Vyhrazený alternativní investiční fond ( RAIF ) je regulovaný fond bez přímého dohledu Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF). Poskytuje správcům fondů vynikající příležitost vytvořit novou formu alternativního investičního fondu (AIF).

Tato zbrusu nová struktura fondů, uzákoněná 23. července 2016 , kombinuje atraktivní vlastnosti a flexibilitu strukturování stávajících regulovaných nástrojů bez předchozího schválení nebo dohledu Komisí pro dohled nad finančním sektorem (CSSF).

Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) má podobu regulačního obalu kolem lucemburského fondu fondu , který může mít strukturu akciové společnosti, akciové společnosti, komanditní společnosti nebo smluvního ujednání.

Praktické informace o založení fondu Reserved Alternative Investment Fund (RAIF).

Žádný přímý dohled ze strany Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF)

• Vyhrazený alternativní investiční fond ( RAIF ) se kvalifikuje jako regulovaný fond.
• Na dodržování předpisů bude dohlížet správce alternativních investičních fondů (AIFM).
• Všechny fondy strukturované jako rezervovaný alternativní investiční fond jsou kategorizovány jako alternativní investiční fondy, což znamená, že budou podléhat směrnici o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD).
• Rezervovaný alternativní investiční fond ( RAIF ) musí jmenovat oprávněného externího správce alternativního investičního fondu se sídlem v Lucembursku nebo v jiné členské zemi EU. Může být také usazen v zemi mimo EU, pokud existuje pas pro správce alternativních investičních fondů.
• Stejně jako ostatní alternativní investiční fondy v Lucembursku musí vyhrazený alternativní investiční fond jmenovat depozitáře, správce a auditora s domicilem v Lucembursku.
• Úloha Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) je omezena pouze na dohled nad správcem alternativních investičních fondů (AIFM) .
• Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) se nebude přímo podílet na řízení fondu. Na rozdíl od regulovaných investičních fondů nebude muset Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) schvalovat žádné marketingové nebo ústavní dokumenty fondu vyhrazených alternativních investic (RAIF).
• Povinností správce alternativních investičních fondů (AIFM) je zajistit soulad rezervovaného alternativního investičního fondu (RAIF) se směrnicí o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD).
• Díky zjednodušenému regulačnímu přístupu je zakládání vyhrazených alternativních investičních fondů (RAIF) rychlejší a efektivnější než nástroje regulovaných fondů.
• uvedení rezervovaného alternativního investičního fondu (RAIF) na trh bude trvat jen krátkou dobu.
• Průběžná správa a provoz vyhrazeného alternativního investičního fondu je efektivnější než u specializovaného investičního fondu nebo investiční společnosti rizikového kapitálu (SICAR) .

Kompartmentalizovaný fond

• Reserved Alternative Investment Fund může být založen jako zastřešující fond složený z oddělených oddílů s právně oddělenými aktivy a pasivy podle lucemburského práva.
• Vyhrazený alternativní investiční fond může tvořit nové oddíly pro nové fondy nebo příležitostné mandáty.

Diverzifikace rizik

• Má se za to, že rezervovaný alternativní investiční fond dodržuje určitá pravidla diverzifikace rizika.
• Pravidla pro diverzifikaci platná pro rezervovaný alternativní investiční fond jsou podobná jako u specializovaných investičních fondů (SIF) a investiční společnosti rizikového kapitálu (SICAR) .
• Rezervovaný alternativní investiční fond (RAIF) smí investovat do jakéhokoli typu aktiv, ale nemůže investovat více než 30 procent svých čistých aktiv nebo závazků do jednoho aktiva.
• Pravidla diverzifikace se nevztahují na jednotlivé oddíly pro rezervované alternativní investiční fondy založené jako fondy rozdělené na oddíly.

Daňové výhody

• Za předpokladu, že rezervovaný alternativní investiční fond splňuje příslušné požadavky na diverzifikaci rizik, bude mít stejné daňové zacházení jako regulované nástroje v závislosti na třídách aktiv, které drží.
• Vyhrazený alternativní investiční fond je osvobozen od daně s výjimkou daně z ročního upisování ve výši 0,01 % z jeho čistých aktiv.
• Vyhrazený alternativní investiční fond strukturovaný jako partnerství bude pro daňové účely považován za daňově transparentní subjekt.

Právní předpisy

• Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) se bude řídit příslušnými ustanoveními zákona o obchodních společnostech z roku 1915 a směrnicí o správcích alternativních investičních fondů, ale jinak může mít plnou smluvní volnost.

Variabilní kapitál

• Pouze rezervované alternativní investiční fondy mohou být založeny s variabilním kapitálem a mohou používat označení jako SICAV (Investment Company in Variable Capital).
• Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) zřízený jako investiční společnost s proměnným kapitálem může vydávat a odkupovat akcie bez omezení.
• Akcie investiční společnosti s variabilním kapitálem mohou být vydány bez jmenovité hodnoty a jejich hodnota automaticky kolísá s hodnotou investiční společnosti s proměnným kapitálem.
• Neregulovaný alternativní investiční fond strukturovaný jako komanditní společnost může dosáhnout stejných výsledků prostřednictvím fungování společenské smlouvy.

Nabídkový dokument

• Rezervovaný alternativní investiční fond (RAIF) musí připravit nabídkový dokument, včetně určitých informací předepsaných zákonem o vyhrazených alternativních investičních fondech (RAIF) a směrnicí o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD).
• V případě vícekomorového rezervovaného alternativního investičního fondu (RAIF) mohou být nabídkové dokumenty připraveny pro každý podfond nebo mohou být všechny podfondy pokryty jedním zastřešujícím nabídkovým dokumentem.
• Neregulovaný alternativní investiční fond podléhá požadavkům na zveřejňování informací podle směrnice o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD).
  

Společný fond

• Rezervovaný alternativní investiční fond (RAIF) může přijmout právní formu společného fondu široce používanou investory, kteří hledají daňově transparentní nástroj, což je běžný nástroj volby pro většinu investorských jurisdikcí.

Minimální kapitál

• Rezervované alternativní investiční fondy (RAIF) musí mít minimální kapitál v předem stanoveném časovém rámci.
• Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) musí splňovat pravidla platná pro právní formu, kterou se rozhodl přijmout, podle zákona o obchodních společnostech z roku 1915 .

Předplatitelská daň

• Vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF), s výjimkou těch, které přijaly právní formu rizikového kapitálu, budou podléhat roční dani z úpisu ve výši 0,01 % z jejich čisté hodnoty aktiv.

Struktura rezervovaného alternativního investičního fondu (RAIF) je atraktivní a vysoce důvěryhodnou možností strukturování pro iniciátory fondů a investory v Lucembursku. Jedná se o strukturu fondů, která je pro investory nejpřívětivější a je zaměřena na to, aby se stala nástrojem pro manažery, kteří strukturují své fondy tak, aby oslovily investory, kteří vyžadují určité typy fondů. Damalion nabízí komplexní konzultační řešení pro iniciátory financování a investory v Lucembursku. Od založení společnosti až po management bude náš tým obchodních konzultantů poskytovat naši odbornou pomoc na každém kroku. Nabízíme dosah a přehled od našeho týmu globální servisní sítě v kombinaci se znalostí a skvělým porozuměním místním trhům v Lucembursku a dalších jurisdikcích. Obraťte se ještě dnes na odborníka na Damalion , abyste se dozvěděli více.

Tyto informace nejsou určeny jako náhrada za konkrétní individualizovanou daňovou nebo právní radu. Doporučujeme, abyste svou konkrétní situaci prodiskutovali s kvalifikovaným daňovým nebo právním poradcem.