La Société de gestion de Patrimoine Familial (SPF ) est la société de gestion de patrimoine privée luxembourgeoise qui bénéficie d’un régime fiscal préférentiel et agit uniquement pour la gestion des actifs financiers d’une personne ou d’un groupe de personnes.
Pourquoi le Luxembourg pour votre société de gestion de patrimoine familial ?
La montée en puissance du Luxembourg en tant que centre financier de premier plan, ainsi que les avantages fiscaux qu’il offre, en font une juridiction fiable pour la structure des SPF.
Le Luxembourg jouit depuis longtemps d’une réputation internationale extraordinaire en matière de services financiers. Elle dispose d’une gamme inégalée de solutions de fonds d’investissement ainsi que d’un ensemble intégré de prestataires de services dotés d’une vaste expertise et capables de répondre à des marchés locaux et internationaux distincts. Tout ceci, en plus de sa stabilité politique, économique, sociale, juridique et fiscale, fait du Luxembourg une juridiction idéale pour la structure SPF.
Caractéristiques du SPF luxembourgeois
| Utilisation pratique du SPF | La SPF est construite comme une société d’investissement à l’usage exclusif des personnes physiques qui s’engagent dans la gestion de leur patrimoine privé. |
| Législation applicable | Loi du 11 mai 2007 (“Loi SPF”), Mémorial luxembourgeois sur la SPF |
| Investisseurs éligibles | – Investisseurs privés – Entités servant l’intérêt en ce qui concerne la propriété privée d’un ou plusieurs individus (par exemple, trust, fondation privée ou entités similaires). – Médiateurs agissant au nom de l’une ou l’autre des personnes mentionnées ci-dessus |
| Actifs éligibles | L’objet exclusif de la SPF doit être l’acquisition, la détention, la gestion et la cession d’actifs financiers. Activités interdites : – Les activités commerciales et industrielles sont interdites par la loi SPF. – L’investissement direct en immobilier par une SPF est exclu de son objet social. – La détention de brevets et de marques est interdite. – De même, les droits de propriété intellectuelle sont considérés comme une activité commerciale et ne peuvent être détenus ou gérés par la SPF. |
| Exigences en matière de diversification des risques | Le SPF n’a pas d’exigences en matière de diversification des risques. |
| Formes juridiques de la SPF | Société anonyme (S.A.) Société privée à responsabilité limitée (S.à R.L.), Société en commandite par actions (S.C.A.), Coopérative sous forme de société anonyme (ScoSA) |
| Compartiments séparés | Non |
| Besoins en capitaux | Le capital minimum diffère selon la forme juridique (par exemple, S.A./S.C.A. : 31 000 euros ; S.àR.L. : 12 000 euros). |
| Calcul de la valeur nette d’inventaire (VNI) et politique de rachat | Non requis |
| Fiscalité de la SPF | La SPF est exonérée de l’impôt sur les sociétés, de la taxe professionnelle municipale et de l’impôt sur la fortune. Pas d’impôt sur les plus-values et les produits de liquidation réalisés par des investisseurs non-résidents La distribution de dividendes aux investisseurs n’est soumise à aucune retenue à la source. Taxe d’abonnement au taux de 0,25%. Pas de retenue à la source sur le paiement des intérêts (sauf si la directive européenne sur l’épargne s’applique). Pas d’accès aux conventions fiscales et aux directives européennes Non soumis aux obligations en matière de TVA |
| Autorisation et supervision par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) | Aucune autorisation requise |
| Passeport européen | Non |
| Règles de capitalisation restreinte (ratio dette/capitaux propres) | La SPF est soumise à une taxe d’abonnement annuelle de 0,25%, prélevée sur le capital libéré ou sur la partie de la dette qui est supérieure à huit (8) fois le montant du capital libéré. |
En outre, les titres émis par une SPF ne peuvent pas faire l’objet d’une offre publique ou être cotés en bourse.
La SPF est un véhicule d’investissement passif qui peut être une aide très efficace dans le cadre d’une succession. Cette liste n’est pas exhaustive, car la SPF est intéressante dans de nombreuses autres situations.
Pour plus de détails sur la SPF et les autres fonds d’investissement au Luxembourg, n’hésitez pas à contacter votre expert Damalion dès maintenant.
Qu’est-ce que la SPF luxembourgeoise ? Éligibilité des investisseurs, actifs autorisés, taxe d’abonnement 2025, gouvernance et ouverture de compte.
Pour investisseurs privés, entrepreneurs, family offices et entreprises familiales
Dernière mise à jour : 12 septembre 2025Qui peut utiliser une SPF au Luxembourg ?
La Société de Gestion de Patrimoine Privé (SPF) s’adresse aux personnes physiques et à leurs véhicules patrimoniaux qui investissent à titre privé. Elle n’accueille pas d’investisseurs institutionnels et n’abrite aucune activité commerciale. Vérifiez l’éligibilité de chaque investisseur et conservez une preuve claire dans le dossier d’entrée et les procès-verbaux.
Damalion facilite la constitution, l’ouverture de compte et la tenue des registres, en coordination avec vos conseils habituels.
Quels actifs une SPF peut-elle détenir ?
L’objet social est clair : acquérir, détenir, gérer et céder des actifs financiers. La SPF ne facture pas de tiers, n’exploite pas d’activité et ne détient pas d’immobilier direct ou transparent. Dressez la liste de vos instruments dès le départ pour garder un périmètre net.
- Autorisés : actions, obligations, parts de fonds, dépôts et instruments financiers comparables.
- Non autorisés : entreprises opérationnelles, prestations facturées, prêts rémunérés à des tiers, immobilier direct ou transparent.
Comment la SPF est-elle imposée en 2025 ?
La SPF ne paie pas l’impôt sur le revenu des collectivités, ni l’impôt commercial communal, ni l’impôt sur la fortune nette. Elle s’acquitte d’une taxe d’abonnement annuelle, avec des échéances prévisibles et des dépôts standard.
- Taux : 0,25 % sur le capital libéré et la prime d’émission, majorés de la fraction de dette qui dépasse 8× les fonds propres (capital + prime).
- Plancher : 1 000 € par an. Plafond : 125 000 € par an.
- Date de mesure : base appréciée au premier jour de l’exercice.
- Paiement et dépôt : trimestriels via MyGuichet.lu, l’enveloppe annuelle étant répartie en quatre acomptes.
- Certificat annuel : dépôt électronique du certificat de conformité auprès de l’AED au plus tard le 31 juillet.
- Dénomination : la raison sociale doit comprendre « SPF » ; des amendes administratives peuvent s’appliquer en cas de manquement.
Pourquoi choisir la SPF pour un patrimoine privé ?
Le cadre est lisible, la fiscalité prévisible et la gouvernance légère. Pour une détention financière de long terme, la SPF reste une option sobre et efficace lorsque aucune activité opérationnelle n’est envisagée.
- Objet limité aux actifs financiers, ce qui sécurise la conformité.
- Taxe d’abonnement avec plancher et plafond, en lieu et place des impôts sociétaires.
- Gouvernance simple : PV concis, matrice de signatures, registres tenus au Luxembourg.
- Onboarding fluide : UBO, origine des fonds et du patrimoine, limites de paiement documentées.
- Compatible avec instruments cotés et non cotés, tant que le périmètre reste non commercial.
Constitution d’une SPF : étapes juridiques et opérationnelles
Damalion facilite chaque étape. Nous guidons nos clients depuis la décision initiale jusqu’à une structure opérationnelle, dans un cadre juridique maîtrisé et conforme.
- Qualification des investisseurs et de l’objet. Identification des investisseurs éligibles et définition des instruments envisagés, avec note d’intention au dossier.
- Sélection de la forme sociale adaptée. S.à r.l. ou S.A., avec statuts précisant l’objet patrimonial et les limites d’activité.
- Préparation documentaire. Statuts, registre des actionnaires et, le cas échéant, pacte d’actionnaires concis.
- Ouverture de compte. Dossier UBO, origines des fonds et du patrimoine, pouvoirs de signature, limites de paiement ; attestation de blocage si requise.
- Constitution notariale. Libération du capital le cas échéant, signature de l’acte constitutif, nomination des dirigeants.
- Formalités d’enregistrement et de dépôt. Immatriculation au RCS et organisation des acomptes trimestriels de la taxe d’abonnement.
- Exploitation et revue annuelle. Tenue des procès-verbaux et registres au Luxembourg, KYC actualisé, contrôle régulier du respect du périmètre.
Quels documents de gouvernance et bancaires aideront l’onboarding ?
La cohérence évite les délais. Alignez la rédaction des statuts, des procès-verbaux et des formulaires bancaires pour que pouvoirs et limites coïncident partout.
- Organigramme avec UBO et courts narratifs « origine des fonds / origine du patrimoine ».
- Statuts, matrice de signatures et modèles de procès-verbaux.
- Politique de trésorerie avec seuils de paiement et double validation lorsque pertinent.
Quand un autre véhicule peut-il mieux convenir ?
Si vous prévoyez une activité opérationnelle, une facturation à des tiers ou du financement intragroupe, la SPF sera trop étroite. Les experts Damalion peuvent vous conseiller sur la structure la plus adaptée à vos objectifs et à votre calendrier.
SOPARFI : détention et financement · SCSp : commandité–commanditaires · RAIF : cadre de fonds rapide
Synthèse rapide
Voici quelques points importants pour votre projet de constitution.
| Sujet | Réponse |
|---|---|
| Rôle | Détention d’actifs financiers pour un patrimoine privé, sans exploitation commerciale |
| Investisseurs | Personnes physiques et véhicules patrimoniaux familiaux éligibles |
| Fiscalité | Taxe d’abonnement remplaçant les impôts sociétaires, avec minimum et plafond |
| Conventions / TVA | Pas d’accès aux conventions de double imposition et pas d’immatriculation TVA sous l’objet patrimonial |
| Gouvernance | PV et registres tenus au Luxembourg ; pouvoirs de signature clairs |
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’une SPF en termes juridiques ?
Qui peut investir dans une SPF ?
Quels actifs une SPF peut-elle détenir ?
Une SPF peut-elle accorder des prêts ?
La SPF bénéficie-t-elle des conventions fiscales ?
La SPF doit-elle s’immatriculer à la TVA ?
Quelles formes sociales sont usuelles ?
Quel est le capital social minimum ?
Comment calculer la taxe d’abonnement 2025 ?
Quand et comment payer la taxe d’abonnement ?
Quel certificat annuel déposer ?
La SPF peut-elle détenir de l’immobilier ?
Où tenir procès-verbaux et registres ?
Quelles règles s’appliquent à la dénomination ?
Quand envisager une autre structure ?
Guides associés pour planifier votre structure
Ces ressources vous aident à comparer et à garder un organigramme propre. Les experts Damalion peuvent vous conseiller sur la meilleure séquence pour votre feuille de route.
