usuels de lancement ?
Quelques semaines à quelques mois selon complexité, prestataires et documents. - Où se trouve l’écosystème fonds à Luxembourg ?
Kirchberg, Cloche d’Or/Gasperich, Gare et Ville Haute. - La gouvernance LP/GP est-elle flexible ?
Oui, via la LPA : comités, side letters et politiques ESG. - Comment se déclare la taxe d’abonnement ?
Trimestriellement via MyGuichet, selon les formulaires officiels. - Existe-t-il des exemptions de taxe ?
Oui, pour certains fonds/compartiments selon la loi (pension pooling, microfinance, etc.). - Peut-on financer aussi du private credit vert ?
Oui, nombre de RAIF/SCSp opèrent en dette privée énergie/infra.
10 principales banques au Luxembourg
Le Luxembourg est reconnu comme l’un des centres financiers les plus solides d’Europe, accueillant des banques privées, dépositaires et institutions spécialisées dans la gestion de fonds, la banque d’affaires et la finance durable. Voici dix établissements majeurs implantés dans le pays :
- Banque de Luxembourg — spécialisée en gestion de patrimoine, fonds et banque privée.
- BGL BNP Paribas — acteur global dans la banque de financement, d’investissement et de dépôt.
- Banque Raiffeisen — banque coopérative luxembourgeoise active dans la finance durable.
- ING Luxembourg — banque universelle offrant des services aux entreprises et institutionnels.
- Banque et Caisse d’Épargne de l’État (Spuerkeess) — banque publique de référence pour le marché domestique.
- Deutsche Bank Luxembourg — spécialiste des services de dépôt et financement transfrontalier.
- Banque Internationale à Luxembourg (BIL) — institution historique luxembourgeoise, active dans la banque privée et institutionnelle.
- Union Bancaire Privée (UBP) — banque privée axée sur les portefeuilles à rendement durable.
- J.P. Morgan Bank Luxembourg — banque dépositaire et administration de fonds à grande échelle.
- HSBC Luxembourg — solutions institutionnelles, corporate banking et ESG finance.
Ces établissements opèrent principalement dans les quartiers d’affaires de Kirchberg, Cloche d’Or et Ville Haute, où se concentrent également les AIFM, administrateurs et sociétés de gestion luxembourgeoises. Ils jouent un rôle clé dans la structuration et la garde des fonds RAIF et SCSp dédiés aux technologies propres.
10 best things to do in Luxembourg during 24 hours business trip!
- Old Town & Fortifications
- MUDAM
- Philharmonie Luxembourg
- Place d’Armes
- Grand-Ducal Palace
- Pont Adolphe
- Kirchberg District
- Cloche d’Or
- Guided City Tour
- Visit Luxembourg
10 meilleures choses à faire à Luxembourg pendant un voyage d’affaires de 24 heures !
- Vieille Ville et Fortifications
- Musée d’Art Moderne (MUDAM)
- Philharmonie Luxembourg
- Place d’Armes
- Palais Grand-Ducal
- Pont Adolphe
- Quartier de Kirchberg
- Centre commercial Cloche d’Or
- Visite guidée de la ville
- Office du tourisme Visit Luxembourg
| N° | Ville | Hôtel de Ville | Meilleur hôtel |
|---|---|---|---|
| 1 | Paris | Ville de Paris | Le Bristol Paris |
| 2 | Marseille | Ville de Marseille | Le Petit Nice – Passedat |
| 3 | Lyon | Ville de Lyon | Villa Florentine |
| 4 | Toulouse | Ville de Toulouse | Pullman Toulouse Centre |
| 5 | Nice | Ville de Nice | Hyatt Regency Nice Palais de la Méditerranée |
| 6 | Nantes | Ville de Nantes | Radisson Blu Nantes |
| 7 | Montpellier | Ville de Montpellier | Courtyard by Marriott Montpellier |
| 8 | Strasbourg | Ville de Strasbourg | Hôtel Régent Contades |
| 9 | Bordeaux | Ville de Bordeaux | InterContinental Bordeaux – Le Grand Hôtel |
| 10 | Lille | Ville de Lille | L’Hermitage Gantois, BW Premier Collection |
