Lucemburské hedgeové fondy dostávají přímou regulaci a dohled od Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF). Tradičně byly hedgeové fondy zakládány jako UCI (Undertakings for Collective Investment) a také jako specializovaný investiční fond (SIF). Volba právní formy bude záviset na investorech a jejich preferovaných investičních strategiích a cílové skupině. Vzhledem k jeho regulované povaze musí investoři jmenovat dohlížitele hedgeového fondu pro odpovědnost za řízení a dohled. Kromě toho musí hedgeové fondy dodržovat ustanovení směrnice o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD) a platnou legislativu.

Hedgeový fond investující v Lucembursku

Hedgeový fond lze založit jako:

• Akciová společnost
• Soukromá společnost s ručením omezeným
• Omezené partnerství

Lucemburské hedgeové fondy mohou být založeny v následujících režimech:

Hedgeový fond jako specializovaný investiční fond (SIF)

• Oblíbený investiční nástroj při vytváření hedgeových fondů.
• Iniciátor musí mít existující správu portfolia, aby mohl vytvořit specializovaný investiční fond (SIF).
• Většina zkušených investorů používá pro svůj hedgeový fond režim specializovaných investičních fondů (SIF) .

Funkce

• Žádné daně z kapitálových zisků, zisků a příjmů.
• Žádná omezení pro zúčastněné sponzory.
• Žádné přísné požadavky na dokumentaci.
• V režimu specializovaných investičních fondů (SIF) může investor investovat do jakéhokoli typu aktiv bez omezení.
• Právní formy podílového fondu a investiční společnosti nejvíce vyhovují potřebám specializovaného investičního fondu (SIF) .

Požadavky

• Založení se bude řídit zákonem o specializovaných investičních fondech (SIF).
• Investoři musí být dobře informovaní investoři.
• Hedgeový fond v režimu specializovaného investičního fondu (SIF) musí před zahájením činnosti na místním trhu získat souhlas Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) .
• Žádné omezení aktiv.
• Žádné investiční omezení, hedgeový fond však musí investovat maximálně 30 % svého majetku do cenných papírů.
• Zástupce hedgeového fondu v Lucembursku musí umožnit vhodné postupy řízení rizik.
• Ústřední správa musí být v Lucembursku.
• Žádná omezení pobytu pro manažery a ředitele hedgeových fondů.
• Hedgeový fond může být provozován jako investiční společnost s variabilním kapitálem (SICAV) .
• V rámci investiční společnosti ve variabilním kapitálu (SICAV) může být hedgeový fond provozován jako veřejná společnost s ručením omezeným, společnost s ručením omezeným, družstvo, komanditní společnost a společnost s ručením omezeným.
• Hedgeový fond může mít v Lucembursku také formu investiční společnosti do fixního kapitálu, která investorům poskytuje široký výběr právních forem, včetně akciové společnosti, akciové společnosti a mnoha dalších.

Hedgeový fond jako podnik v kolektivním investování (UCI)

• Další běžnou strukturou lucemburského hedgeového fondu jsou podniky kolektivního investování (UCI).
• Regulováno a dozorováno Komisí pro dohled nad finančním sektorem (CSSF).
• Hedgeový fond v rámci struktury podniků kolektivního investování (UCI) může mít formu podílového fondu, uzavřeného fondu, otevřeného fondu s fixním kapitálem a otevřeného fondu s variabilním kapitálem
• Musí být kontrolována správcovskou společností se sídlem v Lucembursku.
• Minimální základní kapitál je 300 000 EUR.
• Kapitál lze navýšit na 1,25 milionu EUR, čehož dosáhne do šesti měsíců.

Požadavky

• Otevřeno pro velké investory, včetně drobných investorů, profesionálních investorů a institucionálních investorů.
• Regulováno a dozorováno Komisí pro dohled nad finančním sektorem (CSSF).
• Není omezeno, pokud jde o způsobilá aktiva.
• Na typ investic se mohou vztahovat zvláštní omezení podle oběžníku Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) 02/08 a oběžníku Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) 08/356.
• Žádná zákonná legislativa, ale Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) vyžaduje, aby zástupci vytvořili strategie řízení rizik.
• Podle části II zákona UCI (Zákon o kolektivním investování) musí být iniciátor schválen místními úřady. Schválení bude záviset na zkušenostech iniciátora.
• Ústřední správa musí být v Lucembursku.
• Hedgeový fond fungující podle části I zákona UCI (podniky kolektivního investování) musí mít iniciátora se sídlem v Evropské unii nebo Evropském hospodářském prostoru.

Hedgeový fond jako Soparfi

• Lze založit partnerství nebo akciovou společnost.
• Investiční aktivity jsou hlavním účelem strukturování Soparfi jako hedgeového fondu.
• Hedgeový fond může usnadnit komerční aktivity.
• S výhradou 24,94 % se však mohou uplatnit osvobození od daně, zejména v případě lucemburských smluv o zamezení dvojího zdanění s jinými jurisdikcemi.
• Vyžadovat stanovy a zapsané do obchodního rejstříku a společností v Lucembursku .

Proces zakládání lucemburského hedgeového fondu

• Iniciátor musí připravit návrh společenské smlouvy a stanov, které slouží k založení společnosti, přičemž se předpokládá, že se řídí nabídkovou dokumentací.
• Vypracování nabídkového dokumentu, který vymezuje podmínky nabídky akcií hedgeových fondů.
• Začlenit hedgeový fond zřízený jako firemní strukturu před registrátorem společností.

Režim zdanění hedgeových fondů v Lucembursku

• Lucemburská legislativa neuvaluje na hedgeové fondy žádnou daň z příjmu právnických osob.
• Hedgeové fondy nejsou posuzovány s obecním podnikáním a srážkovou daní z dividend.
• Hedgeový fond bude zdaněn srážkovou daní z dividend, pokud bude platit směrnice EU o úsporách.
• Minimální základní kapitál ve výši 1,25 milionu EUR
• Hedgeový fond jako specializovaný investiční fond (SIF) musí splatit kapitál do 12 měsíců od založení. V případě lucemburských hedgeových fondů registrovaných v různých formách musí splatit minimální akciový kapitál do šesti měsíců.
• Registrační poplatek 75 EUR při založení hedgeového fondu.
• Vyměřováno s 0,01% upisovací daní z čistého majetku podle zákona o specializovaných investičních fondech
• Minimální základní kapitál ve výši 30 000 EUR u hedgeových fondů založených jako akciová společnost a společnost s ručením omezeným.
• Zajišťovací fondy podle části I a části II zákona UCI (podniky kolektivního investování) budou platit 0,05% daň z upisování čistých aktiv.
• Hedgeový fond založený jako podílový fond nemá žádné minimální požadavky na základní kapitál.
• Všechny hedgeové fondy napříč všemi strukturami společnosti musí mít jednoho akcionáře.
• Hedgeové fondy zřízené investiční společností s fixním kapitálem (SICAF) a investiční společností s variabilním kapitálem (SICAV) mohou mít nárok na osvobození od daně a odpočty předepsané podle smluv o zamezení dvojího zdanění schválených místními úřady.
• Přímé daně se neuplatňují, s výjimkou vyhrazených alternativních investičních fondů (RAIF), které investují rizikový kapitál využívající jiný daňový režim.
• Hedgeové fondy v Lucembursku jsou povinny platit daň z přidané hodnoty, přičemž v některých případech jsou uděleny výjimky.
• Hedgeové fondy zřízené jako vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) musí platit přímé daně, včetně daně z příjmu právnických osob, obecní obchodní daně, ale mohou těžit z platby daně z čistého majetku.
• Osvobození od DPH může být k dispozici podle článku 44 (1) d zákona o DPH.
• Hedgeové fondy založené jako investiční kapitál ve variabilním kapitálu (SICAV) jsou osvobozeny od mnoha daní, včetně daně z příjmu právnických osob, srážkové daně a daně z čistého majetku.
• Hedgeové fondy zřízené jako investiční fond zřízený jako investiční společnost do rizikového kapitálu (SICAR) budou ohodnoceny daní z příjmu právnických osob ve výši 24,94 %, avšak osvobozeny od daně z čistého majetku, srážkové daně z výplaty dividend, upisovací daně a Daň z přidané hodnoty.

Jako nezávislá obchodní poradenská firma poskytuje Damalion řešení na klíč při vytváření hedgeových fondů v Lucembursku. Od úvodní konzultace, pomoci při autorizaci, otevření bankovního účtu až po přípravu právních dokumentů, naše globální servisní síť vám pomůže na každém kroku. Naši odborníci na Damalion vám pomohou orientovat se v lucemburském právním rámci a spojí vás s různými poskytovateli služeb, včetně právníků, účetních, dalších investičních specialistů a dalších. Chcete-li se dozvědět více o zakládání hedgeových fondů v Lucembursku , obraťte se ještě dnes na odborníka z Damalion .

Tjeho informace nejsou určeny jako náhrada za konkrétní individualizované daňové nebo právní poradenství. Doporučujeme, abyste svou konkrétní situaci prodiskutovali s kvalifikovaným daňovým nebo právním poradcem.